Sverto apibrėžimas: kas yra finansinis svertas?

Kas yra svertas?

Svertas gaunamas naudojant skolintą kapitalą kaip finansavimo šaltinį investuojant siekiant išplėsti įmonės turto bazę ir gauti rizikos kapitalo grąžą. Svertas yra investavimo strategija, skirta panaudoti skolintus pinigus, konkrečiai, naudojant įvairias finansines priemones arba skolinto kapitalo- padidinti potencialią investicijų grąžą.

Svertas taip pat gali būti susijęs su suma skolos įmonė naudoja turtui finansuoti.

Sverto supratimas

Svertas yra skolos (skolinto kapitalo) panaudojimas investicijoms ar projektams įgyvendinti. Rezultatas yra padauginti galimą projekto grąžą. Tuo pačiu metu svertas taip pat padidins potencialą

neigiama rizika jei investicijos nesibaigia. Kai įmonė, turtas ar investicijos vadinamos „labai svertu“, tai reiškia, kad daiktas turi daugiau skolų nei nuosavybė.

Sverto sąvoką naudoja tiek investuotojai, tiek įmonės. Investuotojai naudoja svertą, kad žymiai padidintų investicijų grąžą. Jie skatina savo investicijas naudodami įvairias priemones, įskaitant galimybės, ateities sandorių ir maržos sąskaitos. Įmonės gali naudoti svertą savo turtui finansuoti. Kitaip tariant, vietoj to, kad išleistų akcijas kapitalui pritraukti, įmonės gali panaudoti skolos finansavimą investuoti į verslo operacijas, siekdamos padidinti akcininkų vertę.

Investuotojai, kuriems nepatogu tiesiogiai naudotis svertu, turi įvairių būdų, kaip netiesiogiai pasinaudoti svertu. Jie gali investuoti į įmones, kurios įprastomis verslo sąlygomis naudoja svertą, kad finansuotų ar išplėstų veiklą - nedidindamos savo išlaidų.

Specialios aplinkybės

Atlikdami balanso analizę, investuotojai gali ištirti skolą ir nuosavybės vertybinių popierių knygas įvairiose įmonėse ir investuoti į įmones, kurios savo verslo vardu naudojasi svertu. Tokia statistika kaip nuosavybės grąža (ROE), skolos nuosavybei (D/E) ir įdėto kapitalo grąža (ROCE) padeda investuotojams nustatyti, kaip įmonės dislokuoja kapitalą ir kiek tos kapitalo bendrovės yra pasiskolinusios.

Norint tinkamai įvertinti šią statistiką, svarbu nepamiršti, kad svertas yra kelių rūšių, įskaitant veiklos, finansinį ir bendrą svertą.

Pagrindinėje analizėje naudojamas veiklos sverto laipsnis. Veiklos sverto laipsnį galima apskaičiuoti padalijus įmonės pelno vienai akcijai (EPS) procentinį pokytį iš procentinio jos pokyčio pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) per tam tikrą laikotarpį.

Panašiai būtų galima apskaičiuoti veiklos sverto laipsnį, padalijus įmonės EBIT iš EBIT, atėmus palūkanų išlaidas. Didesnis veiklos sverto laipsnis rodo didesnį įmonės EPS nepastovumą.

DuPont analizė naudoja „nuosavybės koeficientą“ finansiniam svertui įvertinti. Galima apskaičiuoti nuosavybės koeficientą, padalijus visą įmonės turtą iš visos nuosavybės. Skaičiuojant, finansinis svertas padauginamas iš visos turto apyvartos ir pelno maržos, kad būtų gauta nuosavybės grąža. Pavyzdžiui, jei viešai parduodamos bendrovės bendras turtas yra 500 milijonų JAV dolerių, o akcininkų nuosavybė-250 milijonų JAV dolerių, tada nuosavybės koeficientas yra 2,0 (500 milijonų dolerių / 250 milijonų dolerių). Tai rodo, kad bendrovė pusę savo turto finansavo iš nuosavybės. Vadinasi, didesni akcijų daugikliai pasiūlyti daugiau finansinių svertų.

Jei skaičiuoklių skaitymas ir esminės analizės atlikimas nėra jūsų arbatos puodelis, galite įsigyti investicinių fondų ar biržoje prekiaujamų fondų (ETF), kurie naudoja svertą. Naudodamiesi šiomis transporto priemonėmis, galite perduoti tyrimus ir investicinius sprendimus ekspertams.

Svertas vs. Marža

Marža yra ypatinga sverto rūšis, apimanti esamų grynųjų pinigų ar vertybinių popierių pozicijų naudojimą užstatas naudojamas padidinti savo perkamoji galia finansų rinkose. Marža leidžia pasiskolinti pinigų iš brokerio už fiksuotą palūkanų normą vertybiniams popieriams, pasirinkimo sandoriams ar ateities sandoriai sutartis, tikėdamiesi gauti iš esmės didelę grąžą. Taigi galite naudoti maržą, kad sukurtumėte svertą, padidindami savo perkamąją galią maržine suma, pavyzdžiui, jei užstatas, reikalingas 10 000 USD vertės vertybiniams popieriams įsigyti, yra 1 000 USD, turėsite 1:10 maržą (ir 10 kartų svertą).

Sverto trūkumai

Svertas yra daugialypis, sudėtingas įrankis. Teorija skamba puikiai, ir iš tikrųjų sverto naudojimas gali būti pelningas, tačiau taip pat yra atvirkščiai. Svertas padidina abu laimėjimus ir nuostoliai. Jei investuotojas investuodamas naudoja svertą ir investicija nukreipta prieš investuotoją, jo nuostoliai yra daug didesni, nei būtų buvę, jei jie nebūtų pasinaudoję investicijomis.

Dėl šios priežasties svertas dažnai turėtų būti vengė pirmą kartą investuotojai kol jie įgaus daugiau patirties po diržais. Verslo pasaulyje bendrovė gali pasinaudoti svertu, kad sukurtų akcininkų turtą, tačiau jei to nepadarys, palūkanų išlaidos ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo rizika sunaikins akcininko vertė.

Sverto pavyzdys

Įmonė buvo sukurta investuojant 5 milijonus dolerių, o bendrovės nuosavybė yra 5 milijonai dolerių - tai yra pinigai, kuriuos įmonė gali naudoti savo veiklai. Jei įmonė naudoja skolų finansavimas skolindamasi 20 milijonų dolerių, dabar ji turi 25 milijonus dolerių investuoti į verslo operacijas ir daugiau galimybių padidinti vertę akcininkams.

Pavyzdžiui, automobilių gamintojas galėtų pasiskolinti pinigų naujai gamyklai statyti. Naujoji gamykla leistų automobilių gamintojui padidinti pagamintų automobilių skaičių ir padidinti pelną.