Kaip naudoti „Excel“ imituoti akcijų kainas
Kai kurie aktyvūs investuotojai modeliuoja akcijų variantus ar kitus turtas imituoti jo ir juo pagrįstų priemonių, pvz., išvestinių finansinių priemonių, kainą. Imituojant turto vertę „Excel“ skaičiuoklėje, galima intuityviau parodyti portfelio vertę.
Pagrindiniai išsinešimai
- Prekybininkai, norintys dar kartą patikrinti modelį ar strategiją, gali naudoti modeliuotas kainas, kad patvirtintų jo veiksmingumą.
- „Excel“ gali padėti atlikti atgalinį bandymą, naudojant „monte carlo“ modeliavimą, kad būtų galima sukurti atsitiktinius kainų pokyčius.
- „Excel“ taip pat gali būti naudojamas norint apskaičiuoti istorinį nepastovumą, kad būtų galima prijungti prie jūsų modelių, kad būtų tiksliau.
Kainodaros modelio modeliavimas
Nesvarbu, ar ketiname pirkti ar parduoti finansinę priemonę, apsispręsti gali padėti ją išstudijuoti tiek skaitine, tiek grafine forma. Šie duomenys gali padėti mums įvertinti kitą tikėtiną turto judėjimą ir mažiau tikėtinus veiksmus.
Visų pirma, modelis reikalauja išankstinių hipotezių. Pavyzdžiui, mes manome, kad šio turto dienos grąža arba „r (t)“ paprastai paskirstoma su vidurkiu „(μ)“ ir
standartinis nuokrypis sigma, "(σ)". Tai yra standartinės prielaidos, kurias mes naudosime čia, nors yra daug kitų, kurios galėtų būti naudojamos modelio tikslumui pagerinti.r(t)=S(t−1)S(t)−S(t−1)∼N(μ,σ)kur:S(t)=UždarytitS(t−1)=Uždarytit−1
Kas suteikia:
r(t)=S(t−1)S(t)−S(t−1)=μδt+σϕδtkur:δt=1dieną=3651metųμ=reiškiaϕ≅N(0,1)σ=metinis nepastovumas
Dėl to atsiranda:
S(t−1)S(t)−S(t−1)=μδt+σϕδt
Pagaliau:
S(t)−S(t−1)=S(t)=S(t)=S(t−1)μδt+S(t−1)σϕδtS(t−1)+S(t−1)μδt+S(t−1)σϕδtS(t−1)(1+μδt+σϕδt)
Ir dabar mes galime išreikšti šiandienos vertę uždarymo kaina naudojant praėjusios dienos uždarymą.
- Μ skaičiavimas:
Norėdami apskaičiuoti μ, kuris yra dienos grąžos vidurkis, imame n iš eilės buvusių uždarymo kainų ir taikome, tai yra n praeities kainų sumos vidurkis:
μ=n1t=1∑nr(t)
- Kintamumo σ - nepastovumo apskaičiavimas
φ yra nepastovumas su atsitiktinio kintamojo vidurkiu nulis ir standartinis nuokrypis vienas.
Istorinio nepastovumo skaičiavimas „Excel“
Šiame pavyzdyje naudosime „Excel“ funkciją „= NORMSINV (RAND ())“. Remiantis normaliu skirstiniu, ši funkcija apskaičiuoja a atsitiktinis skaičius kurių vidurkis lygus nuliui ir standartinis nuokrypis yra vienas. Norėdami apskaičiuoti μ, tiesiog apskaičiuokite derlių naudodami funkciją Ln (.): log-normalus pasiskirstymas.
F4 langelyje įveskite „Ln (P (t) / P (t-1)“)
F19 langelių paieškoje "= AVERAGE (F3: F17)"
Lange H20 įveskite „= VIDUTINIS (G4: G17)
Ląstelėje H22 įveskite "= 365*H20", kad apskaičiuotumėte metinę dispersiją
Langelyje H22 įveskite "= SQRT (H21)", kad apskaičiuotumėte metinį standartinį nuokrypį
Taigi dabar mes matome ankstesnės dienos grąžos „tendenciją“ ir standartinį nuokrypį ( nepastovumas). Mes galime taikyti aukščiau pateiktą formulę:
S(t)−S(t−1)=S(t)=S(t)=S(t−1)μδt+S(t−1)σϕδtS(t−1)+S(t−1)μδt+S(t−1)σϕδtS(t−1)(1+μδt+σϕδt)
Mes atliksime modeliavimą per 29 dienas, todėl dt = 1/29. Mūsų atspirties taškas yra paskutinė uždarymo kaina: 95.
- Lange K2 įveskite „0.“
- L2 langelyje įveskite „95“.
- Lange K3 įveskite „1.“
- Ląstelėje L3 įveskite "= L2 * (1 + $ F $ 19 * (1/29) + $ H $ 22 * SQRT (1/29) * NORMSINV (RAND ()))."
Toliau tempiame formulę žemyn stulpeliu, kad užbaigtume visą imituotų kainų seriją.
Šis modelis leidžia mums rasti turto modeliavimą iki 29 nurodytų datų, taip pat nepastoviai, kaip ir ankstesnės 15 mūsų pasirinktų kainų, ir su panašia tendencija.
Galiausiai galime spustelėti „F9“, kad pradėtume kitą modeliavimą, nes modelio dalis yra rando funkcija.