10b5-1 taisyklė Apibrėžimas
Kas yra 10b5-1 taisyklė?
Taisyklė 10b5-1, kurią 2000 m. Nustatė Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), leidžia viešai prekiaujančių korporacijų viešai neatskleistiems asmenims sudaryti turimų akcijų pardavimo planą. Tai yra išaiškinimas 10b-5 taisyklė (kartais parašyta kaip 10b5 taisyklė), sukurta pagal 1934 m. Vertybinių popierių ir biržos įstatymas, kuri yra pagrindinė vertybinių popierių sukčiavimo tyrimo priemonė.
10b5-1 taisyklė leidžia pagrindiniams savininkams parduoti iš anksto nustatytą akcijų skaičių iš anksto nustatytu laiku. Daugelis įmonių vadovų naudoja 10b5-1 planus, kad išvengtų kaltinimų viešai neatskleista informacija.
Pagrindiniai išsinešimai
- 10b5-1 taisyklė leidžia bendrovės viešai neatskleistiems asmenims sudaryti iš anksto nustatytą planą parduoti įmonės akcijas pagal prekybos viešai neatskleista informacija įstatymus.
- Kaina, suma ir pardavimo datos turi būti iš anksto nurodytos ir nustatytos pagal formulę ar metriką.
- Tiek pardavėjas, tiek tarpininkas, kuris parduoda, neturi turėti prieigos prie jokios esminės neviešos informacijos (MNPI).
10b5-1 taisyklės supratimas
10b5-1 taisyklė leidžia įmonei viešai neatskleista informacija sudaryti iš anksto nustatytus sandorius laikydamiesi prekybos viešai neatskleista informacija įstatymų ir vengiant kaltinimų viešai neatskleista informacija. Rekomenduojama, kad bendrovės leistų vadovui patvirtinti arba pakeisti 10b5-1 planą, kai jo vadovams leidžiama prekiauti vertybiniais popieriais kartu su savo viešai neatskleista informacija. 10b5-1 taisyklė neleidžia bet kokiems viešai neatskleistiems asmenims keisti ar priimti plano, jei jie jį turi esminės neviešos informacijos (MNPI).
Yra bendra apžvalga ir nustatytos planinės gairės, kaip sukurti tinkamą 10b5-1 taisyklės planą.
Neretai galima pamatyti majorą akcininkas reguliariai parduoti kai kurias savo akcijas. Pavyzdžiui, „XYZ Corporation“ direktorius kiekvieno mėnesio antrąjį trečiadienį gali nuspręsti parduoti 5000 akcijų. Kad išvengtumėte konfliktų, 10b5-1 taisyklės planai turi būti sudaryti, kai asmuo nežino apie bet kokią MNPI. Šie planai paprastai egzistuoja kaip sutartis tarp viešai neatskleistos informacijos ir jų brokeris.
Pagal 10b5-1 taisyklę, direktoriai ir kiti pagrindiniai bendrovės viešai neatskleisti asmenys-stambūs akcininkai, pareigūnai ir kiti asmenys, turintys prieigą į MNPI - gali sudaryti rašytinį planą, kuriame būtų nurodyta, kada jie gali pirkti ar parduoti akcijas iš anksto nustatytu laiku pagal numatytą laiką pagrindu. Ji sukurta taip, kad jie galėtų atlikti šiuos sandorius, kai nėra šalia MNPI. Tai taip pat leidžia įmonėms naudoti 10b5-1 planus didelėse atsargose atpirkimas.
10b5-1 taisyklės reikalavimai
Kad viešai neatskleistieji galėtų sudaryti 10b5-1 taisyklės planą, jie neturi turėti prieigos prie MNPI dėl nieko apie įmonę ir bendrovės vertybinius popierius. Kad planas būtų galiojantis, jis turi atitikti tris skirtingus kriterijus:
- Turi būti nurodyta kaina ir suma (gali būti ir nustatyta kaina) bei tam tikros pardavimo ar pirkimo datos.
- Turi būti pateikta formulė ar metrika, skirta nustatyti sumą, kainą ir datą.
- Planas turi suteikti brokeriui išimtinę teisę nuspręsti, kada parduoti ar pirkti, jei brokeris tai daro be jokio MNPI, kai atliekami sandoriai.
Specialios aplinkybės
Nieko nėra SEC įstatymus, dėl kurių būtina atskleisti 10b5-1 taisyklės naudojimą visuomenei, tačiau tai nereiškia, kad įmonės vis tiek neturėtų skelbti informacijos. Pranešimai apie 10b5-1 taisyklės naudojimą yra naudingi siekiant išvengti viešųjų ryšių problemų ir padėti investuotojams suprasti tam tikrų sandorių viešai neatskleistą logistiką.