Kas yra akcijų pagrindai?

Žodį „pagrindai“ girdime beveik kasdien. Analitikai, vadovai ir investuotojai kasdien pasirodo CNBC, kad kalbėtų apie akcijų pagrindus. Fondų valdytojai visada kalba apie tai, kaip ši ar ta akcija turi tvirtus pagrindus. Yra ir tokių prekybininkai kurie savo ruožtu skelbia, kad pagrindai iš tikrųjų neturi reikšmės, o investuotojai turėtų remtis akcijų techniniais privalumais. Bet kokie jie tiksliai yra? Skaitykite toliau, kad sužinotumėte kai kuriuos pagrindus apie akcijų pagrindus.

Akcijų pagrindai Pagrindai

Plačiausia prasme, fundamentali analizė apima visų duomenų, kurie turėtų įtakos kainai, paiešką suvokiama vertė akcijų. Tai, žinoma, yra viskas, išskyrus pačių akcijų prekybos modelius. Kaip rodo pavadinimas, tai reiškia pereiti prie pagrindų.

Pagrindinė analizė skirta įmonės portreto sukūrimui, pagrindinei jos akcijų vertei nustatyti ir akcijoms pirkti ar parduoti remiantis šia informacija. Kai kurie rodikliai, dažniausiai naudojami vertinant įmonės pagrindus, yra šie:

• Pinigų srautas
• Turto grąža
• Konservatyvus perdavimas
• Pelno išlaikymo istorija būsimam augimui finansuoti
• Kapitalo valdymo patikimumas siekiant maksimaliai padidinti akcininkų pajamas ir grąžą

Fundamentalus požiūris

Pagrindiniai analitikai turi tvirtą požiūrį į akcijų veiklos rezultatų analizę. Jie žiūri į įvairius veiksnius, kurie, jų nuomone, daro įtaką akcijų rezultatams. Tai apima visą pramonę, konkurenciją, įmonės valdymo struktūrą, jos pajamas ir pajamų, taip pat jo augimo potencialą. Visi duomenys yra vieši ir lengvai prieinami, paprastai per įmonę finansinės ataskaitos. Tikslas yra galiausiai nustatyti, kurios akcijos rinkoje yra teisingai ir neteisingai įkainotos.

Norėdami padėti jums tai vizualizuoti, pasinaudokime šia analogija. Pagalvokite apie akcijų birža kaip prekybos centras, kur atsargos yra mažmeninės prekybos vietose parduodamos prekės. Jų žvilgsniai nukreipti tik į prekybos centre esančius produktus. Pirkėjai atmetami kaip nepatikima, emocinga banda, kuri nė neįtaria tikra verte parduodamų prekių. Pagrindiniai analitikai lėtai juda po parduotuves, ieškodami geriausių pasiūlymų. Kai minia pajudės, tarkime, nuo asmeninių kompiuterių (kompiuterių), jie atidžiau pažvelgs į tuos, kurie buvo perduoti.

Pagrindiniai analitikai gali imtis veiksmų nustatydami šlamšto vertė kompiuterio, pašalinto iki standžiojo disko, atminties kortelių, monitoriaus ir klaviatūros. Akcijų rinkoje tai yra panašu į buhalterinės vertės apskaičiavimą, arba likvidavimas įmonės kaina. Šie analitikai taip pat labai atidžiai žiūri į kompiuterio kokybę. Ar tai tęsis, ar suges per metus? Pagrindiniai analitikai atsižvelgs į specifikacijas, atidžiai išnagrinės gamintojo garantija, ir pasikonsultuoti vartotojų ataskaitas. Panašiai akcijų analitikai tikrina įmonės balansą dėl finansinio stabilumo.

