Palūkanų aprėpties santykis vs. DSCR: koks skirtumas?
Palūkanų aprėpties santykis vs. DSCR: apžvalga
Įmonės skolos suma yra svarbus veiksnys vertinant jos santykinį stiprumą ir finansinį stabilumą. Nesvarbu, ar esate verslo savininkas, buhalteris, ar išorės šalis, žvelgianti į galimas investicijas, įmonės skolos lygis vaidina lemiamą vaidmenį priimant daugybę finansinių sprendimų.
Dažniausiai išreiškiamas kaip santykis ar procentais, skolos lygį galima išmatuoti atsižvelgiant į lėšas, kurias bendrovė turi padengti toms skoloms, nors kai kurios yra išsamesnės nei kitos. Dažniausiai naudojami dviejų tipų skolos vertinimo koeficientai: palūkanų aprėpties koeficientas ir skolos ir paslaugų padengimo santykisarba DSCR. Nors jie abu suteikia svarbių įžvalgų apie įmonės finansinį stabilumą, jų skaičiavimai ir interpretacijos labai skiriasi.
Pagrindiniai išsinešimai
- Kuo finansiškai stabilesnė įmonė, tuo didesnis EBIT ir palūkanų santykis.
- Įmonės skolos lygis paprastai rodo jos finansinę būklę.
- Palūkanų aprėpties santykis vertinamas atsižvelgiant į įmonės nuosavybę ir jos skolos.
- DSCR yra šiek tiek patikimesnis įmonės finansinio tinkamumo rodiklis, nes be palūkanų atsižvelgiama į pagrindinius mokėjimus.
Palūkanų padengimo santykis
The palūkanų aprėpties santykis naudojamas įvertinti įmonės nuosavo kapitalo sumą, palyginti su palūkanų suma, kurią ji turi sumokėti už visas tam tikro laikotarpio skolas. Tai išreiškiama kaip santykis ir dažniausiai apskaičiuojama kasmet. Norėdami apskaičiuoti palūkanų aprėpties santykis, tiesiog padalykite nustatyto laikotarpio pajamas prieš palūkanas ir mokesčius arba EBIT iš visų tą patį laikotarpį mokėtinų palūkanų.
EBIT, dažnai vadinamas grynosiomis veiklos pajamomis arba veiklos pelnu, apskaičiuojamas iš pajamų atimant pridėtines ir veiklos išlaidas, tokias kaip nuoma, prekių savikaina, kroviniai, darbo užmokestis ir komunalinės paslaugos. Šis skaičius atspindi turimų grynųjų pinigų sumą, atėmus visas išlaidas, reikalingas verslui tęsti. Šioje metrikoje atsižvelgiama tik į palūkanas, o ne į pagrindinės skolos likučius, kurių gali reikalauti skolintojai.
Skolų ir paslaugų padengimo santykis (DSCR)
Skolų ir paslaugų padengimo santykis (DSCR) yra šiek tiek išsamesnis. Ši metrika įvertina įmonės gebėjimą įvykdyti minimalias pagrindines ir palūkanas, įskaitant skęstantys fondo mokėjimai, tam tikrą laikotarpį. Suskaičiuoti DSCR, EBIT padalijamas iš bendros pagrindu ir palūkanų sumos, reikalingos tam tikram laikotarpiui.
Bet kuriuo atveju įmonė, kurios santykis yra mažesnis nei 1, negauna pakankamai pajamų, kad padengtų minimalias skolos išlaidas. Kalbant apie verslo valdymą ar investicijas, tai yra labai rizikinga perspektyva, nes net trumpas mažesnių nei vidutinių pajamų laikotarpis gali sukelti nelaimę. Bendrovė, kurios palūkanų aprėpties koeficientas arba DSCR yra mažesnis nei 1, gali uždirbti pakankamai pajamų, kad išlaikytų šviesą, bet neįvykdytų savo skolinių įsipareigojimų.
Todėl įmonės, kurių rodikliai yra didesni, investuotojų ir skolinančiųjų institucijų nuomone yra finansiškai stabilesnės. Pavyzdžiui, bankai greičiausiai neskolins lėšų įmonei, kurios DSCR yra 0,89, nes tai atspindi kovą už minimalius mokėjimus už dabartinius įsipareigojimus. Žinoma, abu koeficientai gali labai pasikeisti, nes įmonė prisiima naują skolą, grąžina seną skolą arba patiria pajamų svyravimus.