„Macy“ (M) opcionų prekybininkai optimistiškai nusiteikę

Prekybininkai pakėlė „Macy's, Inc.“ akcijų kainas. (M), kuris dramatiškai supa „GameStop Corp. (GME) reiškinys. Tačiau per pastarąjį mėnesį prekybininkai „Macy“ akcijas laikė griežtai prieš jas ketvirčio uždarbis skelbimas. Nepaisant to, opcionų prekiautojai sumokėjo priemoką tikėdamiesi, kad akcijos augs. Atrodo, kad tai reiškia, kad jie laukia labai gerų naujienų.

Neįmanoma tiksliai numatyti, kokia kryptimi akcijos judės paskelbus pranešimą apie pajamas. Tačiau akcijų kainų ir pasirinkimo sandorių kainų kainų palyginimas rodo, kad jei „Macy“ akcijos šoktelės, nukrypsta nuo 20 dienų slankusis vidurkis per pirmąsias kelias dienas po paskelbimo, į tendencijas orientuoti prekybininkai gali užfiksuoti geriausius pelno.

Opcionų prekyba atspindi investuotojų, norinčių apsaugoti savo pozicijas, arba spekuliantų, norinčių pasipelnyti iš teisingai prognozuojant netikėtus pagrindinės akcijos ar indekso pokyčius, veiklą. Tai reiškia, kad prekyba opcionais yra statymas dėl rinkos tikimybių. Lygindami išsamią informaciją apie akcijų ir pasirinkimo sandorių kainų elgesį, diagramų stebėtojai gali įgyti vertingos įžvalgos, nors tai padeda suprasti kontekstą, kuriame įvyko toks elgesys su kainomis. Žemiau esančioje diagramoje pavaizduotas „Macy“ akcijos kainos veiksmas ir nustatymai, rodantys pajamų ataskaitą.

Dabartinė tendencija

Vieno mėnesio akcijų tendencija rodo, kad akcijos pakyla virš kraštutinių ribų, kol grįžta prie savo vidurkio. Pažymėtina, kad per pastarąjį mėnesį „Macy's“ sausio pabaigoje pakilo iki daugiau nei 17 USD už akciją. Tai iš dalies lėmė daugelio mažmeninių akcijų augimas. Artėjant paskelbimo dienai, buvo šiek tiek sumažinta iki 15 USD už akciją. Kaina buvo uždaryta viduriniame regione, pavaizduotame šios diagramos techniniuose tyrimuose. Tyrimai atliekami 20 dienų Keltnerio kanalas rodikliai. Jie vaizduoja kainų lygius, kurie yra daugkartiniai Vidutinis tikras diapazonas (ATR) akcijoms. Šis masyvas padeda išryškinti būdą, kaip kaina perėjo iš viršutinės ribos į vidutinį diapazoną ir laikėsi tame diapazone. Šis „Macy“ akcijų kainų pokytis reiškia, kad investuotojai gali būti atsargiai nusiteikę dėl būsimos ataskaitos.

Atsižvelgiant į tai, kai „Macy's“ kainų tendencija perėjo iš viršutinio kraštutinumo į vidurį, diagramų stebėtojai gali pripažinti, kad prekybininkai ir investuotojai išreiškia atsargų optimizmą pajamos. Dėl to diagramų stebėtojams svarbu nustatyti, ar šis žingsnis atspindi investuotojų lūkesčius dėl palankios pajamų ataskaitos, ar ne.

Opcionų prekybos informacija gali suteikti papildomos informacijos, kuri padės diagramų stebėtojams susidaryti nuomonę apie investuotojų lūkesčius. Opcionų prekiautojai pirmenybę teikia skambučiams, o ne pasiūlymams, o tai rodo, kad investuotojai tikisi gerų naujienų iš bendrovės ataskaitos. Patvirtinančių įrodymų taip pat galima rasti palyginus nepastovumo diapazoną, pavaizduotą diagramoje violetinėmis linijomis ir purpurine dėžute fone. Nors kainos išliko tokios siauros, jos krenta į viršutinę kintamumo ribos pusę. Tokia kainos pozicija rodo, kad investuotojai turi didelių lūkesčių dėl pajamų ataskaitos.

Prekybos veikla

Pasirinkimo sandorių prekiautojai pripažįsta, kad „Macy“ akcijos yra vidutinio dydžio, ir jų pasirinkimo sandorių kaina yra tokia statymas, kad akcijos bus uždarytos vienoje iš dviejų diagramoje pavaizduotų langelių nuo šiandienos iki Vasario mėn. 26, penktadienį po pajamų ataskaitos paskelbimo. Žalios spalvos rėmelis nurodo kainodarą, kurią siūlo pasirinkimo sandorių pardavėjai. Tai reiškia 72% tikimybę, kad „Macy“ akcijos iki savaitės pabaigos užsidarys šiame diapazone, jei kainos pakils. Raudona dėžutė nurodo pardavimo opcionų kainas, o 74% tikimybė, kad skelbimas sumažės.