Tada pagrindiniai analitikai gali pabandyti suprasti kompiuterio našumą, tarkime, apdorojimo galią, atmintį ar vaizdo skiriamąją gebą. Tai yra kaip prognozė pajamos ir dividendai, nustatyti įmonės pelno (nuostolių) ataskaitoje. Galiausiai pagrindiniai analitikai surinks visus duomenis ir pateiks tikroji vertė, arba vertė nepriklauso nuo dabartinės pardavimo kainos. Jei pardavimo kaina yra mažesnė už apskaičiuotą vidinę vertę, fundamentalistai pirks asmeninius kompiuterius. Jei ne, jie arba parduos jau turimus kompiuterius, arba prieš pirkdami daugiau palauks, kol kainos kris.

Geri pagrindai nelygu pelnui

Atlikti fundamentalią analizę gali būti daug sunkaus darbo. Tačiau tai, be abejo, yra jos apeliacijos šaltinis. Pasistengę įsigilinti į įmonės finansines ataskaitas ir įvertinę jos ateities perspektyvas, investuotojai gali pakankamai išmokti žinoti, kada akcijų kaina yra neteisinga. Šie sąžiningi investuotojai sugeba pastebėti rinkos klaidas ir užsidirbti pinigų. Tuo pat metu perkant įmones, remiantis ilgas terminas vertė apsaugo investuotojus nuo kasdienio rinkos svyravimo pavojaus.

Tačiau tai, kad fundamentali analizė rodo, kad akcijos yra nepakankamai įvertintas negarantuoja, kad artimiausiu metu prekiaus savo esmine verte. Viskas nėra taip paprasta. Tiesą sakant, tikrasis akcijų kainų elgesys nepaliaujamai kelia abejonių beveik kiekvienam akcijų paketui, ir net labiausiai savarankiškai mąstantis investuotojas gali pradėti abejoti fundamentalaus privalumais analizė. Nėra stebuklingos formulės, leidžiančios išsiaiškinti vidinę vertę.

Kai akcijų birža klesti, investuotojams lengva apgauti save, manant, kad jie moka rinkti nugalėtojus. Tačiau kai rinka krinta ir perspektyvos neaiškios, investuotojai negali pasikliauti sėkme. Jie iš tikrųjų turi žinoti, ką daro.

Pagrindinė analizė vs. Techninė analizė

Pagrindinė analizė labai skiriasi nuo jos pusbrolio, techninė analizė. Kai pagrindinė analizė skirta akcijų vidinei vertei įvertinti, techninė analizė koncentruojasi tik į prekybą ir akcijų kainų istoriją, žiūrint į prekybos signalus ir kitas analitines priemones, skirtas įvertinti a atsargų.

Technikos analitikai mano, kad akcijų praeities rezultatai - jų kaina ir prekybos veikla - gali padėti nustatyti, kur jie eis ateityje. Iš esmės techninės analizės teorija yra pagrįsta tuo, kad kainų pokytis nėra atsitiktinis. Vietoj to, ji mano, kad modeliai ir tendencijas yra atpažįstami ir kartojasi laikui bėgant.

Norėdami parodyti, grįžkime prie aukščiau pateiktos analogijos. Techniniai analitikai nekreipia dėmesio į parduodamas prekes. Vietoj to, jie stebi minias kaip vadovą, ką pirkti. Taigi, jei a technikos analitikas pastebi pirkėjus, susibūrusius kompiuterių parduotuvėje, jie stengsis nusipirkti kuo daugiau kompiuterių, lažindamiesi, kad auganti paklausa padidins kompiuterių kainas.

Esmė

Investuotojai gali daug ką padaryti, kad sužinotų apie pagrindus. Investuotojai, kurie pasiraitoja rankoves ir sprendžia pagrindinės analizės terminologiją, įrankius ir metodus galės labiau pasitikėti naudodamasis finansine informacija ir tuo pačiu tikriausiai taps geresnis akcijų rinkėjai. Investuotojai bent jau geriau supras, ką reiškia, kai kas nors rekomenduoja akcijas, remdamasis „stipriais pagrindais“.