Kas yra įmonės kredito reitingas?

Korporacija kredito reitingas yra skaitinis arba kiekybinis įmonės kreditingumo įvertinimas, parodantis investuotojams įmonės tikimybę įsipareigojimų nevykdymas dėl savo skolinių įsipareigojimų arba negrąžintų obligacijas.

Įmonių kredito reitingus skelbia reitingų agentūros. A kredito reitingų agentūra arba bendrovė padeda investuotojams nuspręsti, kaip rizikinga investuoti į konkrečią šalį, saugumą ar obligacijas, pateikdami nepriklausomus, objektyvius įmonių kreditingumo vertinimus ir šalių.

Įmonių obligacijų supratimas

Įmonės išleidžia obligacijas, kurios yra skolos vertybiniai popieriai, surinkti lėšų, kurias būtų galima panaudoti investuojant į ilgalaikę įmonės ateitį. Įmonės obligacija yra skolos priemonė arba IOU iš bendrovės, kurią investuotojai gali nusipirkti ir tai darydami sumokėti įmonei obligacijos vertę, kuri vadinama pagrindinis suma.

Už tai bendrovė moka investuotojui palūkanas (vadinamas a kupono norma) nuo obligacijos pagrindinės sumos periodinėmis palūkanomis. Prie obligacijų terminas, kuris paprastai yra nuo vienerių iki penkerių metų, pagrindinė suma grąžinama investuotojui.

Prieš investuotojai, pirkdami įmonės obligacijas, turi žinoti, kokia yra finansiškai stabili bendrovė, išleidusi obligaciją. Kitaip tariant, investuotojai turi žinoti, ar įmonė sugebės įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus. Jei bendrovė negrąžintų savo investuotojams pagrindinės obligacijos sumos, korporacija būtų laikoma, kad obligacija neįvykdyta arba nemokama. Vadinama rizika, kad įmonė gali negrąžinti pagrindinės obligacijos sumos numatytoji rizika.

Kreditas investicijų pasaulyje

Kadangi investavimo galimybės tampa vis platesnės ir įvairesnės, sunku nuspręsti ne tik, kurios įmonės, bet ir kurios šalys yra geros investavimo galimybės. Yra privalumų investuoti į užsienio rinkas, tačiau rizika, susijusi su pinigų siuntimu į užsienį, yra žymiai didesnė nei rizika, susijusi su investavimu į jūsų vidaus rinką.Svarbu suprasti įvairias investavimo aplinkas ir suprasti šios aplinkos keliamą riziką ir pranašumus. Kredito reitingai yra esminės priemonės, padedančios investuotojams priimti labiau pagrįstus investavimo sprendimus.

Reitingai

Visame pasaulyje yra tik trys pagrindinės reitingų agentūros, teikiančios kredito reitingus: „Moody's“, „Standard & Poor's“ (S&P), ir „Fitch Ratings“. Kiekviena iš šių agentūrų siekia sukurti reitingų sistemą, kuri padėtų investuotojams nustatyti riziką, susijusią su investavimu į konkrečią įmonę, vyriausybę, agentūrą, investicinę priemonę ar rinką.

Reitingai gali būti priskirti trumpalaikiams ir Ilgalaikė skola įsipareigojimus, kuriuos nustato vyriausybė arba korporacija, įskaitant bankus ir draudimo bendroves.

Vyriausybei ar įmonei kartais lengviau grąžinti įsipareigojimus vietine valiuta nei sumokėti įsipareigojimus užsienio valiuta. Todėl reitinguose įvertinamas ūkio subjekto gebėjimas sumokėti skolas užsienio ir vietine valiuta. Pvz., Dėl užsienio atsargų trūkumo gali būti reikalaujama žemesnio šalies įsipareigojimų užsienio valiuta reitingo.

Įvertinimai nėra vienodi ar tokie patys kaip pirkimo, pardavimo ar laikymo rekomendacijos. Reitingai įvertina įmonės galimybes ir norą grąžinti skolą.

Reitingai yra

Ilgalaikių problemų ar instrumentų atveju reitingai yra nuo aukščiausio spektro kredito kokybė viename gale numatytasis arba "šlamštas" ant kito. Trigubas A (AAA) yra aukščiausia kredito kokybė, o C arba D (priklausomai nuo reitingą suteikiančios agentūros) yra žemiausia arba šiukšlių kokybė. Šiame spektre yra skirtingi kiekvieno įvertinimo laipsniai, kurie, priklausomai nuo agentūros, kartais žymimi pliusu arba neigiamu ženklu arba skaičiumi.

Taigi „Fitch Ratings“ reitingas „AAA“ reiškia aukščiausią investicinį reitingą ir reiškia, kad yra labai žemas kredito rizika. „AA“ reiškia labai aukštą kredito kokybę; „A“ reiškia aukštą kredito kokybę, o „BBB“ - patenkinama kredito kokybė. Šie reitingai laikomi tokiais investicinis laipsnis, o tai reiškia, kad vertinamas vertybinis popierius ar subjektas yra pakankamai aukšto lygio, kad dauguma finansų įstaigų galėtų investuoti į tuos vertybinius popierius.

