Perėmimo tikslo prekių ženklai

Prieš paskelbiant viešai, galima nustatyti, ar įmonė yra potenciali perėmimo kandidatė; tiesiog reikia žinoti ženklus, kurių reikia ieškoti kandidate. Gerai finansuojami piršliai taip pat ieško tų pačių rodiklių tikslinės įmonės. Kai žinosite, ko ieško didelės įmonės, galėsite nustatyti, kurios įmonės yra pagrindinės kandidatės perėmimai.

Produkto ar paslaugos niša

Didelė įmonė turi prabangą - gali sukurti ar įsigyti įvairių paslaugų ir produktų arsenalą. Tačiau jei ji gali nusipirkti įmonę už priimtiną kainą, kuri turi unikalią nišą konkrečioje pramonės šakoje (produkto ar paslaugos požiūriu), greičiausiai tai padarys.

Išmanieji piršliai prieš pirkdami palauks, kol mažesnė įmonė atliks rizikingą kojų darbą ir reklamą. Bet kai niša bus iškirpta, didesnė įmonė tikriausiai pasibels. Tiek pinigų, tiek laiko atžvilgiu didesnėms įmonėms dažnai yra pigiau įsigyti tam tikrą produktą ar paslaugą, nei sukurti jį nuo nulio. Tai leidžia jiems išvengti didelės rizikos, susijusios su pradėti procedūrą.

Reikalingas papildomas finansavimas

Mažesnės įmonės dažnai neturi galimybės parduoti savo prekių nacionaliniu, o tuo labiau tarptautiniu mastu. Didesnės įmonės, turinčios gilias kišenes, turi šią galimybę. Todėl ieškokite ne tik perspektyvios įmonės produktų linija tačiau tokia, kuri, tinkamai finansavus, galėtų turėti didelio augimo potencialą.

Švari kapitalo struktūra

Didelės įmonės nori, kad įsigijimas vyktų laiku, tačiau kai kurios įmonės turi daug iškyša tai atgraso potencialius piršlius. Būkite atsargūs su įmonėmis, turinčiomis daug konvertuojamos obligacijos arba įvairių klasių bendrų arba pageidaujamos akcijosypač tiems, kurie turi balsavimo teises.

Priežastis, dėl kurios perdangos atbaido įmones nuo įsigijimo, yra ta, kad įsigyjanti įmonė turi kruopščiai deramas patikrinimas procesas. „Overhang“ kelia reikšmingo susilpnėjimo riziką ir suteikia galimybę, kad kai kurie erzinantys akcininkai, turintys 10–1 balsavimo teisę, gali bandyti sustabdyti sandorį.

Jei manote, kad įmonė gali būti būsimas perėmimo tikslas, įsitikinkite, kad ji yra švari kapitalo struktūra. Kitaip tariant, ieškokite įmonių, turinčių tik vieną klasę paprastosios akcijos ir minimali skolos suma, kurią galima konvertuoti į paprastąsias akcijas.

Galimas skolos refinansavimas

Dešimtojo dešimtmečio antroje pusėje, kai palūkanų normos ėmė mažėti, nemažai kazino kompanijų atsidūrė pakeltos didelėmis fiksuotomis palūkanomis pirmoji hipoteka Pastabos.Nes daugelis jų jau buvo paskendę skolos, bankai nenorėjo refinansuoti tų banknotų. Taigi, kartu atsirado ir didesni pramonės dalyviai.

Šie didesni žaidėjai turėjo geriau kredito reitingai ir gilesnes kišenes, taip pat prieigą prie kapitalo ir galėjo nusipirkti daug mažesnių, sunkiai besiverčiančių kazino operatorių. Natūralu, kad didelis kiekis konsolidavimas įvyko.Pasibaigus sandoriams, didesnės bendrovės refinansavo šias pirmąsias hipotekos raštelius, kurių daugeliu atvejų palūkanos buvo labai didelės. Rezultatas - milijonai sutaupytų išlaidų.

Svarstydami perėmimo galimybę, ieškokite įmonių, kurios galėtų būti daug pelningesnės skolos apkrovos buvo refinansuoti palankesne norma.

