Investicinių bankų tipai
Investicine bankininkystė apima konsultacijų ir valdymo paslaugų teikimą didelėms, sudėtingoms finansinėms operacijoms ir paslaugų, susijusių su kapitalo kūrimu, teikimą korporacijoms, organizacijoms ar vyriausybėms. Dvi pagrindinės investicinių bankų veiklos rūšys yra skolos finansavimas ir nuosavybės vertybinių popierių išleidimas, kaip an pirminis viešas siūlymas (IPO), pataria ir palengvina susijungimai ir įsigijimai (M&A) įmonėms, įskaitant išpirkimą svertu.
Be to, investiciniai bankai teikia pagalbą parduodant vertybinius popierius ir platinant akcijas, taip pat tvarko investicinius ir tarpininkavimo sandorius verslo klientams, nepriklausomiems subjektams ar didelės vertės asmenys (HNWI). Investiciniai bankai taip pat yra pagrindiniai įmonių restruktūrizavimo ar reorganizavimo patarėjai, planuotojai ir vadovai, pavyzdžiui, parduodamų įmonių pardavimas.
Į tipinius investicinių bankų padalinius įeina pramonės aprėpties grupės ir finansinių produktų grupės. Pramonės aprėpties grupės yra sudarytos taip, kad banke turėtų atskiras grupes, kurių kiekviena turi didelę patirtį konkrečiose pramonės šakose ar rinkos sektoriuose, pavyzdžiui, technologijų ar sveikatos priežiūros srityje. Šios grupės plėtoja ryšius su klientais su įvairių pramonės šakų įmonėmis, siekdamos bankui suteikti finansavimą, akcijų emisijas ar susijungimų ir įsigijimų verslą.
Investicinio banko produktų grupės sutelkia dėmesį į konkrečius investicinės bankininkystės finansinius produktus, tokius kaip IPO, „M & As“, įmonių pertvarkymai, ir įvairių rūšių finansavimas. Gali būti atskirų produktų grupių, kurios specializuojasi turto finansavimo, lizingo, finansinio sverto ir viešojo finansavimo srityse. Produktų grupės gali būti toliau organizuojamos pagal jų pagrindinę veiklą ar produktus. Taigi investicinis bankas gali turėti produktų grupes, nurodytas kaip nuosavybės kapitalo rinkos, skolos kapitalas, įsigijimai ir įsigijimai, pardavimas ir prekyba, turto valdymas ir nuosavybės tyrimai.
Įmonės, užsiimančios investicine bankininkyste, paprastai yra suskirstytos į tris kategorijas: „bulge bracket“ bankai, vidutinės rinkos bankai ir „boutique“ bankai. Boutique bankai dažnai dar skirstomi į regioninius butikus ir elitinius butikų bankus. Elitiniai boutique bankai kartais turi daugiau bendro su „bulge bracket“ bankais nei su regioniniais butikais. Investicinių bankų klasifikacija pirmiausia grindžiama dydžiu; tačiau „dydis“ šiame kontekste gali būti santykinis terminas ir gali reikšti banko dydį, skaičiuojant nuo darbuotojų ar biurų skaičiaus, arba vidutinį banko sudarytų sandorių ir įsigijimų dydį.
Regioniniai „Boutique“ bankai
Mažiausi investiciniai bankai tiek pagal įmonės dydį, tiek pagal tipinį sandorio dydį yra bankai, vadinami regioniniais boutique bankais. Regioninėse parduotuvėse paprastai dirba ne daugiau kaip kelios dešimtys darbuotojų. Dėl mažo daugumos regioninių parduotuvėlių jie paprastai nesiūlo visų „bulge“ siūlomų paslaugų investiciniai bankai ir gali tiesiog specializuotis vienoje srityje, pavyzdžiui, valdyti ir įsigyti konkrečioje rinkoje sektoriuje.
