Rizikos kompensavimas naudojant pasirinkimo sandorius, ateities sandorius ir rizikos draudimo fondus

Kas yra kompensavimo rizika?

Visi portfeliai turi riziką. Rizika gali būti labai naudinga mūsų portfeliams ir taip pat greitai gali būti atsakinga už didžiąją dalį mūsų nuostolių.

Tačiau, naudojant dariniai ir tam tikras investicinės priemonės, toks kaip rizikos draudimo fondai, galime kompensuoti tam tikrą riziką ir užkirsti kelią nuostoliams tam tikrose situacijose, tuo pačiu išlaikydami teigiamą poveikį.

Suprasti kompensavimo riziką

Mes visi rizikuojame investuodami į rinką, tačiau sumanūs investuotojai kontroliuoja savo riziką ir naudoja ją savo naudai. Šie investuotojai tai gali padaryti naudodamiesi pasirinkimo sandorių strategijomis, ateities sandoriais ir net diversifikuodami savo galimybes

turto paskirstymas įtraukti rizikos draudimo fondus.

Paprastas biržoje prekiaujama opcija yra universaliausias finansinė priemonė galima. Yra penki skirtingi rizikos tipai, nuo kurių pasirinkimo sandoris gali apsaugoti: kainų skirtumai, kaitos tempas esant tokiems kainų skirtumams, palūkanų norma pokyčiai, laikas ir nepastovumas. Ši rizika yra atvirkščiai kiekybiškai išreikšta kaip pasirinkimo galimybė Graikai.

Naudojant parinktis rizikai kompensuoti

Dauguma variantas strategijos, apsaugančios nuo tam tikros rizikos, bus baigtos naudojant daugiau nei vieną variantą, pvz pasirinkimo paplitimas. Prieš pradėdami tai, pažvelkime į kelias pasirinkimo strategijas, kuriose naudojama tik viena galimybė apsisaugoti nuo rizikos.

Dengti skambučiai

Kol a skambutis yra gana paprasta strategija, kurią reikia panaudoti, neatmeskite jos kaip nenaudingos. Jis gali būti naudojamas apsaugoti nuo palyginti mažų kainų pokyčiųad interim teikdami pardavėjas su pajamomis. Rizika kyla dėl to, kad mainais į šias pajamas, tam tikromis aplinkybėmis, jūs atsisakote pirkėjui bent dalies pelno.

Pasirinkimo pirkimas

Atrodo, kad pasirinkimo sandorio tiesioginis pirkimas nėra priemonė, skirta kompensuoti riziką per se, tačiau tai gali būti padaryta kartu su situacija, kai poziciją yra didelis popierius pelno. Užuot išlaikęs visą investuotą poziciją, tai gali būti perleistas, panaudojant nedidelę dalį pajamų pirkimui pardavimo opcionai. Ši strategija veiks kaip apsidrausti nuo galimos neigiamos rizikos iš pradžių investuoto kapitalo.

Ši strategija taip pat gali būti vertinama kaip galimybių rizikos kompensavimas. Teoriškai pasirinkimo sandorio kaina turėtų būti lygi šiai galimybių rizikai (nes pasirinkimo sandorių kainodaros modelis gali lemti tikėti), tačiau praktiškiau pasirinkimo kaina dažnai gali viršyti šios galimybės riziką ir būti naudinga investuotojas.

Sudėtingesnės opcionų spredai gali būti naudojami tam tikrai rizikai, pavyzdžiui, kainų judėjimo rizikai, kompensuoti. Tai reikalauja šiek tiek daugiau skaičiavimo nei anksčiau aptartos strategijos.

Kainos rizikos kompensavimas

Norėdami kompensuoti poziciją kainos rizika, vienas gali sukurti pasirinkimo poziciją su delta atvirkščiai lygiavertė padėčiai. Pagal apibrėžimą nuosavo kapitalo delta yra viena vienetui, todėl pozicijos delta yra lygi akcijų skaičiui.

Investuotojas gali parduoti tam tikrą skaičių skambučių (kai kuriuos nuogas), kad kompensuotų delta, nes parduodamo skambučio delta yra neigiama. Tai kelia tam tikrą riziką, nes potencialiai gali būti parduodami nuogi skambučiai neribota atsakomybė.

Ateities sandorių naudojimas rizikai kompensuoti

Lygiai taip pat, kaip mes panaudojome galimybes kompensuoti riziką tam tikruose scenarijuose, taip pat galime naudoti ateities sandoriai. The pagrindinį turtą iš a ateities sandoris paprastai yra gana dideli, didesni nei dauguma individualūs investuotojai susidoroti su. Dėl šios priežasties pavieniai investuotojai gali pasirinkti šias strategijas vykdyti pasirinkdami opcionus, o ne ateities sandorius.

Sisteminės rizikos kompensavimas

Rinkos sumaišties metu kai kurie investuotojai gali nuspręsti neutralizuoti poveikį sisteminė rizika savo portfeliuose. Kai kurie investuotojai nusprendžia tai daryti visą laiką, kad gamintų gryną ir pusiau gryną alfa. Tai rodo kapitalo sumą, tiesiogiai koreliuojančią su rinkos grąža. Naudojant trumpus ateities sandorius su pagrindiniu turtu, atitinkančiu šią sumą, galima apsidraudimas sisteminės rizikos poveikis portfeliui.

Šis ateities sandorių naudojimo metodas yra dinamiškas, nes investuotojas turės išlaikyti šią rinkos atžvilgiu neutralią poziciją laikui bėgant dėl ​​rinkos svyravimų. Pasirinkimo sandoriai taip pat gali pasiekti šį efektą, naudojant delta pardavimo kainų skirtumus, nors pastarasis pardavimo opcionų naudojimo metodas sukels nedidelę opciono priemoka.

Rizikos rizikos kompensavimas naudojant rizikos draudimo fondus

Atsižvelgiant į jų pagarsėjusią reputaciją, jums gali kilti klausimas, kaip investavimas į rizikos draudimo fondus gali sumažinti bendrą riziką. Kai investuotojas ar institucija turi daug su rinka susijusio turto, tai savaime tampa rizika. Rizika, kuri neigiamai veikia visą rinką, gali turėti pražūtingą poveikį minėtiems investuotojams.

Rizikos rizikos fondai yra rinkos neutralūs fondai kuriais siekiama pašalinti sisteminę riziką. Rinkos atžvilgiu neutralūs fondai dėl savo pobūdžio stengiasi pasiekti pelno, kurį sudaro grynas nesuteptas alfa. Investuodami dalį savo turto į šias transporto priemones, ji diversifikuos alfa šaltinį, tuo pačiu apsaugodama sisteminę riziką nuo tos investuoto kapitalo dalies.