BBB yra žemiausias investicinio lygio vertybinių popierių reitingas, o žemiau „BBB“ reitingai laikomi spekuliaciniais ar šiukšlėmis. Taigi „Moody's“ ba būtų vertinamas kaip spekuliacinis arba žemos kokybės reitingas, o S&P atveju „D“ reiškia nepageidaujamą obligacijų statusą. Kai kurie investuotojai ir finansų įmonės neinvestuos arba negalės investuoti į obligacijas, įvertintas kaip „šlamštas“.

Šioje diagramoje pateikiama įvairių reitingų simbolių, kuriuos išduoda „Moody's“ ir „Standard & Poor's“, apžvalga:

Obligacijų reitingas
„Moody's“	„Standard & Poor's“	Įvertinimas	Rizika
Aaa	AAA	Investicijos	Mažiausia rizika
Aa	AA	Investicijos	Žema rizika
A	A	Investicijos	Žema rizika
Baa	BBB	Investicijos	Vidutinė rizika
Ba, B.	BB, B.	Šlamštas	Didelė rizika
Caa/Ca/C.	CCC/CC/C	Šlamštas	Didžiausia rizika
C	D	Šlamštas	Pagal numatytuosius nustatymus

Suvereni kredito reitingai

Kaip minėta anksčiau, reitingas gali reikšti konkretų ūkio subjekto finansinį įsipareigojimą arba jo bendrą kreditingumą.A valstybės kredito reitingą suteikia pastarąją, nes tai reiškia bendrą šalies gebėjimą užtikrinti saugią investicinę aplinką. Šis reitingas atspindi tokius veiksnius kaip šalies ekonominė padėtis, skaidrumo kapitalo rinkose - viešųjų ir privačių investicijų srautai, tiesioginės užsienio investicijos, užsienio valiutos rezervai, politinis stabilumas arba šalies ekonomikos gebėjimas išlikti stabiliam, nepaisant politinių pokyčių.

Valstybės kredito reitingas yra šalies investicijų rinkų gyvybingumo rodiklis, todėl paprastai tai yra pirmasis rodiklis, kurį dauguma instituciniai investuotojai prieš investuodami tarptautiniu mastu. Reitingas suteikia investuotojams rizikos lygį, susijusį su investavimu šalyje. Dauguma šalių, siekdamos pritraukti užsienio investicijas, siekia gauti valstybės reitingą, įskaitant investicinį reitingą.

Prieštaravimai

Nors reitingų agentūros teikia patikimas paslaugas, nuo 2008 m. Tokių reitingų vertė buvo plačiai kvestionuojama Financinė krizė. Pagrindinė kritika yra ta, kad emitentai patys moka kredito reitingų agentūroms už jų vertybinių popierių vertinimą.Tai tapo ypač svarbu, nes 2006–2007 m. Sparčiai auganti nekilnojamojo turto rinka pasiekė aukščiausią tašką subprime skolos buvo vertinamos agentūrų. Galimybė uždirbti didelius mokesčius sukėlė konkurenciją tarp trijų pagrindinių agentūrų, kad būtų galima pateikti aukščiausius įmanomus reitingus. 2007–2008 m. Pradėjus žlugti būsto rinkai, reitingų bendrovės katastrofiškai vėlavo sumažinti aukščiausius reitingus, kad atspindėtų dabartinę tikrovę.

Kad padėtų išspręsti potencialą interesų konfliktai kredito reitingų agentūrų, 2010 m Dodd-Frank Wall Street reforma ir vartotojų apsauga Act įpareigoti tobulinti kredito reitingų agentūrų reguliavimą. Pagal taisykles kredito reitingų agentūros turi viešai atskleisti savo reitingų našumą. Jie taip pat yra atsakingi už reitingus, apie kuriuos jie turėjo žinoti, kad jie buvo netikslūs.2013 metais „Standard & Poor's“, „Moody's“ ir „Fitch Ratings“ buvo paduoti į teismą dėl dirbtinai aukštų kredito reitingų suteikimo hipotekos obligacijos laikomas „Bear Stearns“ rizikos draudimo fonde.

Bet kuri gera investicinė įmonė ar bankas, nesvarbu, ar valdo investicinis fondas, rizikos draudimo fondas, arba siūlo turto valdymo paslaugas savo klientams, nesirems tik a obligacijų reitingas iš kredito agentūros, kad nustatytų, ar investicija yra saugi. Paprastai, vidaus tyrimų departamentas padės apsispręsti, todėl investuotojams svarbu atlikti tyrimus ir tinkamai kruopštumo, kvestionuodamas pradinį obligacijų reitingą ir dažnai peržiūrėdamas reitingus, ar jie nepasikeis investicijų.

Esmė

Kredito reitingas yra naudinga priemonė ne tik investuotojui, bet ir investuotojams ieškantiems subjektams. Investicinio lygio reitingas gali padėti vertybiniams popieriams, įmonei ar šaliai pritraukti tiek vidaus, tiek užsienio investicijų. Dėl besivystančios rinkos ekonomikos, tvirtas kredito reitingas yra labai svarbus norint parodyti savo kreditingumą užsienio investuotojams. Be to, geresnis reitingas paprastai reiškia mažesnę palūkanų normą, mažinančią įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę kylančių palūkanų aplinkoje.