Kaip rodo klasifikacija, šie bankai turi biurus ar operacijas, kurios yra apribotos arba bent jau sutelktos konkrečiame šalies regione. Banko biurai gali apsiriboti tik vienu miestu. Pavyzdys būtų Teksase įsikūręs investicinis bankas, turintis vieną biurą ir mažiau nei 20 darbuotojų, kuris griežtai tvarko susijungimų ir įsigijimų sandorius naftos ir dujų pramonė įmonės. Regioninėse parduotuvėse gali būti klientų, tarp kurių yra didelių korporacijų, kurių pagrindinė būstinė yra jų teritorijoje, tačiau jie dažniausiai aptarnauja mažesnes įmones ir organizacijas. Mažai tikėtina, kad jie dalyvaus bendradarbiaujant su vyriausybėmis, išskyrus vietinį ar valstybinį pagrindą. Jie taip pat paprastai tvarko mažesnius susijungimų ir įsigijimų sandorius, kurių vertė svyruoja nuo 50 iki 100 milijonų JAV dolerių ar mažiau.
„Elite Boutique“ bankai
Elitiniai boutique investiciniai bankai paprastai visiškai skiriasi nuo regioninių butikų. Elitinės parduotuvės pagal sandorių dolerio vertę labiau primena iškilusius bankus jie valdo, o tai dažnai viršija 1 milijardą JAV dolerių, nors gali tvarkyti kai kuriuos mažesnius sandorius gerai. Elitinės parduotuvės vėl atrodo labiau panašios į „bange bracket“ bankus, nes jie paprastai turi nemažą būstą visoje šalyje ir tarptautiniu mastu, veikia dešimtys biurų keliose šalyse. Tačiau paprastai jiems vis dar trūksta tokio didelio investicinio banko, kaip JPMorgan Chase & Co.JPM)
Elitinės parduotuvės dažnai yra panašios į regionines parduotuves, nes jos paprastai neteikia visų investicinės bankininkystės paslaugų ir gali apsiriboti tik su M&A susijusių klausimų sprendimu. Jie labiau nei regioniniai siūlo restruktūrizavimą arba turto valdymas paslaugos.
Dauguma elitinių butikų bankų prasideda kaip regioniniai butikai, o po to palaipsniui pasiekia elito statusą, tvarkydami didesnius ir didesnius pasiūlymus prestižiškesniems klientams. Kai kurios elitinės parduotuvės, tokios kaip „Qatalyst Partners“, sparčiai tobulėja, daugiausia dėl bendrovės įkūrėjų investicinės bankininkystės reputacijos. Žinomų elitinių boutique investicinių bankų pavyzdžiai yra „Lazard LLC“, „Evercore Group LLC“ ir „Moelis & Company“.
Vidurinės rinkos bankai
Vidurinės rinkos investiciniai bankai paprastai reiškia tai, ką reiškia pavadinimas. Jie užima vidurį tarp mažesnių regioninių investicinių bankininkystės įmonių ir didžiulių iškylančių investicinių bankų. Vidurinės rinkos bankai paprastai dirba su sandoriais, kurie prasideda maždaug regioniniu lygmeniu ir pasiekia beveik išsikišimo ribą, paprastai nuo 50 iki 500 milijonų JAV dolerių ar daugiau. Vidurinės rinkos paprastai taip pat yra viduryje, kiek tai yra geografiškai, ir turi daug didesnis nei regioninių parduotuvėlių, tačiau neatitinka daugiašalės „bulge bracket“ apimties bankai.
