Kripto stabilumas: institucijos horizonte?

Kriptovaliutos nepastovumas jau seniai yra vienas didžiausių pramonės kalbėjimo taškų ir dėl geros priežasties. Nuo tada, kai bitkoinas buvo paleistas ir po to smarkiai išpopuliarėjo, jis ir jo rinka pasižymėjo nenuspėjami svyravimai ir kainų bumas, dėl kurio atsiranda didelių žlugimų. Nepaisant to, didelė kainų krizė, prasidėjusi 2018 m., Sąlygojo santykinį kriptovaliutų sektoriaus stabilizavimą, o kartu ir realaus augimo bei įsisavinimo galimybes.

Vienas iš didžiausių veiksnių, galinčių išstumti kriptovaliutą į viršų masinio priėmimo ir teisėtumas - nors to nebuvo daroma - yra rimta institucinių veikėjų investicija finansai. Nors iš šių šaltinių jau pasipila pinigai, atrodo, kad viso sektoriaus nuotaikos geriausiu atveju dvejoja. Didžiąją dalį to lemia rizikos veiksnys, lydintis nepastovumą.

Bendrovėms, kurios tikisi grąžinti investuotojus, tikimybė prarasti milijonus dolerių per kelias minutes buvo pagrindinis kliūtis. Nepaisant to, bitkoinas praleido kelis mėnesius prekiauja santykinai stabiliame diapazone

tarp realių pastangų reguliuoti rinką tiek iš vidaus, tiek iš išorės, atrodo, kad pagaliau gali atsirasti užtvankos instituciniams pinigams.

Ar durys pagaliau pravira?

Instituciniai investuotojai dėl įvairių priežasčių iš esmės liko kriptovaliutų revoliucijos nuošalyje. Nuo reguliavimo trūkumas į rizikos veiksnį ir jo bloga reputacija, dauguma įmonių negali pateisinti didelių investicijų savo suinteresuotosioms šalims. Nors sektorius nekantriai laukia institucinių pinigų potvynio, kuris dar neišsipildys, tie patys investuotojai parodė ženklus, kad jie yra suinteresuoti lėtai panardindami kojų pirštus į vandenį.

Tačiau dabartinės rinkos kainų tendencijos gali būti ženklas, kad potvynis pagaliau virsta į gerąją pusę, atverdamas duris tikriems investuotojams. Pramonė lėtai stabilizavosi per metus, o veiksnių susiliejimas pagaliau daro raminantį poveikį kainoms ir visai pramonei.

Pirmasis yra tikras postūmis atsiriboti nuo „laukinių vakarų“ stigmos, kuri užgožė pramonė nuo Šilko kelio laikų ir istorijos apie tai, kaip bitkoinai buvo įdarbinti piktavaliams tikslai. Viduje buvo sudarytos grupės, reguliuojančios rinką. Winklevoss dvyniai savireguliavimo virtualių prekių asociacija reiškia kelių svarbių bendradarbiavimą kriptovaliutų mainus ir žymi didesnės vidinės priežiūros ženklą, kuris ateityje gali pritraukti investuotojai.

Dar svarbiau, kad vyriausybės taip pat pradėjo teikti aiškesnes pramonės gaires, padedančias nuraminti investuotojų baimes. Pasak Davido Wills, COO Kaspijos, institucinės klasės kriptovaliutų prekybos platforma, reguliavimo klausimas yra gyvybiškai svarbus, nes „investuotojams reikia aiškumo ir nuoseklumo, ir, laimei, reguliavimo institucijos visame pasaulyje tai palaipsniui teikia“.

Tokios kompanijos kaip „Caspian“ akivaizdžiai užkerta kelią investuotojų ir institucijų antplūdžiui, sukurdamos visą kriptovaliutų turtą valdymo platforma, skirta tiek fondams, tiek prekiautojams, susiejanti visas pagrindines kriptovaliutų biržas su prieiga prie prekybos algoritmų realiuoju laiku. Coinbase, galbūt garsiausiai, pradėjo institucinių produktų platformą.

