Bendras skolos ir viso turto santykio apibrėžimas

Koks yra viso skolos ir viso turto santykis?

Bendra skola iš viso turto yra a sverto koeficientas kuris apibrėžia visą skolos sumą, palyginti su turto priklauso įmonei. Naudodamiesi šia metrika, analitikai gali palyginti vienos įmonės svertą su kitų tos pačios pramonės įmonės svertu. Ši informacija gali atspindėti, kaip įmonė yra finansiškai stabili. Kuo didesnis santykis, tuo didesnis sverto laipsnis (DoL) ir atitinkamai didesnė rizika investuoti į tą įmonę.

Viso skolos ir viso turto santykio supratimas

Bendras skolos ir viso turto santykis analizuoja įmonės veiklą

balanso lapas įtraukiant ilgalaikę ir trumpalaikę skolą (paskolos, kurių terminas baigiasi per vienerius metus), taip pat visą turtą-tiek materialų, tiek nematerialų, pavyzdžiui, prestižą. Jame nurodoma, kiek skolos panaudojama įmonės turtui laikyti ir kaip tas turtas gali būti naudojamas skoloms padengti. Todėl jis matuoja įmonės sverto laipsnis.

Skolos aptarnavimo mokėjimai turi būti atliekami bet kokiomis aplinkybėmis, kitaip įmonė pažeis savo įsipareigojimus skolos sutartys ir rizikuoja, kad kreditoriai bus priversti bankrutuoti. Nors kiti įsipareigojimai, pvz mokėtinos sąskaitos ir dėl ilgalaikės nuomos tam tikru mastu galima derėtis, su skolos sutartimis yra labai mažai „judėjimo vietos“.

Taigi įmonei, turinčiai didelį sverto laipsnį, gali būti sunkiau išsilaikyti recesijos metu, nei įmonei su mažu svertu. Reikėtų pažymėti, kad į bendrą skolos vertę neįtraukiami trumpalaikiai įsipareigojimai, tokie kaip mokėtinos sumos, ir ilgalaikiai įsipareigojimai, pvz. kapitalo nuoma ir pensijų plano įsipareigojimai.

Viso skolos ir viso turto formulė yra

​TD/TA=Bendras turtasTrumpalaikė skola+Ilgalaikė skola​​

Ką jums sako viso skolos ir viso turto santykis?

Visas skolos ir viso turto santykis yra įmonės turto, kuris finansuojamas skolomis, o ne nuosavybe, matas. Šis sverto koeficientas, apskaičiuotas per kelerius metus, parodo, kaip įmonė augo ir įsigijo savo turtą kaip laiko funkciją.

Investuotojai naudoja šį koeficientą, norėdami įvertinti, ar bendrovė turi pakankamai lėšų dabartiniams skoliniams įsipareigojimams įvykdyti, ir įvertinti, ar bendrovė gali sumokėti investicijų grąžą. Kreditoriai naudokite koeficientą, kad pamatytumėte, kiek įmonė jau turi skolų ir ar įmonė gali grąžinti turimą skolą. Tai lems, ar įmonei bus suteiktos papildomos paskolos.

Santykis didesnis nei 1 rodo, kad nemaža turto dalis yra finansuojama iš skolų. Kitaip tariant, įmonė turi daugiau įsipareigojimai nei turtas. Aukštas rodiklis taip pat rodo, kad įmonė gali rizikuoti įsipareigojimų nevykdymas paskoloms, jei palūkanų normos staiga pakiltų.

Tuo tarpu santykis, mažesnis nei 1, rodo, kad didesnė įmonės turto dalis yra finansuojama iš nuosavybės.

Viso pasaulio skolos ir viso turto santykio pavyzdys

Panagrinėkime trijų bendrovių-„The Walt Disney Company“, „Chipotle Mexican Grill, Inc.“ ir „Sears Holdings Corporation“-visos skolos ir viso turto santykį. fiskaliniai metai (FY) baigėsi 2017 m. (2016 m. Gruodžio 31 d. „Chipotle“).

Skolos ir turto palyginimas
(duomenys milijonais)	„Disney“	Chipotle	Searsas
Bendra skola	$50,785	$623.61	$13,186
Bendras turtas	$95,789	$2,026.10	$9,362
Bendra skola turtui	0.5302	0.3078	1.4085

Iš aukščiau pateikto pavyzdžio įrodyta, kad „Sears“ turi daug didesnį svertą nei „Disney“ ir „Chipotle“, taigi ir mažesnį finansinį lankstumą. Turint daugiau nei 13 milijardų dolerių skolą, nesunku suprasti, kodėl Searsas buvo priverstas deklaruoti 11 skyrius 2018 metų spalį. Investuotojai ir kreditoriai dėl labai didelio sverto „Sears“ laikė rizikinga bendrove investuoti ir skolintis.

Bendros skolos ir viso turto santykio apribojimai

Vienas visos skolos ir viso turto santykio trūkumas yra tas, kad jis nepateikia jokių turto kokybės požymių, nes jis apjungia visas materialias ir nematerialusis turtas kartu. Pavyzdžiui, tarkime, kad iš aukščiau pateikto pavyzdžio „Disney“ prisiėmė 50,8 mlrd. USD ilgalaikės skolos, kad įsigytų konkurentą, ir užsisakė 20 mlrd. gera valia nematerialųjį turtą šiam įsigijimui.

Jei įsigijimas neveikia taip, kaip tikėtasi, ir dėl to visas prestižo turtas yra nurašomas, visos skolos ir viso turto santykis (kuris dabar būtų 95,8 mlrd. USD - 20 mlrd. USD = 75,8 mlrd. USD) 0.67.

Kaip ir visų kitų santykių atveju, viso skolos ir viso turto santykio tendencija turėtų būti tokia vertinamas laikui bėgant. Tai padės įvertinti, ar įmonės finansinės rizikos profilis gerėja ar blogėja. Pavyzdžiui, didėjanti tendencija rodo, kad įmonė nenori arba negali sumokėti skolos, o tai gali reikšti įsipareigojimų nevykdymą ateityje.