Dabartinė vertė - PV apibrėžimas

Kas yra dabartinė vertė (PV)?

Dabartinė vertė (PV) yra dabartinė būsimos pinigų sumos ar srauto vertė pinigų srautai duotas nurodytas grąžos norma. Būsimi pinigų srautai diskontuojami taikant diskonto normą, o kuo didesnis nuolaidos dydis, tuo mažesnė būsimų pinigų srautų dabartinė vertė. Tinkamos diskonto normos nustatymas yra raktas į tinkamą būsimų pinigų srautų įvertinimą pajamos ar skoliniai įsipareigojimai.

Dabartinės vertės (PV) supratimas

Dabartinė vertė yra sąvoka, pagal kurią šiandien pinigų suma yra verta daugiau nei ta pati suma ateityje. Kitaip tariant, ateityje gauti pinigai nėra verti tiek, kiek lygi suma, gauta šiandien.

Šiandien gauti 1000 USD yra verta daugiau nei 1000 USD po penkerių metų. Kodėl? Investuotojas gali investuoti 1000 USD šiandien ir, tikėtina, per ateinančius penkerius metus uždirbti grąžą. Dabartinė vertė atsižvelgia į bet kokią palūkanų normą, kurią gali uždirbti investicija.

Pvz., Jei investuotojas šiandien gauna 1 000 USD ir gali uždirbti 5% grąžos normą per metus, 1000 USD šiandien tikrai vertas daugiau nei po 1 000 USD po penkerių metų. Jei investuotojas penkerius metus lauktų 1000 USD, atsirastų alternatyvių sąnaudų arba investuotojas prarastų penkerių metų grąžos normą.

Infliacija ir perkamoji galia

Infliacija yra procesas, kurio metu laikui bėgant kyla prekių ir paslaugų kainos. Jei šiandien gausite pinigų, galėsite nusipirkti prekių šiandieninėmis kainomis. Tikėtina, kad dėl infliacijos ateityje padidės prekių kaina, o tai sumažins jūsų pinigų perkamąją galią.

Tikėtina, kad šiandien neišleisti pinigai praras vertę pagal tam tikrą numanomą metinę normą, kuri gali būti infliacija arba grąžos norma, jei pinigai būtų investuoti. Dabartinės vertės formulė sumažina būsimą vertę iki šiandienos dolerių, atsižvelgdama į numanomą metinė norma pagal infliaciją arba grąžos normą, kurią būtų galima pasiekti, jei būtų tokia suma investavo.

Nuolaidos norma dabartinei vertei rasti

Diskonto norma yra investicijų grąžos norma, taikoma apskaičiuojant dabartinę vertę. Kitaip tariant, diskonto norma būtų atsisakyta grąžos norma, jei investuotojas pasirinktų priimti sumą ateityje, palyginti su ta pačia suma šiandien. Dabartinei vertei apskaičiuoti pasirinkta diskonto norma yra labai subjektyvi, nes tai yra tikėtina grąžos norma, kurią gautumėte, jei tam tikrą laiką investuotumėte šiandienos dolerius.

Daugeliu atvejų a nerizikinga grąžos norma yra nustatyta ir naudojama kaip diskonto norma, kuri dažnai vadinama pelningumo koeficientas. Šis rodiklis parodo grąžos normą, kurią investicija ar projektas turėtų uždirbti, kad būtų verta to siekti. A JAV iždo obligacijų palūkanų norma dažnai naudojama kaip nerizikinga palūkanų norma, nes iždas remia JAV vyriausybė. Taigi, pavyzdžiui, jei dvejų metų iždas sumokėjo 2% palūkanų arba derlius, investicijai reikėtų bent uždirbti daugiau nei 2 proc., kad būtų galima pagrįsti riziką.

