다우 이론과 주요 추세
미국과 전 세계적으로 주식 시장의 폭에 대해 많은 이야기가 있었지만 토론을 통해 언급되지 않은 한 가지는 다우 이론. 있는 동안 다우 이론의 다섯 가지 신조, 오늘 저는 다우존스 산업평균지수, 다우존스 운송평균지수, 다우존스 유틸리티 평균 – 주요 경향을 평가함으로써.
시작하겠습니다 다우존스 산업평균, 5개월 최고가와 사상 최고치보다 4.20% 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 구조적 관점에서 모멘텀은 강세 범위인 200주 이동 평균 상승하고 있으며 가격은 여전히 높은 최고점과 최저점의 연속으로 진행되고 있습니다. 이것이 1차 상승세 내에서 2차 하락세 이외의 다른 것이라는 증거는 많지 않습니다. (또한보십시오: 다우 이론.)
NS 다우존스 운송 평균 또한 6개월 최고치를 경신하고 있으며 사상 최고치보다 2.30% 낮은 수준입니다. 다시 말하지만, 구조적 관점에서 우리는 다우존스 산업 평균에서 본 것과 거의 동일한 것을 보고 있습니다. 가격은 1월에 상승 목표를 달성했으며 통합 그 이후로 지금은 최고점을 향해 다시 밀어붙이고 있습니다. 다시 말하지만, 2차 추세에 이어 1차 추세가 계속되는 것은 매우 정상적인 행동입니다.
세 번째 관련 지수는 다우존스 유틸리티 평균, 7개월 만에 최고치를 경신하고 있으며 사상 최고치보다 약 6.25% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 작년에 가격은 2016년 7월에 도달한 상향 목표치를 넘어섰고 더 이상 유지하지 못했습니다. 탈출 실패 약 17%를 수정합니다. 이 2차 추세는 모멘텀이 긍정적으로 발산하면서 2002년 저점에서 상승 추세선에서 매수하면서 만났습니다. 이러한 초기 약세와 다른 두 지수와의 몇 개월 간의 차이에도 불구하고 유틸리티는 회복되었고 주요 추세는 계속 상승하는 것으로 보입니다. 여기서 마지막으로 주의할 점은 다우존스 효용 평균은 전통적으로 다우 이론의 일부가 아니지만 세 가지가 장기적으로 나란히 움직이는 경향이 있기 때문에 우리는 여전히 이를 모니터링하는 데 가치가 있다는 점입니다.
마지막으로 강조하고 싶은 차트는 지난 20년 동안의 다우존스 산업평균지수와 다우존스 운송평균지수의 오버레이입니다. 빨간색으로 네거티브를 강조 표시했습니다.
분기점 하방에 대한 상당한 2차 추세로 이어진 지수 사이와 녹색은 상방으로의 새로운 1차 이동의 시작에 앞서 있었던 다이버전스입니다. 그리고 오른쪽 끝까지 보면 현재 분기점이 없음을 알 수 있습니다. 실제로 두 지수 모두 5개월 및 6개월 만에 최고치를 기록했습니다.결론
다우 이론이 반드시 좋은 도구는 아니지만 정확한 매수 또는 매도 신호 생성, 더 넓은 시장의 주요 추세 변화에 앞서 종종 발생하는 잠재적 다이버전스를 식별하는 좋은 지표입니다. 현재로서는 이 세 가지 지수 모두에서 연간 누계 범위를 상향 조정하는 확인을 보고 있습니다. 시장이 주요 전환점에 가까워지고 있다면 이러한 지수 중 적어도 하나에서 일종의 마이너스 다이버전스가 나타날 것으로 예상되지만 아직까지는 없습니다.
소음이 많을 때는 한 발 물러서서 위와 같은 간단한 연습을 통해 더 넓은 시장의 주요 추세를 객관적으로 보는 것이 도움이 됩니다. 현재로서는 시장이 더 높은 가격으로 향하고 있는 것처럼 보이지만 해당 논문에 영향을 미칠 수 있는 변경 사항에 대해 이 차트를 계속 모니터링할 것입니다.
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