Ar rizikos draudimo fondai yra registruoti Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC)?
Rizikos rizikos fondai jei valdomas reguliavimo turtas viršija 100 milijonų JAV dolerių, reikia užsiregistruoti JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Patarėjai, kurių valdomas kapitalas yra mažesnis nei 150 milijonų JAV dolerių ir kuriems taikoma privataus fondo patarėjo išimtis, neprivalo registruotis SEC.
Netgi taip, rizikos draudimo fondai išlieka daug neskaidresni ir lengviau reguliuojami nei tradicinės investicinės priemonės kaupti paprastus investuotojų pinigus, tokius kaip investiciniai fondai, biržoje prekiaujami fondai (ETF) ir finansiniai patariamųjų firmų.
Pagrindiniai išsinešimai
- Apsidraudimo fondai paprastai privalo registruotis SEC, jei jie išlaiko daugiau nei 100 mln.
- Jei visas valdomas turtas yra iš privačių akredituotų investuotojų, ši riba padidinama iki 150 mln.
- Nauji įstatymai, susiję su rizikos draudimo fondų reguliavimu ir registravimu, buvo priimti 2010 m. Dodd-Frank įstatymu ir įgyvendinti 1940 m. Investicinių patarėjų įstatyme.
Rizikos draudimo fondo registracija
Po 2010 m Dodd-Frank aktas pasikeičia į 1940 m. Investavimo patarėjų įstatymas padidino rizikos ribojimo fondų patarėjų apatinę ribą registruotis SEC nuo 25 iki 100 milijonų dolerių. Šis pakeitimas buvo įgyvendintas m 203 skirsnio A dalies II punktas iš 1940 m. Investavimo patarėjų įstatymas.
Dodd-Frank įstatymai taip pat apibrėžė naują patarėjų kategoriją, vadinamą vidutinio dydžio patarėjais, kurie turi reguliavimo priemones valdomas turtas nuo 25 iki 100 milijonų dolerių. Vidutinio dydžio rizikos draudimo fondo patarėjas neprivalo registruotis SEC, bet turėtų būti registruotas valstybėje, kurioje yra jo pagrindinė buveinė. Jei vidutinio rizikos draudimo fondo patarėjas neturi tinkamo valstybinio reguliavimo, tas patarėjas privalės užsiregistruoti SEC.
Registracijos procesas buvo pradėtas įgyvendinti 2012 m., Tais pačiais metais SEC sukūrė specialų padalinį, kuris prižiūrėtų pramonę. Pagal naujus teisės aktus rizikos draudimo fondai taip pat privalo pateikti informaciją apie savo dydį, siūlomas paslaugas, investuotojus ir darbuotojus, taip pat galimą informaciją interesų konfliktai tinkamai informuoti savo klientus.
Privataus fondo patarėjo išimtis
Rizikos rizikos fondai nėra iš karto prieinami daugumai investuotojų. Vietoj to, rizikos draudimo fondai yra skirti akredituotiems didelės grynosios vertės investuotojams ir instituciniams subjektams, nes tokio tipo investuotojams reikia mažiau SEC priežiūros nei kitiems. An akredituotas investuotojas yra asmuo arba verslo subjektas, turintis apibrėžtą didelę grynąją vertę, kuriam leidžiama prekiauti vertybiniais popieriais, kurie gali būti neįregistruoti finansų institucijose.
Prieš „Dodd-Frank“ rizikos draudimo fondo pagrindiniai partneriai buvo atleisti nuo Investicinių patarėjų įstatymo 1940 m., kuri siekė apsaugoti investuotojus, stebėdama profesionalus, kurie siūlo patarimus dėl investavimo reikalai. Šie rizikos draudimo fondai (pirmiausia šeimos biurai) buvo galima pašalinti iš teisės aktų ribojant jų investuotojų skaičių ir laikantis kitų reikalavimų. Tačiau Dodd-Frank IV antraštinė dalis panaikino išimtis, leidžiančias bet kuriam investicijų patarėjui, turinčiam mažiau nei 15 klientų, išvengti registracijos SEC.
Nepaisant to, rizikos draudimo fondų patarėjas gali vengti registracijos SEC, jei jie atitinka Dodd-Frank įstatyme numatytą privataus fondo patarėjo išimtį ir apie tai praneša 203 skirsnis (m) (1) 1940 m. Investicijų patarėjų įstatymo. Ši išimtis taikoma rizikos draudimo fondo patarėjui, kurio pagrindinės buveinės yra JAV, valdomas reguliavimo turtas yra mažesnis nei 150 milijonų JAV dolerių ir turi tik privatų fondą klientų. Jei rizikos draudimo fondo patarėjas turi bent vieną ne privataus fondo klientą, jam netaikoma privataus fondo patarėjo išimtis. Be to, visas turtas įskaičiuojamas į 150 milijonų dolerių ribą, įskaitant turtą, valdomą už JAV ribų.