Diskonto norma yra laiko vertės ir atitinkamos palūkanų normos suma, kuri matematiškai padidina būsimą vertę nominalia arba absoliučia verte. Priešingai, diskonto norma naudojama būsimai vertei apskaičiuoti pagal dabartinę vertę, o tai leidžia skolintojui atsiskaityti už tikrąją bet kokio būsimo uždarbio ar įsipareigojimų sumą, susijusią su dabartine įmonės verte kapitalo. Žodis „nuolaida“ reiškia būsimos vertės diskontaciją iki dabartinės vertės.

Diskontuotos arba dabartinės vertės apskaičiavimas yra labai svarbus daugeliui finansinių skaičiavimų. Pavyzdžiui, grynoji dabartinė vertė, obligacijų pajamingumas ir pensijų įsipareigojimai priklauso nuo diskontuotos arba dabartinės vertės. Išmokę naudotis finansine skaičiuokle apskaičiuoti dabartinę vertę, galite nuspręsti, ar priimti tokius pasiūlymus kaip pinigų grąžinimą, 0% finansavimą perkant automobilį ar mokėti taškų dėl hipotekos.

PV formulė ir skaičiavimas

​Dabartinė vertė=(1+r)nFV​kur:FV=Ateities vertėr=Grąžinimo norman=Laikotarpių skaičius​

1. Į formulės skaitiklį įveskite būsimą sumą, kurią tikitės gauti.
2. Nustatykite palūkanų normą, kurią tikitės gauti nuo dabar iki ateities, ir pridėkite palūkanų normą kaip dešimtainę vietoj „r“ vardiklio.
3. Įvardiklyje įveskite laikotarpį kaip rodiklį „n“. Taigi, jei norite apskaičiuoti dabartinę sumos, kurią tikitės gauti per trejus metus, vertę, vardiklyje įveskite skaičių „n“.
4. Yra daugybė internetinių skaičiuotuvų, įskaitant šį dabartinės vertės skaičiuoklė.

Ateities vertė vs. Dabartinė vertė

Dabartinės vertės palyginimas su būsimoji vertė (FV) geriausiai iliustruoja pinigų laiko vertės principą ir poreikį imti ar mokėti papildomas rizika pagrįstas palūkanų normas. Paprasčiau tariant, pinigai šiandien yra verti daugiau nei tie patys pinigai rytoj dėl laiko. Būsima vertė gali būti susijusi su būsimomis pinigų įplaukomis, investuojant šiandienos pinigus, arba būsimu mokėjimu, reikalingu šiandien grąžintiems pinigams grąžinti.

Ateities vertė (FV) yra srovės vertė turtas nustatytą datą ateityje, remiantis numatomu augimo tempu. FV lygtis numato pastovų augimo tempą ir vieną išankstinį mokėjimą, kuris lieka nepaliestas visą investicijos laikotarpį. FV skaičiavimas leidžia investuotojams įvairaus tikslumo prognozuoti pelno sumą, kurią gali gauti skirtingos investicijos.

Dabartinė vertė (PV) yra dabartinė būsimos pinigų sumos ar pinigų srautų srauto vertė, atsižvelgiant į nurodytą grąžos normą. Dabartinė vertė paima būsimą vertę ir taiko diskonto normą arba palūkanų normą, kurią būtų galima uždirbti investuojant. Ateities vertė parodo, kiek investicija yra verta ateityje, o dabartinė vertė nurodo, kiek jums reikia šiandienos doleriais, kad ateityje uždirbtumėte tam tikrą sumą.

Dabartinės vertės kritika

Kaip minėta anksčiau, apskaičiuojant dabartinę vertę, daroma prielaida, kad per tam tikrą laikotarpį lėšų galima būtų uždirbti. Aukščiau esančioje diskusijoje apžvelgėme vieną investiciją per vienerius metus. Tačiau jei įmonė nusprendžia tęsti projektus, kurių grąžos norma yra kitokia kiekvienais metais ir kiekvienu projektu dabartinė vertė tampa neaiški, jei nėra tų laukiamų grąžos normų realistiškas. Svarbu atsižvelgti į tai, kad priimant bet kokį investicinį sprendimą nėra garantuojama palūkanų norma, o infliacija gali sugadinti investicijų grąžos normą.

