Suprasti pinigų srautus vs. Turtu pagrįstas verslo skolinimas

Pinigų srautas vs. Turtu pagrįstas verslo skolinimas: apžvalga

Nesvarbu, ar įmonė yra pradedanti įmonė, ar 200 metų konglomeratas, kaip E. I. du Pont de Nemours and Company (DD), ji remiasi skolintu kapitalu, kad veiktų taip, kaip automobilis varomas benzinu. Verslo subjektai turi daug daugiau galimybių nei asmenys, kai reikia skolintis, todėl verslo skolinimasis gali būti šiek tiek sudėtingesnis nei standartiniai asmeninio skolinimosi pasirinkimai. Įmonės gali nuspręsti pasiskolinti pinigų iš banko ar kitos institucijos, kad finansuotų savo veiklą, įsigytų kitą įmonę ar įsigytų didelį pirkimą. Norėdami tai padaryti, jis gali ieškoti daugybės pasirinkimo galimybių ir skolintojų. Apskritai, verslas paskolos, Kaip asmeninės paskolos, gali būti struktūrizuota kaip viena neužtikrintas arba užtikrintas. Finansų įstaigos gali pasiūlyti platų šių dviejų plačių kategorijų paskolų teikimą, kad galėtų patenkinti kiekvieną skolininką. Paskolos be užstato nėra užtikrintos užstatu, o paskolos yra užtikrintos.

Per užtikrinta paskola kategoriją, įmonės gali nustatyti pinigų srautus ar turtu pagrįstas paskolas kaip galimą pasirinkimą. Čia apžvelgsime abiejų sąvokų apibrėžimus ir skirtumus bei kai kuriuos scenarijus, kada vienas yra labiau pageidaujamas nei kitas.

Pinigų srautų skolinimas

Pinigų srautais pagrįstas skolinimas leidžia įmonėms skolintis pinigų, remiantis numatomais būsimais įmonės pinigų srautais. In pinigų srautų skolinimas, finansų įstaiga suteikia paskolą, kuri yra paremta gavėjo praeities ir būsimais pinigų srautais. Pagal apibrėžimą tai reiškia, kad įmonė skolinasi pinigus iš numatomų pajamų, kurias tikisi gauti ateityje. Kredito reitingai taip pat naudojami šioje skolinimo formoje kaip svarbus kriterijus.

Pavyzdžiui, įmonė, kuri bando patenkinti savo darbo užmokestis įsipareigojimai gali panaudoti pinigų srautų finansavimą, kad dabar sumokėtų darbuotojams, o ateityje grąžintų paskolą ir visas palūkanas už pelną ir pajamas. Šios paskolos nereikalauja jokio fizinio pobūdžio užstatas kaip turtas ar turtas, tačiau kai kurie ar visi pinigų srautai, naudojami pasirašymo procese, paprastai yra užtikrinti.

Norėdami pasirašyti pinigų srautų paskolas, skolintojai išnagrinėja numatomas būsimas įmonės pajamas, kredito reitingą ir įmonės vertę. Šio metodo pranašumas yra tas, kad įmonė gali gauti finansavimą daug greičiau, nes užstato nereikia įvertinti. Įstaigos paprastai pasirašo pinigų srautais pagrįstas paskolas, naudodamos EBITDA (įmonės pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją) ir kredito daugiklį. Šis finansavimo metodas leidžia skolintojams atsiskaityti už bet kokią riziką, kurią sukelia sektoriai ir ekonominiai ciklai. Ekonomikos nuosmukio metu daugelio įmonių EBITDA sumažės, o banko naudojamas rizikos koeficientas taip pat sumažės. Šių dviejų mažėjančių skaičių derinys gali sumažinti organizacijos turimus kredito pajėgumus arba padidinti palūkanų normas, jei įtraukiamos nuostatos, priklausančios nuo šių kriterijų.

Pinigų srautas paskolos geriau tinka įmonėms, kurios savo balanse turi aukštą maržą arba neturi pakankamai kieto turto, kurį galėtų pasiūlyti kaip užstatą. Įmonės, atitinkančios šias savybes, yra paslaugų įmonės, rinkodaros įmonės ir mažos maržos produktų gamintojai. Šių paskolų palūkanos paprastai yra didesnės nei alternatyva, nes trūksta fizinio užstato, kurį skolintojas gali gauti įsipareigojimų neįvykdymo atveju.

