Finansų milžinai: John Maynard Keynes

Jei kada nors buvo roko žvaigždė ekonomika, tai būtų Johnas Maynardas Keynesas. Jis gimė 1883 m., Tais metais, kai mirė komunizmo krikštatėvis Karlas Marksas. Su šiuo palankiu ženklu Keynesui atrodė lemta tapti galinga laisvosios rinkos jėga, kai pasaulis susidūrė su rimtu pasirinkimu tarp komunizmo ar kapitalizmo. Vietoj to jis pasiūlė trečią kelią, kuris apvertė ekonomikos pasaulį aukštyn kojomis.

Kembridžo regėtojas

Keynesas užaugo privilegijuotuose namuose Anglijoje. Jis buvo Kembridžo ekonomikos profesoriaus sūnus ir universitete studijavo matematiką. Po dvejų metų valstybės tarnyboje Keinsas 1909 metais prisijungė prie Kembridžo personalo. Jis niekada nebuvo oficialiai apmokytas ekonomikos, tačiau per ateinančius dešimtmečius jis greitai tapo pagrindine figūra. Jo šlovė iš pradžių augo nuo tikslaus politinių ir ekonominių įvykių pasekmių numatymo.

(Taip pat žiūrėkite: Septyni dešimtmečiai vėliau: įtakingiausios John Maynard Keynes citatos)

Pirmoji jo prognozė buvo kritikos dėl atlygio išmokų, kurios buvo imamos po pralaimėto Vokietijos po Pirmojo pasaulinio karo. Keinsas teisingai nurodė, kad sumokėjus viso karo išlaidas Vokietija bus priversta

hiperinfliacija ir turi neigiamų pasekmių visoje Europoje. Po to jis prognozavo, kad grįš į prieškarį fiksuotas valiutos kursas siekė valstybės kancleris Winstonas Churchillis, užgniaužtų ekonomikos augimą ir sumažintų realų atlyginimą. Prieškario valiutos kursas buvo pervertintas dėl 1925 metų pokario padarytos žalos, o bandymas jį užrakinti padarė daugiau žalos nei naudos. Abiem atvejais Keynesas buvo teisus.

Didelė ponia, bet puikus atšokimas

Keynesas nebuvo teorinis ekonomistas: jis buvo aktyvus prekybininkas atsargose ir ateities sandoriai. Jis turėjo didžiulę naudą iš „Riaumojančio 20 -ojo dešimtmečio“ ir buvo pasirengęs tapti turtingiausiu ekonomistu istorijoje, kai katastrofa 1929 m sunaikino tris ketvirtadalius savo turto. Keynesas neprognozavo šios katastrofos ir buvo vienas iš tų, kurie manė, kad neigiamas ekonominis įvykis neįmanomas Federalinis rezervas stebi JAV ekonomiką. Nors avarija buvo apakinta, prisitaikantis Keynesas sugebėjo atkurti savo turtą, nupirkęs atsargų prieš gaisrą parduodamoje avarijoje. Jo priešingas investuodamas, jam mirus liko apie 30 milijonų dolerių, todėl jis tapo antru turtingiausiu ekonomistu istorijoje.

Bendroji teorija

Tačiau daugelis kitų patyrė daug blogiau per avariją ir dėl jos kilusią depresiją, ir būtent čia prasidėjo Keyneso ekonominis indėlis. Keynesas manė, kad laisvosios rinkos kapitalizmas iš prigimties yra nestabilus ir kad jį reikia suformuluoti tiek kovojant su marksizmu, tiek Didžioji depresija. Jo idėjos buvo apibendrintos 1936 m. Knygoje „Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija“. Be kita ko, Keynesas teigė klasikinė ekonomika- nematoma Adomo Smito ranka - taikoma tik visiško užimtumo atvejais. Visais kitais atvejais jo „Bendroji teorija“ laikėsi.

Bendrosios teorijos viduje

Keyneso „Bendroji teorija“ amžinai bus prisiminta už tai, kad vyriausybėms ekonomikoje buvo suteiktas pagrindinis vaidmuo. Nors Keynesas buvo parašytas tariamai norėdamas išgelbėti kapitalizmą nuo įsitraukimo į centrinį marksizmo planavimą, Keynesas atvėrė duris vyriausybei tapti pagrindiniu ekonomikos agentu. Paprasčiau tariant, Keinsas pamatė trūkumas finansavimas, valstybės išlaidos, mokesčiai ir vartojimas yra svarbesni už taupymą, privačios investicijos, subalansuotas vyriausybės biudžetas ir maži mokesčiai (klasikinės ekonominės dorybės). Keynesas tikėjo, kad intervencinė vyriausybė gali išspręsti depresiją, išleisdama savo kelią ir priversdama savo piliečius tą patį padaryti išlyginti būsimus ciklus su įvairiais makroekonominis technikos.

Skylės žemėje

Keynesas patvirtino savo teoriją pridėdamas vyriausybės išlaidas prie bendros nacionalinės produkcijos. Tai buvo prieštaringa nuo pat pradžių, nes vyriausybė iš tikrųjų netaupo ir neinvestuoja kaip verslas ir asmenys tai daro, tačiau renka pinigus privalomais mokesčiais ar skolų problemomis (kurios grąžinamos mokesčiais pajamos). Vis dėlto, pridėjęs vyriausybę prie lygties, Keynesas parodė, kad vyriausybės išlaidos - net kasant skyles ir jų užpildymas - paskatintų ekonomiką, kai įmonės ir asmenys griežtėjo biudžetai. Jo idėjos labai paveikė Naująjį sandorį ir pokario eroje užaugusią gerovės valstybę.