Dabartinės vertės pavyzdys

Tarkime, kad šiandien galite sumokėti 2 000 USD ir uždirbti 3% kasmet arba po 2 200 USD po metų. Kuris variantas geriausias?

• Naudojant dabartinės vertės formulę, skaičiavimas yra 2200 USD / (1 +. 03)¹ = $2135.92
• PV = 2135,92 USD arba minimali suma, kurią jums reikės sumokėti šiandien, kad po metų turėtumėte 2200 USD. Kitaip tariant, jei jums šiandien būtų sumokėta 2 000 USD ir remiantis 3% palūkanų norma, šios sumos nepakaktų jums, kad po metų gautumėte 2200 USD.
• Arba galite apskaičiuoti būsimą 2000 USD vertę šiandien po metų: 2000 x 1,03 = 2 060 USD.

Dabartinė vertė yra pagrindas įvertinti būsimos finansinės naudos ar įsipareigojimų teisingumą. Pavyzdžiui, būsimoji grynųjų pinigų nuolaida, diskontuota iki dabartinės vertės, gali būti verta arba nebūtinai turėti didesnę pirkimo kainą. Tas pats finansinis skaičiavimas taikomas ir 0% finansavimui perkant automobilį.

Pirkėjui gali būti geriau sumokėti palūkanas už mažesnę lipduko kainą nei mokėti nulines palūkanas už didesnę lipduko kainą. Mokėti hipotekos taškus dabar mainais į mažesnius hipotekos mokėjimus vėliau yra prasminga tik tuo atveju, jei būsimo būsto santaupų dabartinė vertė yra didesnė už šiandien mokamus hipotekos taškus.

Dažnai užduodami klausimai

Kaip apskaičiuoti dabartinę vertę?

Dabartinė vertė apskaičiuojama atsižvelgiant į būsimus pinigų srautus, kurių tikimasi iš investicijos, ir diskontuojant juos iki šių dienų. Tam investuotojui reikia trijų pagrindinių duomenų taškų: numatomų pinigų srautų, metų, per kuriuos pinigų srautai bus sumokėti, skaičiaus ir jų diskonto normos. Diskonto norma yra labai svarbus veiksnys, darantis įtaką dabartinei vertei, nes didesnės diskonto normos lemia mažesnę dabartinę vertę ir atvirkščiai. Naudodamiesi šiais kintamaisiais, investuotojai gali apskaičiuoti dabartinę vertę pagal formulę:

​Dabartinė vertė=(1+r)nFV​kur:FV=Ateities vertėr=Grąžinimo norman=Laikotarpių skaičius​

Kokie yra dabartinės vertės pavyzdžiai?

Pavyzdžiui, apsvarstykite scenarijų, kai tikitės uždirbti 5 000 USD vienkartinę išmoką per penkerius metus. Jei diskonto norma yra 8,25%, norite sužinoti, kiek šis mokėjimas bus vertas šiandien, todėl apskaičiuosite PV = 5000 USD/(1,0825)⁵ = 3,363.80.

Kodėl dabartinė vertė yra svarbi?

Dabartinė vertė yra svarbi, nes ji leidžia investuotojams nuspręsti, ar kaina, kurią jie moka už investiciją, yra tinkama. Pavyzdžiui, ankstesniame pavyzdyje, turint 12% diskonto normą, dabartinė investicijos vertė sumažėtų tik iki 1802,39 USD. Esant tokiam scenarijui, mes labai nenorėtume mokėti daugiau nei ši suma už investiciją, nes mūsų dabartinės vertės apskaičiavimas rodo, kad galėtume rasti geresnių galimybių kitur. Tokie dabartinės vertės skaičiavimai atlieka svarbų vaidmenį tokiose srityse kaip investicijų analizė, rizikos valdymas ir finansinis planavimas.