Turto skolinimas

Turtu pagrįstas skolinimas leidžia įmonėms pasiskolinti pinigų, remiantis jos balanse esančio turto likvidavimo verte. Gavėjas šią finansavimo formą gauna siūlydamas atsargas, gautinas sumas ir (arba) kitą balanso turtą kaip užstatą. Nors teikiant šią paskolą atsižvelgiama į pinigų srautus (ypač tuos, kurie yra susieti su bet kokiu fiziniu turtu), jie yra antraeilis veiksnys.

Bendras turtas, teikiamas kaip turtu pagrįstos paskolos užstatas, apima fizinį turtą, pvz nekilnojamojo turto, žemės, nuosavybės, įmonės inventoriaus, įrangos, mašinų, transporto priemonių ar fizinio prekių. Gautinos sumos taip pat gali būti įtrauktos kaip skolinimas turtu. Apskritai, jei paskolos gavėjas negrąžina paskolos arba neįvykdo įsipareigojimų, skolinantis bankas turi įkeitimo užtikrinimo priemonę ir gali gauti patvirtinimą apmokestinti ir parduoti turtą, kad susigrąžintų neįvykdytas paskolos vertes.

Turtu pagrįstas skolinimas labiau tinka organizacijoms, turinčioms didelį balansą ir mažesnę EBITDA maržą. Tai taip pat gali būti naudinga įmonėms, kurioms reikia kapitalo veiklai ir augimui, ypač tose pramonės šakose, kurios gali nesuteikti didelio pinigų srautų potencialo. Paskola, pagrįsta turtu, gali suteikti įmonei reikalingą kapitalą, kad išspręstų spartų augimą.

Kaip ir visos paskolos su užstatu, paskola pagal vertę yra atlygis skolinant turtu. Įmonės kredito kokybė ir kredito reitingas padės paveikti paskolos ir vertės santykį, kurį jie gali gauti. Paprastai aukštos kredito kokybės įmonės gali skolintis nuo 75% iki 90% savo įkaito turto nominalios vertės. Įmonės, kurių kredito kokybė yra silpnesnė, gali gauti tik 50–75% šios nominalios vertės.

Turto paskolos dažnai taiko labai griežtas taisykles, susijusias su fizinio turto, naudojamo paskolai gauti, įkaito būsena. Visų pirma bendrovė paprastai negali pasiūlyti šio turto kaip užstato kitiems skolintojams. Kai kuriais atvejais antrosios paskolos už užstatą gali būti neteisėtos.

Prieš suteikdami paskolą turtu, skolintojai gali reikalauti palyginti ilgo laiko deramas patikrinimas procesas. Šis procesas gali apimti apskaitos, mokesčių ir teisinių klausimų patikrinimą kartu su finansinių ataskaitų ir turto vertinimo analize. Apskritai paskolos pasirašymas turės įtakos jos patvirtinimui, taip pat taikomoms palūkanų normoms ir leistinai pagrindinei sumai.

Gautinų sumų skolinimas yra vienas iš turto pagrindu teikiamų paskolų, kuriomis gali pasinaudoti daugelis įmonių, pavyzdys. Skolindama gautinas sumas, įmonė skolinasi lėšas iš jų gautinų sumų, kad užpildytų spragą tarp pajamų įrašymo ir lėšų gavimo. Gautinos paskolos paprastai yra turtu pagrįstos paskolos rūšis, nes gautinos sumos paprastai įkeičiamos kaip užstatas.

Verslo paskolos galimybės ir pasirašymas

Įmonės turi daug daugiau galimybių skolintis nei asmenys. Augant finansavimui internetu, taip pat kuriamos naujos paskolų rūšys ir paskolos galimybės, padedančios teikti naujus kapitalo prieinamumo produktus visų rūšių verslui.

Apskritai, bet kokios rūšies paskolos pasirašymas labai priklausys nuo skolininko kredito balo ir kredito kokybės. Nors skolininko kredito balas paprastai yra pagrindinis veiksnys, patvirtinantis paskolą, kiekvienas rinkoje esantis skolintojas turi savo draudimo kriterijų rinkinį, nustatantį skolininkų kredito kokybę.

Apskritai, bet kokios rūšies neužtikrintas paskolas gali būti sunkiau gauti ir paprastai joms bus taikomos didesnės santykinės palūkanos dėl įsipareigojimų neįvykdymo rizikos. Užtikrintos paskolos, užtikrintos bet kokio tipo užstatu, gali sumažinti draudėjo įsipareigojimų neįvykdymo riziką ir dėl to gali pagerinti skolininko sąlygas. Pinigų srautais pagrįstos ir turtu pagrįstos paskolos yra dvi galimos užtikrintų paskolų rūšys, kurias verslas gali apsvarstyti, siekdamas nustatyti geriausias galimas paskolos sąlygas kredito išlaidoms sumažinti.