Kaip veikia kaupimasis - ir kodėl tai svarbu

Kas yra kaupimasis?

Susikaupimas yra laipsniškas ir laipsniškas augimas turto ir pajamos dėl verslo plėtros, vidinio įmonės augimo ar a susijungimas ar įsigijimas.

Finansų srityje kaupimasis taip pat yra papildomų pajamų, kurias investuotojas tikisi gauti nusipirkęs obligaciją su nuolaida ir laikydamas ją iki išpirkimo, kaupimas. Labiausiai žinomos finansinio kaupimo programos yra nulinės atkarpos obligacijos arba kaupiamos privilegijuotosios akcijos.

Susikaupimo supratimas

Įmonių finansuose kaupimasis yra vertės kūrimas per organinį augimą arba sandorį. Pavyzdžiui, kai naujas turtas įsigyjamas a nuolaida arba už kainą, kuri yra mažesnė už jų suvokimą 

dabartinę rinkos vertę (CMV). Sukaupimas taip pat gali įvykti įsigyjant turtą, kurio vertė po sandorio turėtų išaugti.

Vertybinių popierių rinkose - pirkimas obligacijas žemiau jų veido arba nominalios vertės yra laikomas pirkimu su nuolaida, tuo tarpu perkant didesnę nei nominali vertė yra žinoma kaip pirkimas už premija. Finansų srityje kaupimasis koreguoja sąnaudų pagrindą nuo pirkimo sumos (nuolaidos) iki numatomos išpirkimo sumos, kai baigiasi terminas. Pavyzdžiui, jei obligacija perkama už sumą, kuri sudaro 80% nominalios sumos, kaupimasis yra 20%.

Faktoringas obligacijų apskaitoje

Kaip palūkanų normos padidėjimas, esamų obligacijų vertė mažėja, o tai reiškia, kad rinkoje parduodamų obligacijų kaina mažėja, kad atspindėtų palūkanų normos padidėjimą. Kadangi visų obligacijų terminas baigiasi nominalia suma, investuotojas pripažįsta papildomas pajamas už obligaciją, įsigytą su nuolaida, ir tos pajamos pripažįstamos taikant papildomą mokestį.

Obligacijų kaupimas (finansai)

Susikaupimo norma nustatoma dalijant nuolaidą iš metų skaičiaus per laikotarpį. Jeigu nulinio kupono obligacijas, įgytos palūkanos nėra mišinys. Nors obligacijos vertė didėja atsižvelgiant į sutartą palūkanų normą, ji turi būti laikoma sutartą laikotarpį, kol ją galima išgryninti.

Tarkime, kad investuotojas nusipirko 1000 USD obligaciją už 860 USD, o obligacija subręsta per 10 metų. Tarp obligacijų pirkimo ir terminų datos, investuotojas turi pripažinti papildomas 140 USD pajamas. Perkant obligaciją, 140 USD yra paskelbta obligacijų sąskaitos nuolaida. Per ateinančius 10 metų 140 USD dalis kasmet perklasifikuojama į obligacijų pajamų sąskaitą, o visi 140 USD yra įrašomi į pajamas iki termino pabaigos.

Pajamų kaupimas (apskaita)

The pelnas už akciją (EPS) koeficientas apibrėžiamas kaip paprastųjų akcininkų turimas pelnas, padalytas iš vidutinių neapmokėtų paprastųjų akcijų, o kaupimas reiškia įmonės EPS padidėjimą dėl įsigijimo.

Susikaupimo pavyzdžiai

Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonė sukuria 2 000 000 JAV dolerių turimą pelną paprastiesiems akcininkams ir kad 1 000 000 akcijų yra neapmokėtos; EPS santykis yra 2 USD. Bendrovė išleidžia 200 000 akcijų, kad įsigytų įmonę, kuri uždirba 600 000 USD paprastieji akcininkai. Naujoji jungtinių bendrovių EPS apskaičiuojama padalijus 2 600 000 USD pelną iš 1 200 000 neapmokėtų akcijų arba 2,17 USD. Investicijų specialistai papildomą pelną vadina kaupimu dėl pirkimo.

Kitas pavyzdys: jei asmuo perka 1000 USD vertės obligaciją už 750 USD diskontuotą kainą, suprasdamas, kad ji bus laikoma 10 metų, sandoris laikomas akredityviu. Obligacija sumoka pradinę investiciją ir palūkanas. Priklausomai nuo obligacijų pirkimo tipo, palūkanos gali būti mokamos reguliariai, pavyzdžiui, kasmet, arba vienkartine išmoka pasibaigus terminui. Jei obligacijų pirkimas yra nulinio kupono obligacijos, palūkanos nėra kaupiamos.

Vietoj to jis perkamas su nuolaida, pavyzdžiui, pradinė 750 USD investicija už obligacijas, kurių nominali vertė yra 1 000 USD. Obligacija moka originalus veidas vertė, dar vadinama sukaupta verte, yra 1 000 USD vienkartinė išmoka pasibaigus terminui.

Pagrindinis įmonių finansų pavyzdys yra vienos įmonės įsigijimas kitai. Pirma, tarkime, kad pelnas, tenkantis vienai „X“ korporacijos akcijai, yra 100 USD, o pelnas, tenkantis „Y“ korporacijai, yra 50 USD. Kai „X“ korporacija įsigyja „Y“ korporaciją, X korporacijos pelnas už akciją padidėja iki 150 USD. Šis sandoris yra 50% greitesnis dėl padidėjusios vertės.

Tačiau kartais ilgalaikės skolos priemonės, tokios kaip paskolos automobiliams, tampa trumpalaikėmis priemonėmis, kai tikimasi, kad įsipareigojimas bus visiškai grąžintas per vienerius metus. Jei asmuo ima paskolą automobiliui penkeriems metams, skola po ketverių metų tampa trumpalaikiu instrumentu.