Aplinkos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijų apibrėžimas
Kokie yra aplinkos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai?
Aplinkos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai yra įmonės veiklos standartų rinkinys, kurį socialiai sąmoningi investuotojai naudoja potencialioms investicijoms tikrinti. Aplinkosaugos kriterijai apima tai, kaip įmonė veikia kaip gamtos valdytoja. Socialiniai kriterijai tiria, kaip ji tvarko santykius su darbuotojais, tiekėjais, klientais ir bendruomenėmis, kuriose veikia. Valdymas susijęs su įmonės vadovybe, vadovų atlyginimais, auditus, vidaus kontrolėir akcininkų teises.
Pagrindiniai išsinešimai
- Aplinkos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai yra vis populiaresnis būdas investuotojams įvertinti įmones, į kurias jie gali norėti investuoti.
- Daugelis investicinių fondų, maklerio įmonių ir robo konsultantų dabar siūlo produktus, kurie atitinka ESG kriterijus.
- ESG kriterijai taip pat gali padėti investuotojams išvengti įmonių, kurios dėl savo aplinkosaugos ar kitokios praktikos gali kelti didesnę finansinę riziką.
1:21
Spustelėkite Groti, kad sužinotumėte, kokie yra ESG kriterijai
Pastaraisiais metais, ypač jaunesni investuotojai, rodantys susidomėjimą savo pinigus dėti ten, kur yra jų vertybės, brokerių įmonės ir investicinių fondų bendrovės pradėjo siūlyti biržos fondai (ETF) ir kiti finansiniai produktai, atitinkantys ESG kriterijus. Robo patarėjai, tokie kaip Pagerėjimas ir Turto frontas taip pat naudojo juos, kad patrauktų šiuos investuotojus. Remiantis naujausia JAV SIF fondo ataskaita, investuotojai turėjo 11,6 trilijono dolerių turto 2018 m. pradžioje buvo pasirinkta pagal ESG kriterijus - nuo 8,1 trilijono JAV dolerių tik dvejus metus anksčiau.
Žmonių įtaka vienareikšmiškai kalta dėl planetos atšilimo ir kai kurių klimato sutrikimų dabar yra uždaryti šimtmečius, teigiama JT Tarpvyriausybinės klimato grupės pranešime Keisti. „Ši ataskaita turi skambėti mirties bausme anglims ir iškastiniam kurui, kol jie nesunaikins mūsų planetos“, - sakė Jungtinių Tautų generalinis sekretorius Antonio Guterresas.
ESG investavimas kartais vadinamas tvarus investuoti, atsakingai investuoti, daryti įtaką, arba socialiai atsakingas investavimas.
Kaip veikia aplinkos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai
Norėdami įvertinti įmonę, remdamiesi aplinkos, socialiniais ir valdymo (ESG) kriterijais, investuotojai žiūri į platų elgesio spektrą.
ESG investicijų paklausa išaugo 2020 m. Beveik 60% „Investopedia“ ir „Treehugger“ apklausos respondentų nurodė, kad padidėjo susidomėjimas ESG investicijomis, o 19% pranešė, kad į savo portfelius įtraukia ESG standartus.
Aplinkosaugos kriterijai gali apimti įmonės energijos naudojimą, atliekas, taršą, gamtos išteklių išsaugojimą ir gyvūnų apdorojimą. Kriterijai taip pat gali būti naudojami vertinant bet kokią riziką aplinkai, su kuria įmonė gali susidurti, ir tai, kaip bendrovė valdo tą riziką. Pavyzdžiui, ar yra klausimų, susijusių su jos nuosavybe užteršta žeme, jos pašalinimu pavojingų atliekų, jų toksiškų išmetamųjų teršalų tvarkymas arba vyriausybės aplinkosaugos reikalavimų laikymasis reglamentas?
Socialiniai kriterijai yra susiję su įmonės verslo santykiais. Ar ji dirba su tiekėjais, kurie turi tokias pačias vertybes, kokias jis teigia? Ar įmonė dalį savo pelno aukoja vietos bendruomenei ar skatina darbuotojus ten atlikti savanorišką darbą? Ar įmonės darbo sąlygos rodo didelę pagarbą darbuotojų sveikatai ir saugai? Ar atsižvelgiama į kitų suinteresuotųjų šalių interesus?
Kalbant apie valdymą, investuotojai gali norėti žinoti, kad bendrovė naudoja tikslius ir skaidrius apskaitos metodus ir kad akcininkams suteikiama galimybė balsuoti svarbiais klausimais. Jie taip pat gali norėti garantijų, kurių įmonės vengia interesų konfliktai rinkdamiesi valdybos narius, nesinaudokite politiniais įnašais, kad gautumėte pernelyg palankų požiūrį, ir, žinoma, nesiimkite neteisėtos veiklos.
Žinoma, nė viena įmonė negali išlaikyti kiekvieno kategorijos testo, todėl investuotojai turi nuspręsti, kas jiems svarbiausia, ir atlikti tyrimą.
Praktiniu požiūriu investicinės įmonės, kurios atitinka ESG kriterijus, taip pat turi nustatyti prioritetus. Pavyzdžiui, Bostone įsikūrusi „Trillium Asset Management“, kovo mėn. Valdoma 2,8 mlrd 2020 m., Naudoja įvairius ESG veiksnius, kad padėtų nustatyti įmones, turinčias ilgalaikę perspektyvą spektaklis. „Trillium“ ESG kriterijai, kuriuos iš dalies nustatė analitikai, nustatantys problemas, su kuriomis susiduria skirtingi sektoriai ir pramonės šakos vengiant įmonių, kurioms žinoma, kad jos yra susijusios su anglių kasyba, ir tam tikrą procentą savo pajamų iš branduolinės energijos arba ginklų. Taip pat išvengiama investicijų į įmones, kuriose pastaruoju metu vyksta ar vyksta nuolatiniai ginčai, susiję su diskriminacija darbo vietoje, įmonių valdymasir gyvūnų gerovė, be kitų klausimų.
Aplinkos, socialinių ir valdymo (ESG) kriterijų privalumai ir trūkumai
Anksčiau socialiai atsakingos investicijos turėjo gerą reputaciją, nes reikalavo investuotojo kompromiso. Kadangi jie apribojo įmonių, kurios gali gauti investicijas, visumą, jos taip pat apribojo potencialų investuotojo pelną. „Blogos“ įmonės kartais pasirodydavo labai gerai, bent jau kalbant apie akcijų kainą.
Tačiau visai neseniai kai kurie investuotojai pradėjo manyti, kad aplinkos, socialiniai ir valdymo kriterijai turi praktinį tikslą, be jokių etinių problemų. Vadovaudamiesi ESG kriterijais, jie gali išvengti įmonių, kurių praktika gali reikšti rizikos veiksnį - tai patvirtina BP 2010 m. ir „Volkswagen“ emisijų skandalas, kuris abu sukrėtė bendrovių akcijų kainas ir lėmė milijardus dolerių nuostoliai.
Kadangi ESG mąstanti verslo praktika įgauna didesnį patrauklumą, investicinės įmonės vis dažniau stebi savo veiklą. Finansinių paslaugų bendrovės, tokios kaip „JPMorgan Chase“, „Wells Fargo“ ir „Goldman Sachs“, paskelbė metines ataskaitas, kuriose išsamiai apžvelgiami jų ESG metodai ir esminiai rezultatai.
