Kintamų palūkanų subjekto (VIE) apibrėžimas
Kas yra kintamų palūkanų subjektas (VIE)?
Kintamų palūkanų subjektas (VIE) reiškia teisinę verslo struktūrą, kurioje investuotojas turi kontrolinį akcijų paketą, nepaisant to, kad neturi daugumos balsavimo teisių. Charakteristikos apima struktūrą, kai akcijų investuotojai neturi pakankamai išteklių nuolatiniams verslo poreikiams patenkinti. Daugeliu atvejų VIE naudojamas siekiant apsaugoti verslą nuo kreditorių ar teisinių veiksmų. Verslas, kuris yra pagrindinis naudos gavėjas VIE turi atskleisti to ūkio subjekto turimą turtą kaip jo konsoliduoto balanso dalį.
Pagrindiniai išsinešimai
- Kintamų palūkanų subjektas (VIE) reiškia teisinę verslo struktūrą, kurioje investuotojas turi kontrolinį akcijų paketą, nepaisant to, kad neturi daugumos balsavimo teisių.
- VIE investuotojai nedalyvauja likutiniame pelne ar nuostoliuose.
- Kintamos palūkanų įmonės dažnai steigiamos kaip specialios paskirties įmonės (SPV), skirtos pasyviai laikyti finansinį turtą arba aktyviai vykdyti tyrimus ir plėtrą.
- Pagal federalinius vertybinių popierių įstatymus viešosios bendrovės turi atskleisti savo santykius su VIE, kai jos pateikia 10-K formas.
Kaip veikia kintamų palūkanų subjektas (VIE)
Kintamos palūkanų įmonės (VIE) dažnai nustatomos kaip specialios paskirties transporto priemonės (SPV) pasyviai laikyti finansinį turtą arba aktyviai elgtis moksliniai tyrimai ir plėtra. Pavyzdžiui, įmonė gali sukurti VIE, kad finansuotų projektą, nekeliant pavojaus visai įmonei. Tačiau, kaip ir kiti SPV, kuriais anksčiau buvo piktnaudžiaujama, šios struktūros dažnai naudojamos siekiant apsaugoti vertybiniais popieriais pakeistą turtą įmonių balanse.
VIE yra sukurtos su unikalia struktūra, kai investuotojai neturi tiesioginės įmonės nuosavybės dalies, o turi specialias sutartis, kuriose nurodomos taisyklės ir pelno procentas. Todėl VIE atveju investuotojas nedalyvauja likutiniame pelne ar nuostoliuose, kurie paprastai būna susiję su nuosavybe. Sutartyse taip pat nenumatytos balsavimo teisės.
Po pasaulinės finansų krizės įvykdytos reformos turėjo panaikinti kai kurias turtu užtikrintos saugumo pramonės prieškrizines praktikas. Tačiau dėka bankų lobistinių pastangų, kurie įspėjo apie skaudžias pasekmes, jei jie turėtų atnešti antrinė hipoteka-grąžino vertybinius popierius į savo knygas, Finansų apskaitos standartų valdyba (FASB) sušvelnino VIE taisykles, suteikdama bankams galimybę toliau laikyti paskolas nebalansiniai subjektai.
Specialios aplinkybės
Pagal federalinius vertybinių popierių įstatymus, viešosios bendrovės turi atskleisti savo santykius VIE, kai jie pateikia savo 10-K formos. FASB aiškinimo numeris 46, kuris yra Finansinių apskaitos standartų valdybos aiškinimas Buhalterinių tyrimų biuletenis (ARB) 51, nurodomos apskaitos taisyklės, kurių korporacijos turi laikytis VIE atžvilgiu.
Jei bendrovė yra pagrindinė tokio ūkio subjekto naudos gavėja - būtent ji turi daugumą VIE -, to ūkio subjekto turėtos sumos turi būti atskleistos bendrovės konsoliduotame balanse. Bet jei įmonė nėra pagrindinis naudos gavėjas, konsolidavimas nereikalingas.
Tačiau įmonės privalo atskleisti informaciją apie VIE, kurioms jos yra labai svarbios. Ši informacija atskleidžia, kaip ūkio subjektas veikia, kiek ir kokios finansinės paramos gauna, sutartinius įsipareigojimus, taip pat galimus nuostolius, kuriuos VIE galėtų patirti.
