Fiksuotų pajamų stiliaus langelio apibrėžimas

Kas yra fiksuotų pajamų stiliaus dėžutė?

Fiksuotų pajamų stiliaus langelis vizualiai parodo fiksuotų pajamų investicijų charakteristikas. Fiksuotų pajamų stiliaus dėžutės buvo sukurtos „Morningstar“ ir dažniausiai naudojamos Bendri draugai. Jie yra vertinga priemonė, kurią investuotojai gali naudoti nustatydami savo rizikos ir grąžos struktūras fiksuotų pajamų investicijų. Jie taip pat padeda investuotojams klasifikuoti ir pasirinkti investicijas pagal tam tikrus investavimo kriterijus.

Fiksuotų pajamų stiliaus langelis gali būti kontrastas su akcijų stiliaus dėžutė.

Fiksuotų pajamų stiliaus dėžutė

Fiksuotų pajamų stiliaus langelį sudaro devyni kvadratai, kurių vertikali ir horizontali ašis naudojami investicinėms charakteristikoms apibrėžti. „Morningstar“ naudoja palūkanų normos jautrumą ir kredito kokybė kaip dvi pagrindines charakteristikas.

Horizontalioje ašyje investuotojai ras tris palūkanų normų jautrumo klasifikavimo kategorijas: ribotas, vidutinis ir platus. Palūkanų normos jautrumą veikia fondo trukmė. Todėl trumpalaikiai fiksuotų palūkanų fondai bus ribotos kategorijos, o ilgalaikiai fiksuotų palūkanų fondai-ekstensyvios kategorijos.

Vertikalioje ašyje kredito kokybės reitingai yra antrasis veiksnys, naudojamas klasifikuojant fiksuotų pajamų fondų investicijas. Stiliaus dėžutės kredito kokybės kategorijos apima aukštą, vidutinę ir žemą.

„Morningstar“ pateikia išsamų parametrų suskirstymą stiliaus langelių kvadrantų klasifikacija. Palūkanų normos jautrumo klasifikaciją lemia trejų metų vidutinė fondo trukmė, palyginti su „Morningstar Core Bond Index“. Kredito kokybė nustatoma pagal metodiką, apimančią svertinius vidutinius fondo kredito reitingus. Aukštos kredito kokybės langelio lėšų vidutinis svertinis turto reitingas bus AA ir didesnis. Žemos kredito kokybės langelio lėšų vidutinis svertinis turto reitingas bus mažesnis nei BBB-. „Morningstar“ yra pagrindinis fiksuotų pajamų stiliaus langelių kūrėjas, tačiau skiriasi nuo kitų finansinės informacijos teikėjų.

Fiksuotų pajamų stiliaus langelio analizė

Kai palūkanos gali didėti 2018 m., Fiksuotų pajamų investuotojas, naudodamas stiliaus langelį, investuoja, kad nustatytų fiksuotas pajamas investicijos gali būti suinteresuotos filtruoti geriausius rezultatus turinčius fondus, kurių palūkanų normos jautrumas yra ribotas ir didelis kreditas kokybės. Ribotos/aukštos kredito kokybės laukelyje „Franklin Minnesota“ neapmokestinamų pajamų fondas yra vienas iš geriausiai veikiančių kategorijos fondų, remiantis vienerių metų veiklos rezultatais iki 2018 m. Sausio 9 d. Fondo grynoji turto vertė yra 12,33 USD. Vienerių metų grąža yra 3,62%. Sekantis dvylikos mėnesių derlius Fondui yra 2,89%, o jo 30 dienų SEC pajamingumas yra 1,33%.

Investuotojai, siekiantys didesnės potencialios grąžos iš prastesnės kredito kokybės investicijų, ir toliau sutelkdami dėmesį į ribotą palūkanų normos jautrumą, norėtų filtruoti ribotą ir žemą kokybę. Šioje stiliaus dėžutėje „MFS Emerging Markets Debt Local Currency Fund“ yra geriausiai veikiantis fondas. Fondas turi vienerius metus grįžti 15,33%, o išlaidų santykis - 1,10%. Paskutinis dvylikos mėnesių pelningumas yra 4,25%, o 30 dienų SEC-3,82%.