Prekių kainos rizikos apibrėžimas

Kas yra prekių kainų rizika?

Prekė kainų rizika yra galimybė, kad prekių kainų pokyčiai sukels finansinių nuostolių tiek prekių pirkėjams, tiek gamintojams. Pirkėjai susiduria su rizika, kad prekių kainos bus didesnės nei tikėtasi. Pavyzdžiui, daugelis baldų gamintojų turi pirkti medieną, todėl didesnės medienos kainos padidina baldų gamybos išlaidas ir neigiamai veikia baldų gamintojų pelno maržas.

Mažesnės žaliavų kainos kelia pavojų prekių gamintojams. Jei šiemet pasėlių kainos yra aukštos, ūkininkas gali pasodinti daugiau to derliaus mažiau produktyvioje žemėje. Jei kainos kitąmet sumažės, ūkininkas gali prarasti pinigus už papildomą derlių, pasėtą mažiau derlingoje dirvoje. Tai taip pat yra prekių kainų rizikos rūšis. Tiek prekių gamintojai, tiek vartotojai gali apsidrausti nuo šios rizikos prekių rinkose.

Suprasti prekių kainų riziką

Prekių kainų rizika yra tikra rizika verslui ir vartotojams, o ne tik prekiautojams prekių rinkose. Taip yra todėl, kad viskas - nuo žaliavų iki gatavų produktų - priklauso nuo įvairių prekių pirkimo ir perdirbimo - nuo metalų ir energijos iki žemės ūkio ir maisto produktų. Dėl to kainų pokyčiai gali turėti įtakos nuo dujų kainos siurblyje iki bakalėjos ar plastiko gaminių kainos.

Rizika pirkėjams: automobilių gamintojai

Prekių kainų rizika pirkėjams kyla dėl netikėto prekių kainų padidėjimo, dėl kurio pirkėjas gali sumažėti pelno marža ir apsunkinti biudžeto sudarymą. Pavyzdžiui, automobilių gamintojai susiduria su prekių kainų rizika, nes automobiliams gaminti naudoja tokias prekes kaip plienas ir guma.

Pavyzdys: 2016 m. Pirmąjį pusmetį plieno kainos šoktelėjo 36%, o natūralios gumos kainos po to, kai smuko daugiau nei trejus metus, atsigavo 25%. Dėl to daugelis Volstrito finansų analitikų padarė išvadą, kad automobilių gamintojai ir automobilių dalių gamintojai gali turėti neigiamos įtakos savo pelno maržai.

Rizika gamintojams: naftos kompanijos

Prekių gamintojams kyla pavojus, kad prekių kainos netikėtai kris, o tai gali lemti mažesnį pelną ar net nuostolius gamintojams. Naftos gavybos įmonės išskirtinai žino apie prekių kainų riziką. Kintant naftos kainoms, svyruoja ir potencialus šių bendrovių pelnas. Kai kurios bendrovės skelbia jautrumo lenteles, kad padėtų finansų analitikams kiekybiškai įvertinti tikslų įmonės kainų rizikos lygį.

Pavyzdžiui, Prancūzijos naftos bendrovė „Total SA“ kartą pareiškė, kad jos grynosios veiklos pajamos sumažėtų 2 mlrd. JAV dolerių, jei naftos barelio kaina sumažėtų 10 USD. Panašiai jų veiklos pinigų srautai sumažėtų 2 mlrd. JAV dolerių, kai naftos kaina sumažėtų 10 USD. Nuo 2014 m. Birželio iki 2016 m. Sausio naftos kainos sumažėjo daugiau nei 70 USD už barelį. Šis kainų pokytis per tą laikotarpį turėjo sumažinti „Total“ grynųjų pinigų srautus maždaug 17 mlrd.

Apdrausti prekių kainų rizika

Didelės įmonės dažnai apsidraudimas prekių kainų rizika. Vienas iš būdų, kaip įgyvendinti šias apsidraudimo priemones, yra biržos prekių ateities sandoriai ir opcionų sutartys, kuriomis prekiaujama pagrindinėje prekyboje prekių biržos kaip Čikagos prekių birža (CME) arba Niujorko prekių birža (NYMEX). Šios sutartys gali būti naudingos prekių pirkėjams ir gamintojams, nes sumažėja kainų neapibrėžtumas.

Gamintojai ir pirkėjai gali apsisaugoti nuo prekių kainų svyravimų, pirkdami sutartį, kuri garantuoja konkrečią prekės kainą. Jie taip pat gali užblokuoti blogiausio scenarijaus kainą, kad sumažintų galimus nuostolius.

Prekių kainų svyravimo veiksniai

Veiksniai, galintys turėti įtakos prekių kainoms, yra politika, sezonai, orai, technologijos ir rinkos sąlygos. Kai kurios ekonomiškai svarbiausios prekės yra žaliavos, pavyzdžiui:

• Medvilnė
• Kukurūzai
• Kvieciai
• Alyva
• Cukrus
• Sojos pupelės
• Varis
• Aliuminis
• Plienas

Politiniai veiksniai

Politiniai veiksniai gali pakelti vienų prekių kainas, o kitų - sumažinti. 2018 metais buvęs prezidentas Donaldas Trumpas įvedė tarifus iš plieno ir aliuminio, importuojamų iš užsienio šalių. Tiesioginis šių tarifų poveikis padidino plieno ir aliuminio kainas JAV, palyginti su likusiu pasauliu.

Kinija atkirto D.Trumpo tarifus, nustatydama savo muitus JAV žemės ūkio produktams. Kadangi Kinijos paklausa mažesnė, pasėlių perteklius turi būti parduodamas kitose rinkose. Dėl to 2019 metais JAV sumažėjo daug pasėlių kainų.

Orai

Sezoniniai ir kiti oro sąlygų svyravimai daro didelę įtaką prekių kainoms. Vasaros pabaiga atneša gausų derlių, todėl žaliavų kainos spalį linkusios kristi. Šios sezoniškai sumažėjusios žaliavų kainos gali būti viena iš priežasčių, kodėl spalio mėnesį dažnai įvyksta didelės akcijų rinkos avarijos. Sausros ir potvyniai taip pat gali laikinai padidinti tam tikrų prekių kainas.

Technologijos

Technologijos gali smarkiai paveikti žaliavų kainas. Aliuminis buvo laikomas tauriuoju metalu, kol XIX ir XX a. Patobulintos jo izoliavimo procedūros. Tobulėjant technologijoms, aliuminio kainos žlugo.