기업 하이일드 채권 대. 주식

기업 하이일드 채권 vs. 주식: 개요

강력한 수익을 원하는 투자자에게 다양한 옵션이 있습니다. 가장 인기 있는 두 가지 투자 옵션은 주식 그리고 고수익 회사채. 잘 선택한 주식 투자는 장기적으로 항상 회사채보다 수익률이 높지만, 포트폴리오 관점에서 보면, 거의 모든 재무 및 투자 고문은 투자를 선택하여 투자를 분산하는 이점에 동의합니다. 입력 회사채 뿐만 아니라 주식. 다음 단락에서는 이러한 자산 클래스를 비교합니다.

표면적으로는 주식과 회사채 사이에 상당한 유사점이 있습니다. 둘 다 기업이 운영 자금을 지원하고 둘 다 투자자에게 사업에 투자하여 수익을 올릴 수 있는 방법을 제공합니다. 투자. 따라서 둘 사이의 가장 큰 차이점은 회사 채권 소유자 그리고 채권 발행인 대 사이에 체결된 협정 주주 주식 발행인 및 주식 또는 채권이 지급할 금액.

주식

주식 투자는 투자자를 회사의 일부 소유자로 만듭니다. 주식 소유자가 되면 아무 것도 보장되지 않습니다. 귀하가 구입한 주식의 가치가 상승하고 경우에 따라 배당금. 그러나 주식 시장의 어려움을 잘 아는 사람이라면 누구나 알겠지만 주식 시장에서 보장되는 것은 아무것도 없습니다. 주식 또는 주식의 가격은 회사 자체의 실적에 관계없이 오르거나 내리며 빠르게 변동할 수 있습니다. 추가된 대가로 위험 그리고 휘발성 채권 소유권보다 주식 소유권의 비율, 주식은 일반적으로 훨씬 더 높습니다. 투자 수익 (ROI)는 더 높은 수익률의 회사채보다 가능성이 높습니다.

예, 주식은 장기적으로 더 많은 ROI를 제공할 수 있지만 안정적이지 않고 신뢰할 수 있는 소득만큼 고정된 이자를 보장하지 않습니다. 그러나 마지막 문장에서 중요한 키워드는 "장기적으로"입니다. 주식에 투자함으로써 모든 투자자는 중장기 투자 기간을 제공하고 단기적으로 필요할 수 있는 자금 투자를 피할 준비가 되어 있습니다. 기간.

회사채는 주식만큼 평가하기 쉽지 않습니다. 회사채에 투자하는 것은 회사채를 발행하는 회사가 실제로 이자를 지불할 가능성이 얼마나 되는지 알 수 있을 때만 의미가 있습니다. 파산 한—이를 위해서는 재무 정보의 심층적인 흐름이 분명히 필요합니다. 또한 회사가 파산할 경우 무엇을 회수할 수 있는지 알아야 합니다. 회사 자체와 회사가 비즈니스를 수행하는 방법에 대해 더 많이 알지 않고 이를 평가할 실제 방법은 없습니다. 이는 회사채를 신중하게 평가하는 것이 투자자가 생각하는 것보다 더 많은 시간과 비용이 든다는 것을 의미합니다.

회사채

회사채에 투자하면 투자자는 회사의 채권자가 됩니다. 주주에게는 아무 것도 보장되지 않지만 채권을 소유하면 투자자가 이자를 지급받을 수 있습니다(무이표채 제외) 채권 구매에 대한 채권자로서 그리고 채권이 결국 100% 상환될 것이라는 약속(회사가 파산하지 않는 경우). 고수익 회사채 투자는 주식 투자에 비해 변동성이 적기 때문에 덜 위험한 것으로 간주됩니다.

이러한 이유로 회사채는 주식과 함께 모든 것이 순조로울 때 계속해서 덜 수익성이 있을 것입니다. 귀하의 수익은 주식에 대한 투자가 결코 하지 않는 방식으로 제한됩니다. 회사채의 중요한 장점은 소진된다는 것입니다(회사채에는 성숙함). 다시 말해서, 채권에 투자한 투자자는 그들의 투자가 언제 수익률을 내야 하는지에 대한 구체적인 일정을 가질 수 있습니다.

채권자

압박이 가해지면 회사는 채권 보유자가 아니라 주주와 더 밀접하게 이해 관계를 맺습니다. 이는 채권자가 회사의 일부 소유자가 아닌 채권자이기 때문입니다. 즉, 채권 보유자는 회사 장부에 부정적인 영향을 미치고 주주는 잔액에 긍정적인 영향을 미칩니다. 또한 대부분의 대기업 이사는 일반적으로 개인 자산의 상당 부분을 주식에 묶어두고 있습니다. 이는 정의상 그들이 개인적으로 채권자보다 주주의 이익을 더 중요하게 생각한다는 것을 의미합니다.

이는 이사나 회사 경영진이 채권자 수익을 희생시키면서 주주 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 모든 기회가 일반적으로 비즈니스적으로 타당하다는 것을 의미합니다. 현실 세계에서 이러한 행동의 강력한 예는 다음과 같습니다. 차입매수, 회사의 신용 등급이 하락하여 채권 보유자에 대한 지불금을 줄이는 동시에 채권을 사려는 사람들과 입찰 전쟁을 일으키게 됩니다. 이는 주가를 상승시킨다.

특별 고려 사항

고수익 회사채 투자와 관련하여 투자자가 염두에 두어야 할 몇 가지 추가 핵심 사항이 있습니다. 첫째, 투자자는 다음을 수행해야 합니다. 실사 회사채를 주식처럼 평가하여 위험으로부터 자신을 보호합니다. 기본.

회사채에는 다음과 같은 특정 유형이 있습니다.호출 가능한”에 따라 발행자의 전체 수익 가능성이 제한될 수 있습니다. 이것은 일반적으로 채권 발행인 이자율이 하락할 경우 더 저렴한 부채로 재융자할 수 있는 옵션을 제공합니다. 이것의 이면은 회사채 보유자가 다음과 같은 경우에 동일한 조치를 취할 의지가 없다는 것입니다. 이자율 상승. 따라서 금리가 오르면 채권의 매력이 떨어집니다.

일반적으로 모든 잠재적 투자자는 시장에 다양한 유형의 회사채가 있음을 알고 있어야 합니다. 여기에는 분할 쿠폰 발행, 현물 채권, 무이표채, 변동금리채, 이연 채권, 그리고 전환사채 등등. 주식과 회사채의 상당한 차이에도 불구하고 두 자산군 모두 중요한 특징과 이점이 있습니다. 포트폴리오에 회사채를 추가하는 것을 고려하는 모든 투자자는 자신의 위험/수익 프로필을 명확하게 정의해야 합니다. 두 자산군에 걸쳐 다각화를 고려하는 것이 중요합니다.