Alternatyvių investicinių fondų valdytojų direktyvos (AIFVD) apibrėžimas

Kas yra Alternatyvaus investavimo fondų valdytojų direktyva (AIFMD)?

Alternatyvių investicijų fondų valdytojų direktyva (AIFVD) yra a Europos Sąjunga (ES) reglamentas, kuris taikomas alternatyvios investicijos, kurių daugelis iki 2008–2009 m. pasaulinės finansų krizės buvo beveik nekontroliuojami. Direktyvoje nustatyti rinkodaros standartai, susiję su privataus kapitalo pritraukimu, atlyginimų politika, rizikos stebėjimas ir ataskaitų teikimas, taip pat bendra atskaitomybė.

Pagrindinis AIFVP tikslas yra apsaugoti investuotojus ir sumažinti kai kuriuos iš jų sisteminė rizika kad alternatyvūs investiciniai fondai gali kelti ES ir jos ekonomikai.

Kaip veikia Alternatyvių investicijų fondų valdytojų direktyva (AIFVD)

Pasaulinis Financinė krizė buvo įsišaknijusi alternatyviose investicinėse priemonėse, tokiose kaip hipotekos hipotekos paskolos. Po pasaulinės finansų krizės ES ėmėsi veiksmų, ypač reguliuoti alternatyvių investicijų pramonę rizikos draudimo fondai, nekilnojamojo turto fondai ir privatus kapitalas. Daugelis šių transporto priemonių iš esmės buvo nereglamentuojamos pasauliniu mastu ir beveik nebuvo tikrinamos ES.

AIFVD ES pradėtas įgyvendinti 2013 m. Tačiau direktyvos tikslas yra ne reguliuoti pačius fondus, bet reguliuoti fondų valdytojai.

Bet kuriam valdytojui, valdančiam fondą ES, taikomas AIFVP reglamentas, nepriklausomai nuo to, ar jis įsteigtas Sąjungos viduje, ar už jos ribų. The instituciniai fondai AIFVD, kuriems anksčiau nebuvo taikomi ES finansiniai teisės aktai dėl informacijos atskleidimo ir skaidrumo, įskaitant Finansinių priemonių rinkų direktyva (MIFID), kuriuo buvo siekiama padidinti Sąjungos finansų rinkų skaidrumą.

Pagrindiniai tikslai

AIFVD turi du pagrindinius tikslus.

Visų pirma juo siekiama apsaugoti investuotojus, įvedant griežtesnę atitiktį tam, kaip ir kokia informacija yra atskleidžiama. Tai apima interesų konfliktus, likvidumo profiliai ir nepriklausomas turto vertinimas. Direktyvoje nurodoma, kad alternatyvūs investiciniai fondai yra skirti tik profesionaliems investuotojams, nors kai kurie nariai valstybės gali nuspręsti, kad šios lėšos bus prieinamos mažmeniniams investuotojams, jei tik bus taikomos papildomos apsaugos priemonės lygio.

Antrasis tikslas - pašalinti dalį sisteminės rizikos, kurią šie fondai gali kelti ES ekonomikai. Norėdami tai padaryti, AIFVD tai įpareigoja atlyginimas politika turi būti sudaryta taip, kad neskatintų pernelyg didelės rizikos finansinis svertas yra pranešama Europos sisteminės rizikos valdybai (ERPV) ir kad fondai turi patikimas rizikos valdymo sistemas, kuriose atsižvelgiama į likvidumą.

Specialios aplinkybės

Norint gauti pasą finansinėms paslaugoms parduoti visoje ES rinkoje, reikia laikytis AIFVD reikalavimų. Kadangi ES vis dar yra vienas turtingiausių regionų, rizikos draudimo fondai ir privataus kapitalo fondai investuoja atitikties skyriai net ir tada, kai jie skundžiasi našta ir baisiai perspėja dėl to kenčiančios konkurencijos.

Kai kurie AIFVD reikalavimai yra šie:

• Verslo elgesys, įskaitant identifikavimą interesų konfliktai, sąžiningumas investuotojų atžvilgiu, visiškas ir visiškas atskleidimas, rizikos valdymas ir atlyginimas
• Minimalus kapitalo reikalavimas, įskaitant pradinį kapitalą ir bendrą sumą valdomas turtas (AUM)
• Rinkodara pastangos, skirtos tik investuotojams ES
• Kaip saugomos investicijos - per saugotojai ir depozitoriumai