Indekso fondo apibrėžimas: kaip tai veikia, pliusai ir minusai

Kas yra indeksų fondas?

Indekso fondas yra investicinių fondų rūšis arba biržoje prekiaujamas fondas (ETF) su portfeliu, sukurtu taip, kad atitiktų ar stebėtų finansines sudedamąsias dalis rinkos indeksas, toks kaip „Standard & Poor's 500“ indeksas (S&P 500). Teigiama, kad indeksinis investicinis fondas užtikrina platų rinkos poveikį, mažas veiklos išlaidas ir mažą portfelio apyvartą. Šios lėšos atitinka jų etaloną indeksas nepriklausomai nuo rinkos būklės.

Indekso fondai paprastai laikomi idealiomis pagrindinėmis portfelio atsargomis pensijų sąskaitoms, tokioms kaip individualios pensijų sąskaitos (IRA) ir 401 (k) sąskaitos. Legendinis investuotojas Warrenas Buffettas rekomendavo indeksų fondus kaip prieglobstį vėlesniems gyvenimo metams. Jis sakė, kad užuot pasirinkęs investicijoms atskiras akcijas, paprastam investuotojui yra prasmingiau pirkti visas „S&P 500“ įmones už mažą kainą, kurią siūlo indeksų fondas.

Kaip veikia indeksų fondas

„Indeksavimas“ yra pasyvaus fondo valdymo forma. Vietoj fondo portfelio valdytojo aktyviai akcijų rinkimas ir rinkos laikas- tai yra vertybinių popierių, į kuriuos investuoti, pasirinkimas ir jų pirkimo bei pardavimo strategijos sudarymas - fondo valdytojas sukuria portfelį, kurio turinys atspindi tam tikro indekso vertybinius popierius. Idėja yra ta, kad imituodamas indekso profilį - visą akcijų rinką arba platų jos segmentą - fondas taip pat atitiks savo rezultatus.

Beveik kiekvienai egzistuojančiai finansų rinkai yra indeksas ir indeksų fondas. JAV populiariausi indeksų fondai stebi S&P 500. Tačiau taip pat plačiai naudojami keli kiti indeksai, įskaitant:

• „Russell 2000“, kurį sudaro mažos kapitalizacijos bendrovių akcijos
• „Wilshire 5000 Total Market Index“, didžiausias JAV akcijų indeksas
• MSCI EAFE, kurią sudaro užsienio akcijos iš Europos, Australijos ir Tolimųjų Rytų
• „Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index“, kuris seka visą obligacijų rinką
• „Nasdaq Composite“, sudarytas iš 3000 „Nasdaq“ biržoje kotiruojamų akcijų
• „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), kurią sudaro 30 didelių kapitalo bendrovių

Pavyzdžiui, DJIA sekantis indeksų fondas investuotų į tas pačias 30 didelių ir valstybinių bendrovių, kurios sudaro tą indeksą.

Indekso fondų portfeliai iš esmės keičiasi tik pasikeitus jų lyginamiesiems indeksams. Jei fondas vadovaujasi svertiniu indeksu, jo valdytojai gali periodiškai iš naujo subalansuoti skirtingų vertybinių popierių procentinę dalį, kad atspindėtų jų buvimą lyginamajame indekse. Svertas yra metodas, naudojamas subalansuoti bet kurio indekso ar portfelio akcijų įtaką.

Indekso fondai vs. Aktyviai valdomi fondai

Investavimas į indeksų fondą yra tam tikra forma pasyvus investavimas. Priešinga strategija yra aktyvus investavimas, kaip įgyvendinama aktyviai valdomuose investiciniuose fonduose-tie, kurių vertybinių popierių rinkimo, rinkos laiko portfelio valdytojas aprašytas aukščiau.

Mažesnės išlaidos

Pagrindinis indeksų fondų pranašumas prieš aktyviai valdomus partnerius yra žemesnis valdymas išlaidų santykis. Fondo išlaidų santykis, dar žinomas kaip valdymo išlaidų santykis, apima visas veiklos išlaidas, tokias kaip mokėjimas patarėjams ir valdytojams, sandorių mokesčiai, mokesčiai ir apskaitos mokesčiai.

Kadangi indeksų fondų valdytojai tiesiog pakartoja lyginamojo indekso rezultatus, jiems nereikia tyrimų analitikų ir kitų, kurie padeda akcijų atrankos procese, paslaugų. Indekso fondų valdytojai rečiau prekiauja turimais akcijomis, už juos mokami mažiau sandorių mokesčių ir komisinių. Priešingai, aktyviai valdomuose fonduose yra daugiau darbuotojų ir jie atlieka daugiau sandorių, o tai padidina verslo išlaidas.

Papildomos fondo valdymo išlaidos atsispindi fondo išlaidų santykyje ir perkeliamos investuotojams. Todėl pigūs indeksų fondai dažnai kainuoja mažiau nei procentą-0,2–0,5% yra būdingi, kai kurios įmonės siūlo net mažesnis išlaidų koeficientas - 0,05% ar mažiau - palyginti su daug didesniu mokesčiu, kurį aktyviai valdo lėšos, paprastai 1% 2.5%.

Išlaidų koeficientai tiesiogiai veikia bendrą fondo veiklą. Aktyviai valdomi fondai, kurių išlaidų koeficientas dažnai yra didesnis, automatiškai patenka į nepalankią padėtį indeksų fondams ir stengiasi neatsilikti nuo bendros grąžos.