Geografinis artumas

Kai viena įmonė įsigyja kitą, vadovybė paprastai stengiasi sutaupyti pašalindama perteklių virš galvos. Kitaip tariant, kodėl išlaikyti du sandėlius, jei vienas gali atlikti darbą ir yra prieinamas abiem bendrovėms? Todėl, svarstydami perėmimo tikslus, ieškokite geografiškai patogių įmonių tarpusavyje ir, jei jie būtų sujungti, akcininkams atsirastų didžiulis išlaidų potencialas santaupų.

Švari eksploatavimo istorija

Kandidatai į perėmimą paprastai turi švarią veiklos istoriją. Jie turi pastovų pajamų srautą ir nuolatinį verslą. Atminkite, kad piršliai ir finansavimo įmonės nori sklandaus perėjimo. Jie bus atsargūs, jei įmonė, pavyzdžiui, anksčiau pateikė paraišką bankrotas, anksčiau pranešė apie nepastovius pajamų rezultatus arba neseniai prarado pagrindinius klientus.

Didina akcininkų vertę

Ar tikslinė bendrovė aktyviai pasakojo savo istoriją investicinei bendruomenei? Turi tai atpirkta jos akcijų atviroje rinkoje?

Kostiumai nori pirkti įmones, kurios klestės kaip didesnės įmonės dalis, bet ir tas, kurios prireikus galėtų toliau dirbti savarankiškai. Šis gebėjimas dirbti savarankiškai taikomas santykiai su investuotojais ir ryšiai su visuomene funkcija. Tokie piršliai kaip įmonės gali padidinti akcininkų vertę.

Patyręs valdymas

Kai kuriais atvejais, kai viena įmonė įsigyja kitą, įsigytos įmonės valdymo komanda yra atleidžiama. Tačiau kitais atvejais vadovybė yra laikoma, nes jie žino įmonę geriau nei bet kas kitas. Todėl įsigyjančios įmonės dažnai ieško gerai valdomų kandidatų. Atminkite, kad geras valdymas reiškia, kad įmonės įrenginiai tikriausiai yra tvarkingi ir kad klientų bazė yra patenkinta.

Minimalios bylinėjimosi grėsmės

Beveik kiekviena įmonė tam tikru momentu užsiims tam tikra veikla bylinėjimosi. Tačiau bendrovės, siekiančios įsigyti įsigijimo, paprastai vengs įmonių, kurios susiduria su ieškiniais. Apskritai, piršliai vengia prisiimti nežinomą riziką.

Išplečiamos paraštės

Kai įmonė didina savo pajamų bazę, ji vystosi masto ekonomija. Kitaip tariant, jos pajamos auga, tačiau virš galvos- jos nuoma, palūkanos, o gal net darbo sąnaudos - išlieka ta pati arba padidėja daug mažesniu tempu nei pajamos.

Įsigytojai nori pirkti įmones, kurios turi potencialo plėtoti šią masto ekonomiją ir padidinti pelną. Jie taip pat nori pirkti įmones, kurių išlaidų struktūra atitinka ir kurios turi perspektyvų pajamų augimo planą.

Tvirtas paskirstymo tinklas

Ypač jei įmonė yra gamintojas, ji turi turėti tvirtą įmonę paskirstymo tinklas arba galimybė prisijungti prie įsigyjančios bendrovės tinklo, jei tai bus rimtas perėmimo tikslas. Kokia nauda iš produkto, jei jo negalima pateikti į rinką?

Įsitikinkite, kad bet kuri įmonė, kuri, jūsų manymu, gali būti potencialus perėmimo tikslas, turi ne tik galimybę sukurti produktą, bet ir sugebėti jį laiku pristatyti savo klientams.

Esmė

Kadangi investicijų bendruomenė orientuojasi į vis didėjantį pelningumą, didelės įmonės visada ieškos įsigijimų, kurie galėtų greitai padidinti pelną. Todėl įmonės, kurios yra gerai valdomos, turi puikius produktus ir turi geriausius platinimo tinklus, yra logiški galimo perėmimo tikslai.