Svarbu pažymėti, kad antradienio prekyboje buvo daugiau nei 33 000 pasirinkimo sandorių, kuriais buvo prekiaujama, palyginti su maždaug 12 000 pardavimo opcionų, o tai rodo, kad pasirinkimo sandorių pirkėjai turėjo šališkumą. Tai, kad tik 26% sandorių buvo parduoti opcionus, reiškia, kad opcionų prekiautojai yra labai optimistiški, kaip parodyta toliau pateiktoje diagramoje.

Violetinės diagramos linijos sugeneruotos per 10 dienų Keltnerio kanalo tyrimą, nustatytą keturis kartus daugiau nei ATR. Ši priemonė linkusi sukurti labai koreliuotus regionus, kuriuose stiprus palaikymas ir pasipriešinimas kainų veiksmams. Šie regionai rodomi, kai kanalo linijos per pastaruosius tris mėnesius daro pastebimą posūkį. Lygiai, kuriuos pažymi posūkiai, pažymėti žemiau esančioje diagramoje. Šioje diagramoje pastebima tai, kad skambučių kaina yra didesnė nei pardavimo kaina, o tai rodo, kad prekybininkai tikisi, kad kaina padidės po pajamų.

Šie palaikymo ir pasipriešinimo lygiai rodo neįprastai didelį kainų palaikymo ir atsparumo spektrą. Tai greičiausiai lemia nenormalios aplinkybės. Gali būti, kad nei geros, nei blogos naujienos nesukels didelių kainų pokyčių. Po ankstesnio pranešimo apie pajamas „Macy“ akcijos per kelias dienas pakilo daugiau nei 19%. Po šio pranešimo investuotojai gali tikėtis tokio paties kainų pokyčio. Esant neįprastam nepastovumo diapazonui, mažai tikėtina, kad akcijų kainos pakils ar nukris labiau nei tikėtasi.

Poveikis rinkai

„Macy“ pajamų ataskaitos poveikis rinkai nėra ypač įtakojamas dėl mažmeninės prekybos sektoriaus įtakos sumažėjus pagrindiniams indeksams po pandemijos. Tačiau bendrovės ataskaita pateikiama tą pačią dieną kaip ir dvi kitos įtakingos akcijos vartotojo nuožiūra sektorius: „Home Depot, Inc. (HD) ir „Lowe's Companies, Inc. (LOW). Nesvarbu, ką sako „Macy's“ ataskaita, poveikis bus padidintas pagal jo laiką. Bendras šių bendrovių ataskaitų poveikis greičiausiai turės didelį poveikį vartotojų pasirinkimo sektoriaus atsargoms.

Dabar, kai daugiau nei 70% „S&P 500“ įmonių šį sezoną pranešė apie savo pajamas ir dauguma jų įveikė įvertinimus, investuotojai greičiausiai to paties tikėsis ir iš „Macy's“. Viskas, kas mažiau, būtų šokas. Teigiama ataskaita galėtų pakelti kitas šio sektoriaus atsargas, tokias kaip „Home Depot“, „The Walt Disney Company“ (DIS) ar net „Amazon.com, Inc. (AMZN). Tai taip pat paveiktų biržoje prekiaujamų fondų (ETF), pavyzdžiui, State Street vartotojų pasirinkimo sektoriaus SPDR fondas (XLY) ir potencialiai State Street „SPDR S&P 500 ETF Trust“ (SPY).

Esmė

Prieš paskelbdami bendrovės pelną, „Macy's“ opcionų prekiautojai pirmenybę teikia pirkimo opcionams, t. Atrodo, kad prekybininkai mažiau jaudinasi dėl blogų naujienų ir yra labiau linkę į galimą kainų šuolį. Net jei ir pasirodys bloga ataskaita, „Macy“ akcijos gali smarkiai nesumažėti, nes investuotojai gali to norėti nusipirkti lazdelę nes bendrovės akcijų kaina šiuo metu yra palyginti maža. Kintamumo kainų diapazono dydis yra pakankamas, kad viršytų skambučių kainas, o tai leistų daug pakilti aukščiau, jei bendrovė kažkaip įveiktų teigiamą staigmeną. Prekybininkų lūkesčiai gali būti pernelyg optimistiški dėl pastaruoju metu vykdomos mažmeninės prekybos akcijų veiklos. Nepaisant to, jie išlieka optimistiški.