Jei turite internetinė tarpininkavimo sąskaita, patikrinkite jo investicinį fondą arba ETF tikrintoją, kad pamatytumėte, kurios indekso lėšos jums prieinamos.

Geresnis grąžinimas?

Sumažintos išlaidos lemia geresnius rezultatus. Advokatai teigia, kad pasyvūs fondai sėkmingai pralenkė aktyviausiai valdomus investicinius fondus. Tiesa, kad dauguma investicinių fondų nesugeba įveikti plačių indeksų. Pavyzdžiui, per penkerius metus, pasibaigusius 2019 m. Gruodžio mėn., 80% didelių kapitalo fondų grąžos buvo mažesnės nei „S&P 500“. SPIVA rezultatų kortelė „S&P Dow Jones“ indeksų duomenys.

Kita vertus, pasyviai valdomi fondai nesistengia įveikti rinkos. Jų strategija siekia suderinti bendrą rinkos riziką ir grąžą - remiantis teorija, kad rinka visada laimi.

Pasyvus valdymas, leidžiantis pasiekti teigiamų rezultatų, ilgainiui yra teisingas. Esant trumpesniam laikotarpiui, aktyviems investiciniams fondams sekasi geriau. SPIVA rezultatų kortelė rodo, kad per vienerius metus tik 70% didelių kapitalo investicinių fondų buvo prastesni nei S&P 500. Kitaip tariant, daugiau nei trečdalis jų jį įveikė per trumpą laiką. Be to, kitose kategorijose aktyviai valdomos pinigų taisyklės. Pavyzdžiui, beveik 70% vidutinės kapitalizacijos investicinių fondų per metus įveikė savo S&P MidCap 400 augimo indekso etaloną.

Net ir ilgainiui, kai aktyviai valdomas fondas yra geras, jis yra labai labai geras. Investuotojų verslo dienraštis's "Geriausi investiciniai fondai 2019 m„ataskaitoje išvardytos dešimtys fondų, kurių vidutinė 10 metų vidutinė grąža yra 15–19 proc., palyginti su„ S&P 500 “13,12%. Jie taip pat gerokai pralenkė rinką per vienerių, trejų ir penkerių metų laikotarpį. Tiesa, tai yra žygdarbis, į kurį gali pretenduoti tik 13% iš 8 000 investicinių fondų, kaip nurodyta ataskaitoje.

Realaus pasaulio indeksų fondų pavyzdys

Indekso fondai egzistuoja nuo 1970 -ųjų. Pasyvaus investavimo populiarumas, mažų mokesčių patrauklumas ir ilgai gyvuojanti bulių rinka kartu paskatino juos pakilti 2010-aisiais. „Morningstar Research“ duomenimis, 2018 m. Investuotojai į visų turto klasių indeksų fondus išleido daugiau nei 458 mlrd. Tuo pačiu laikotarpiu aktyviai valdomi fondai turėjo 301 mlrd.

Vienas fondas, nuo kurio viskas prasidėjo, įkurtas „Vanguard“ pirmininko Johno Bogle'o 1976 m., Išlieka vienas geriausių dėl bendro ilgalaikio našumo ir mažų išlaidų. „Vanguard 500“ indeksų fondas patikimai stebėjo „S&P 500“ sudėtį ir našumą. Vienerių metų grąža yra 7,37%, palyginti su Pavyzdžiui, nuo 2020 m. liepos mėn. indeksas yra 7,51 proc. „Admiral“ akcijų išlaidų santykis yra 0,04%, o minimali investicija - 3 000 USD.

Dažnai užduodami klausimai

Kas yra indeksų fondas?

Indekso fondas yra investicinis produktas, kurio tikslas yra atitikti, o ne viršyti pagrindinio indekso rezultatus. Indeksų fondų stebimų tipų pavyzdžiai yra „Standard & Poor’s 500“ indeksas, geriau žinomas kaip S&P 500; arba „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA). Indekso fondų populiarumas pastaraisiais metais išaugo, nes vis daugiau investuotojų priėmė pasyvaus investavimo strategijas. Vienas iš jų privalumų yra maži mokesčiai, kuriuos jie taiko, palyginti su aktyviais investiciniais fondais.

Kaip veikia indeksų fondai?

Indekso fondai dažnai yra sudaryti kaip biržos fondai (ETF). Šie produktai iš esmės yra profesionalių finansų firmų valdomų akcijų portfeliai, kuriuose kiekviena akcija sudaro nedidelę viso portfelio nuosavybės dalį. Indekso fondų atveju finansų įmonės tikslas nėra pralenkti pagrindinio indekso, o tiesiog atitikti jo rezultatus. Jei, pavyzdžiui, tam tikros akcijos sudaro 1% indekso, indeksų fondą valdanti įmonė sieks imituoti tą pačią sudėtį, sudarydama 1% jos portfelio.

Ar indeksų fondai turi mokesčius?

Taip, indeksų fondai turi mokesčius, tačiau jie paprastai yra daug mažesni nei konkuruojantys produktai. Daugelis indeksų fondų siūlo mažesnius nei 0,20%mokesčius, o aktyvūs fondai dažnai ima daugiau nei 1,00%mokesčių. Šis mokesčių skirtumas gali turėti didelę įtaką investuotojų grąžinimui, kai jis padidinamas per ilgus laikotarpius. Tai yra viena pagrindinių priežasčių, kodėl indeksų fondai pastaraisiais metais tapo tokia populiari investavimo galimybė.