„Net Option Premium“ apibrėžimas
Kas yra „Net Option Premium“?
Grynoji opciono priemoka yra visa suma, kurią investuotojas ar prekiautojas sumokės už vieno ar kelių pardavimą galimybės ir tuo pat metu pirkti kitus. Derinys gali apimti bet kokį skaičių deda ir skambučius ir atitinkamą jų padėtį kiekvienoje. Tinklo variantas premija gali būti teigiamas, ty grynųjų pinigų nutekėjimas, arba neigiamas skaičius, rodantis grynųjų pinigų įplaukas.
Grynoji opciono priemoka yra naudinga, nes opcionų prekiautojai dažnai naudojasi spredais arba kombinuotomis strategijomis, apimančiomis dvi ar daugiau opcionų. Kadangi kiekviena atskira pasirinkimo sandorių sutartis turės savo priemoką (t. Y. Rinkos kainą), grynoji opcionų premija padeda prekiautojams suprasti visas išlaidas ar įplaukas už sandorį su daugkartinis kojos.
Pagrindiniai išsinešimai
- Grynoji opciono priemoka - tai bendra priemoka (kaina), susijusi su pasirinkimo sandorių platinimu ar deriniu; y., įtraukiant dvi ar daugiau pasirinkimo sandorių.
- Pasirinkimo sandorių skirtumų atveju vienas variantas yra perkamas, o kitas parduodamas, sumažinant grynąją opciono priemoką.
- Tokių kombinacijų, kaip „stagdles“ ir „smaugimas“ atveju, kelios pasirinkimo galimybės yra perkamos (arba parduodamos) kartu, padidinant grynųjų opcionų priemoką.
2:07
„Options Premium“
„Net Option Premium“ supratimas
Grynojo pasirinkimo sandorio priemoka prekybininkui parodo, kokias išlaidas ir įplaukas sudarys kelių variantų strategija, pvz., Spredas ar derinys. Tai taip pat gali padėti prekiautojui koreguoti strategiją, kad būtų pasiekta tam tikra bendra priemokos suma, įskaitant nulinės kainos poziciją. Žinoti grynųjų opcionų priemoką taip pat būtina norint apskaičiuoti didžiausius nuostolius ir lūžio kainą, kai sandoris apima kelis pasirinkimo sandorius.
Pasirinkimo sandorių skirtumas apima vieno pasirinkimo pirkimą, o kitą pardavimą. Pavyzdžiui, per ilgą laiką vertikalus skambučių plitimas, vienas skambučio variantas perkamas mažesne kaina streiko kaina o vienas parduodamas už didesnę kainą. Tai sumažina bendrą grynąją įmoką, palyginti su tik mažesnio įspėjimo skambučio pirkimu. Todėl spredai linkę mažinti grynųjų opcionų priemoką.
Kita vertus, deriniai padidina grynųjų opcionų priemoką. Ilgas straddlePavyzdžiui, tai reiškia, kad už tą patį pagrindinį sandorį reikia pirkti ir parduoti už tą pačią pradinę kainą ir galiojimo laiką. Taigi grynoji opciono priemoka būtų papildoma pirkimo ir pardavimo išpirkimo įmoka.
„Net Option Premium“ pavyzdžiai
Dengto skambučio pavyzdys
Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas nori paimti sintetinį skambutis poziciją tam tikroje akcijoje. Jei investuotojas moka 2,50 USD už partiją už pardavimo sandorį su streiko kaina 55 USD, o tada parduoda pasirinkimo sandorį už tą pačią pradinę kainą už 1 USD už partiją. Šiame pavyzdyje grynųjų opcionų priemoka yra 1,50 USD (2,50–1,00 USD).
Kita vertus, jei investuotojas moka 0,50 USD už partiją už pardavimo sandorį su ta pačia išpirkimo kaina ir parduoda kvietimą pasirinkimą už 1 USD už partiją, tada grynosios pinigų įplaukos (neigiama grynųjų opcionų priemoka) bus 0,50 USD (0,50 USD - 1,00 USD).
Nulinės apykaklės pavyzdys
Kartais prekiautojas norės inicijuoti opcionų sklaidą, kad grynųjų pinigų išlaidos būtų nemokamos arba nemokamos. Paprastai jie yra struktūrizuoti taip santykis plinta arba kaip nulinės kainos apykaklės.
Pavyzdžiui, jei 55 USD įspėjimas, pateiktas aukščiau pateiktame pavyzdyje, prekiauja 2,50 USD, o 50 USD - 1,25 USD, prekybininkas galėtų nusipirkti vieną iš 55 USD išpardavimų ir tuo pačiu metu parduoti du iš 50 USD išpardavimų, sukurdamas pardavimo santykį „vienas prieš du“ nuliui premija. Žinoma, kaip pagrindu akcijų judėjimo metu arba laikui bėgant, šių pasirinkimo sandorių kainos keisis skirtingai, o spredo vertė nukryps nuo nulio tiek naudai, tiek prieš prekiautoją.