Skirtingai nuo prabangių bankų, vidutinės rinkos įmonės paprastai teikia tokias pačias visas investicinės bankininkystės paslaugas, kaip ir „bulge bracket“ bankai, įskaitant akcijų kapitalo rinka ir skolos kapitalo rinka paslaugas, visas finansavimo ir turto valdymo paslaugas, susijungimus ir susijungimus bei restruktūrizavimo sandorius. Kai kurie vidutinės rinkos bankai panašūs į regionines parduotuves, nes jie specializuojasi siūlydami paslaugas tam tikrai pramonei ar sektoriui. Pavyzdžiui, viena žinomiausių vidutinės rinkos investicinių bankų įmonių yra KBW-investicinis bankas, kurio specializacija-darbas su finansinių paslaugų sektoriaus įmonėmis. Kai kurios labiau žinomos vidutinės rinkos įmonės yra „Piper Sandler Companies“, „Cowen Group“ ir „Houlihan Lokey“.
„Bulge Bracket Banks“
The iškilimo laikiklis bankai yra pagrindinės tarptautinės investicinės bankininkystės įmonės, kurių pavadinimai yra lengvai atpažįstami, tokie kaip „Goldman Sachs“, „Deutsche Bank“, „Credit Suisse Group AG“, „Morgan Stanley“ ir „Bank of America“. „Bulge bracket“ įmonės yra didžiausios pagal biurų ir darbuotojų skaičių, taip pat pagal didžiausių sandorių ir didžiausių verslo klientų tvarkymą. Didžioji dauguma klientų yra Fortūna 500, jei ne „Fortune 100“, įmonės. „Bulge bracket“ investiciniai bankai reguliariai tvarko kelių milijardų dolerių vertės M&A sandorius, nors, priklausomai nuo bendros būklės ekonomikos ar konkretaus kliento, „bulge bracket bank“ kartais gali tvarkyti sandorius, kurių vertė yra maža šimtai milijonų.
Kiekvienas išstūmimo kronšteinas veikia tarptautiniu mastu ir turi platų pasaulinį bei vietinį ryšį. Didieji investiciniai bankai savo klientams teikia visas investicinės bankininkystės paslaugas, įskaitant prekyba, visų tipų finansavimas, turto valdymo paslaugos, nuosavybės tyrimai ir išleidimas, taip pat investicinės bankininkystės duona ir sviestas. Dauguma „bulge bracket“ bankų taip pat turi komercinės ir mažmeninės bankininkystės skyrius ir uždirba papildomų pajamų kryžminis pardavimas finansinius produktus.
Vienas pastebimas pokytis po finansų krizės investicinės bankininkystės rinkoje yra didelės grynosios vertės ir „Fortune 500“ klientų, pasirinkusių pasilikti paslaugas, skaičius. elitinės boutique investicinės bankininkystės firmos, palyginti su bulge bracket firmomis.
Darbas investicinėje bankininkystėje
Žmonės, norintys dirbti investicinėje bankininkystėje, prieš nuspręsdami kreiptis į konkretų investicinį banką, turėtų konkrečiai pagalvoti, kokį darbą jie nori atlikti. Atminkite, kad boutique bankai nesiūlo visų vidutinės rinkos ir „bulge bracket“ įmonių paslaugų. Taigi, pavyzdžiui, jei jus pirmiausia domina darbas prekybos centre, tik didesnės įmonės greičiausiai pasiūlys tokią galimybę. Tačiau, jei jus domina sandorių ir įsigijimų sandorių tvarkymas, mažesni bankai paprastai siūlo greitesnį karjeros kelią tiesiogiai valdyti tokius sandorius.
Investicinės bankininkystės kompensacija gali labai skirtis dirbant viename iš didžiausių „bulge bracket“ bankų, palyginti su mažesniu elitiniu boutique banku. Nors didesni bankai paprastai tvarko didesnius sandorius, tų sandorių yra nedaug ir mažų sandorių. Be to, mažesnės investicinės bankininkystės įmonės neturi masinio virš galvos bankų išlaidų, todėl paprastai valdo didesnes pelno maržos iš ko atlyginti darbuotojams. Žvelgiant į ateities karjeros galimybes, patirtis viename iš pagrindinių „bulge bracket“ bankų paprastai atrodo geriausiai CV, tiesiog dėl vardo pripažinimo.