Pasak Willso, „toks bendradarbiavimo metodas skatina atitinkamas reguliavimo pastangas kelios kitos jurisdikcijos, o tai savo ruožtu atvėrė tam tikrus kelius, kad padėtų daugiau institucijų patekti kriptovaliuta. Palaipsniui JAV aplinka taip pat tampa aiškesnė, nepaisant sudėtingo naršymo agentūrų kratinyje “.

Be reguliavimo, investuotojams tiesiog buvo surištos rankos dėl pramonės logistikos. Globos klausimas - kaip saugiai laikyti dideles pinigų sumas, o šiuo atveju - kriptovaliutas, pramonei buvo problemiškas. Dauguma didelių bankų ir finansinių paslaugų įstaigų nenori arba negali padėti. Tai reiškia, kad instituciniai investuotojai iki šiol turėjo pasikliauti iš esmės neįrodytais trečiaisiais asmenimis, kurie ne visada yra visiškai skaidrūs ar pakankamai saugūs. Tačiau vis daugiau įmonių stengiasi pateikti a patikimas globos sprendimasKalbant apie institucinius fondus, šie investuotojai palaipsniui demonstruoja didesnį norą plėsti asignavimus.

Likvidumas taip pat buvo problema investiciniams fondams, nes labai susiskaldžiusi rinka nuolat susiduria su prekybos vykdymo problemomis. Tradiciškai instituciniai pinigai sudaro pagrindą turto klasėms, nes sukuria likvidumą ir užtikrina didesnį stabilumą. Tačiau kriptovaliutų panaikinta ir nevienoda technologijų infrastruktūra tai reiškia likvidumo sunku pasiekti ir dėl to sukuria nepastovumą.

Nepaisant to, rinka nuolat dirbo, kad pateiktų sprendimus, kurie atsisako nestruktūrizuoto kriptovaliutų rinkos pobūdžio, perkeliant dėmesį į viso paketo sprendimų teikimą. Tai užtikrina, kad instituciniai investuotojai gali pasiekti kelias biržas vienoje vietoje, sumažindami likvidumo problema, tuo pačiu užtikrinant, kad kriptovaliutos būtų traktuojamos panašiau į tradicines turto klases.

Apskritai, šis naujas teisėtumo ir didesnio stabilumo postūmis yra pagrindinis ženklas, rodantis, kad kriptovaliutų rinka bręsta. Nors dalis sumažėjusio nepastovumo siejama su mažesne prekybos apimtimi, Willsas teigia, kad didžioji dalis to susiję su „Šio kriptografinio institucionalizavimo poveikio grūdinantis poveikis iš tokių mechanizmų kaip ateities sandoriai prekyba “.

Ką tai reiškia rinkai?

Instituciniai pinigai greičiausiai bus stabilizuojanti kriptovaliutų jėga. Nors šis grynųjų pinigų ir dėmesio antplūdis vargu ar visiškai išstums nepastovumą iš rinkos - geras dalykas tai suteikia puikias galimybes pažangiems instituciniams fondams - tai padės sušvelninti chaotišką sektorių gamta.

Kai kriptovaliuta pereina į pradžią, ji nori būti teisėta jėga finansų pasaulyje, o naujos technologijos ir pokyčiai padeda paskatinti šį pasakojimą. Kai turto klasė bręsta ir investuotojai toliau prisijungia, kriptovaliutos evoliucinis impulsas spartės, padedant turto klasei pasiekti didesnį matomumą ir vėliau įvaikinimas.

„Reikia pasakyti, kad saugojimo, likvidumo ir technologijų sprendimai yra čia ir veikia, o reguliavimo aplinka tampa vis aiškesnė. Iškilo suvokimo problema, kad kriptografijai, kaip besiformuojančiai turto klasei, trūksta sprendimų profesionalams. Tačiau institucijoms reikia tik šviesti, kad jos žinotų, jog gali elgtis su kriptovaliuta beveik kaip ir bet kuri kita turto klasė. Kriptografija buvo rinka, kurioje daugelis žmonių uždirbo, o institucijos liko nuošalyje, tačiau ši istorija yra praeities dalis. Dabar institucijos vis dažniau mato save vis labiau dalyvaujančiose kriptografijos ateityje “, - apibendrina Willsas.