Kas yra aktyvistas investuotojas?

Investuotojas aktyvistas yra asmuo ar grupė, perkanti reikšmingą akcinės bendrovės akcijų paketą, kad paveiktų įmonės valdymą, pvz. direktorių taryba. Įmonės, kurios yra netinkamai valdomos, patiria per didelių išlaidų, galėtų būti pelningesnės, jei būtų laikomos privačiomis, arba turi kitų problemų, kurias aktyvistas investuotojas mano, kad gali išspręsti, dažnai yra aktyvisto taikinys investuotojams.

Sugriauti aktyvistą investuotoją

Privataus kapitalo įmonės, rizikos draudimo fondai ir turtingi asmenys yra tokie investuotojai, kurie gali nuspręsti veikti akcininkų aktyvistai. Vienas požymis, kad bendrovė tapo aktyvistų investuotojų taikiniu, yra a Tvarkaraštis 13D su Vertybinių popierių ir biržos komisija, kuri reikalinga, kai investuotojas įsigyja 5% ar daugiau bendrovės balsavimo klasės akcijų.

Žinomi investuotojai, tokie kaip Carlas Icahnas ir Nelsonas Peltzas naudoti kontroliuojančias bendroves ar rizikos draudimo fondus kaip akcininkų aktyvumo priemonę.

Carlas Icahnas

Carlas Icahnas 1968 m. Įkūrė „Icahn & Co“ kaip vertybinių popierių bendrovę, orientuotą į arbitražą ir opcionų prekybą. Nuo 1978 m. Jis pradėjo užimti dideles ir kartais kontroliuojančias pareigas įmonėse. Jo tikslai buvo „RJR Nabisco“, „Texaco“, „Western Union“, „Viacom“, „Revlon“, „Time Warner“, „Yahoo!“, „Motorola“, „Apple“ ir „eBay“.

2015 m. Jis paskatino „Apple“ generalinį direktorių Timą Cooką panaudoti bendrovės pinigų krūvą, kad padidintų jos dydį akcijų atpirkimas programa.

1987 m. „Icahn“ įkūrė „Icahn Enterprises“ (IEP), diversifikuota kontroliuojančioji bendrovė, kuri bando atverti akcininkų vertę paveikdama valdymą ar imdamasi kontroliuojant palūkanas. Nuo 2019 m. Gruodžio mėn. „Icahn Enterprises“ užėmė svarbias pareigas „Herbalife“ (HLF), Cloudera (CLDR) ir „Hertz Global Holdings“, be kitų bendrovių.

Billas Ackmanas

Billas Ackmanas yra „Pershing Square Capital Management“ įkūrėjas ir vadovas. Anksčiau Pershing užėmė pozicijas „Target Corporation“ ir „Wendy's International“. Labiau žinomi Ackmano žingsniai yra pražūtinga trumpa pozicija „Herbalife“, pralaimėjusi Carlui Icahnui, kuris pasirinko priešingą prekybos pusę. Jiedu turi priešpriešos istoriją. 2003 m. Ackmanas pardavė „Icahn“ savo „Hallwood Realty“ akcijų paketą ir tvirtino, kad jis buvo skolingas papildomas sumas, kai vėliau „Icahn“ sujungė „Hallwood“ su kita nekilnojamojo turto bendrove.

„Pershing Square Capital Management“ yra Londono vertybinių popierių biržoje prekiaujančio „Pershing Square Holdings“ investicijų valdytojas. Pirmąjį 2020 m. Pusmetį „Pershing“ veikla apėmė pagrindinės „Starbucks“ pozicijos atkūrimą (SBUX), turintis poziciją Berkshire Hathaway (BRK.B), o surinkus 4 mlrd specialios paskirties įsigijimo įmonė (SPAC).

Davidas Einhornas

Davidas Einhornas yra „Greenlight Capital“, rizikos draudimo fondo, kurį jis valdo 20 metų, įkūrėjas ir prezidentas. Dvi žinomos Einhorno pjesės yra „Lehman Brothers“ ir „Allied Capital Corporation“ sutrumpinimas. 2016 metų gegužę Einhornas paskelbė, kad „Greenlight“ užėmė „Yelp“ 64 mln.YELP). 

Danas Loebas

Danas Loebas yra „Third Point LLC“, kuris yra „Third Point Offshore Master Fund“, Londone kotiruojamo uždarojo fondo, kurio turtas yra 8,6 mlrd. JAV dolerių, investicijų valdytojas.2012 m. Loeb užėmė poziciją „Yahoo! ir galiausiai įgijo vietą jos direktorių valdyboje. 2013 metais Loebas paskelbė, kad jo įmonė yra didžiausia „Sotheby's“ akcininkė.„Third Point“ taip pat užėmė nemažas pareigas „Baxter International“ ir „Ligand Pharmaceuticals“.