(Norėdami sužinoti skirtumus tarp pasiūlos ir Keinso ekonomikos, skaitykite Supratimas apie pasiūlos ekonomiką.)

Karas dėl taupymo, investavimo

Keynesas tikėjo, kad vartojimas yra raktas į atsigavimą, o taupymas - grandinės, stabdančios ekonomiką. Jo modeliuose privačios santaupos atimamos iš nacionalinės produkcijos lygties privačių investicijų dalies, todėl vyriausybės investicijos atrodo geresnis sprendimas. Tik didelė vyriausybė, kuri išleido lėšas žmonių vardu, galėtų užtikrinti visišką užimtumą ir ekonominę gerovę. Net kai buvo priverstas pertvarkyti savo modelį, kad būtų galima investuoti privačiai, jis teigė, kad jis nebuvo toks efektyvus kaip vyriausybės išlaidų, nes privatūs investuotojai rečiau imtųsi/permokėtų už nereikalingus sunkius darbus ekonominiai laikai.

Kaip supaprastinama makroekonomika

Nesunku suprasti, kodėl vyriausybės taip greitai priėmė Keinso mąstymą. Tai suteikė politikams neribotas lėšas naminių gyvūnėlių projektams ir deficito išlaidos tai buvo labai naudinga perkant balsus. Vyriausybės sutartys greitai tapo nemokamų pinigų sinonimu bet kuriai juos iškrovusiai bendrovei, neatsižvelgiant į tai, ar projektas buvo pristatytas laiku ir pagal biudžetą. Problema buvo ta, kad Keyneso mąstymas padarė dideles prielaidas, kurios nebuvo pagrįstos jokiais realaus pasaulio įrodymais.

Pavyzdžiui, Keynesas manė, kad palūkanų normos bus pastovios, nesvarbu, kiek ar kiek kapitalo buvo skirta privačiam skolinimui. Tai leido jam parodyti, kad taupymas kenkia ekonomikos augimui, nors empiriniai įrodymai rodo priešingą poveikį. Kad tai būtų aiškiau, jis vyriausybės išlaidoms pritaikė koeficientą, tačiau neatsižvelgė į panašų pridėjimą prie privačių santaupų. Per didelis supaprastinimas gali būti naudinga ekonomikos priemonė, tačiau kuo labiau supaprastinamos prielaidos, tuo mažiau teorija pritaikoma realiame pasaulyje.

Teorija patenka į Rūtą

Keynesas mirė 1946 m. Be „Bendrosios teorijos“, jis buvo grupės, dirbančios prie Bretton Woods susitarimas ir Tarptautinis Valiutos Fondas (TVF). Jo teorija ir toliau populiarėjo ir susilaukė visuomenės dėmesio. Tačiau po jo mirties kritikai ėmė pulti ir makroekonominį požiūrį, ir trumpalaikius Keyneso mąstymo tikslus. Jie tvirtino, kad verčiant išlaidas, darbuotojas gali būti įdarbintas dar savaitę, bet kas atsitiks po to? Galų gale pinigai baigiasi, o vyriausybė turi spausdinti daugiau, todėl infliacija.

Būtent taip atsitiko aštuntojo dešimtmečio stagfliacijoje. Stagfliacija Keyneso teorijoje tai buvo neįmanoma, tačiau vis dėlto tai įvyko. Kai vyriausybės išlaidos išstūmė privačias investicijas, o infliacija mažino realų darbo užmokestį, Keyneso kritikai sulaukė daugiau ausų. Galiausiai Miltonui Friedmanui teko pakeisti Keinso kapitalizmo formuluotę ir atkurti laisvosios rinkos principus JAV.

(Sužinokite, kokie veiksniai prisideda prie lėtėjančios ekonomikos Stagfliacijos tyrimasir Stagfliacija, 1970 -ųjų stilius.)

Keinsas amžiams

Nors Keyneso ekonomika nebėra tokia vertinama kaip anksčiau, ji toli gražu nėra mirusi. Kai matote vartotojų išlaidų ar pasitikėjimo rodiklius, matote Keinso ekonomikos augimą. The stimulų patikrinimai JAV vyriausybė, 2008 m. įteikta piliečiams, taip pat reiškia idėją, kad vartotojai gali nusipirkti plokščiaekranius televizorius arba kitaip išleisti ekonomiką iš bėdų. Keinso mąstymas niekada visiškai nepaliks žiniasklaidos ar vyriausybės. Žiniasklaidai daugelį supaprastinimų lengva suvokti ir sudaryti į trumpą segmentą. Vyriausybei Keyneso teiginys, kad ji moka geriau išleisti mokesčių mokėtojų pinigus nei mokesčių mokėtojai, yra premija.

Esmė

Nepaisant šių nepageidaujamų pasekmių, Keyneso darbas yra naudingas. Tai padeda opozicijai sustiprinti laisvosios rinkos teoriją, kaip matome Milton Friedman ir Čikagos mokykla ekonomistai, sekę Keynesą. Aklas prisirišimas prie Adomo Smito evangelijos yra savaip pavojingas. Keinso formuluotė privertė laisvosios rinkos ekonomiką tapti visapusiškesne ir atkaklesne teorija ir populiarūs Keyneso mąstymo atgarsiai kiekvienoje ekonominėje krizėje paskatino vystytis laisvosios rinkos ekonomiką atsakymas.

Friedmanas kartą pasakė: „Dabar mes visi esame keinsiečiai“. Tačiau visa citata buvo tokia: „Tam tikra prasme dabar visi esame keinsiečiai; kitu atveju niekas nebėra keinsietis. Mes visi naudojame Keinso kalbą ir aparatą; niekas iš mūsų nebepriima pradinių Keinso išvadų “.