Kaip užskaita naudojama siekiant kompensuoti lėšas prekiaujant vertybiniais popieriais ir bankroto atveju

Kas yra Tinklas?

Užskaita apima kelių pozicijų ar mokėjimų, kuriuos reikia pakeisti dviem ar daugiau šalių, vertės kompensavimą. Jis gali būti naudojamas nustatant, kuri šalis turi mokėti atlyginimą daugiašalėje sutartyje. Užskaita yra bendra sąvoka, kuri turi daug daugiau specifinių panaudojimo būdų, įskaitant finansų rinkas.

Kaip veikia tinklas

Užskaita - tai būdas sumažinti riziką finansinėse sutartyse, sujungiant arba sumuojant kelis finansinius įsipareigojimus, kad būtų pasiekta grynoji įsipareigojimų suma. Užskaita naudojama siekiant sumažinti atsiskaitymo, kredito ir kitą finansinę riziką tarp dviejų ar daugiau šalių.

Užskaita dažnai naudojama prekyboje, kai investuotojas gali kompensuoti vienos vertybinio popieriaus ar valiutos poziciją kita tos pačios ar kitos vertybinės popieriaus pozicija. Užskaitos tikslas yra kompensuoti nuostolius vienoje pozicijoje ir pelną kitoje. Pavyzdžiui, jei investuotojui trūksta 40 vertybinių popierių akcijų ir 100 to paties vertybinio popieriaus akcijų, pozicija yra grynosios 60 akcijų.

Tinklas taip pat naudojamas, kai įmonė pateikia bankrotas kai šalys linkusios užskaityti viena kitai priklausančius likučius. Tai taip pat vadinama įskaitymo išlyga arba įskaitymo įstatymu. Kitaip tariant, įmonė, vykdanti verslą su įsipareigojimų nevykdančia įmone, gali sumokėti įsipareigojimus neįvykdžiusiai įmonei sumokėtus pinigus. Likusi dalis atspindi visą jų arba jų skolų sumą, kuri gali būti panaudota bankroto bylose.

Įmonės taip pat gali naudoti užskaitymą, kad supaprastintų trečiųjų šalių sąskaitas faktūras ir galiausiai sumažintų kelias sąskaitas faktūras į vieną. Pavyzdžiui, keli didelės transporto korporacijos padaliniai perka popieriaus atsargas iš a vienas tiekėjas, tačiau popieriaus tiekėjas taip pat naudoja tą pačią transporto įmonę savo produktams siųsti kiti. Užskaičiuojant, kiek kiekviena šalis yra skolinga kitai, galima sukurti vieną sąskaitą faktūrą įmonei, kuri turi neapmokėtą sąskaitą. Ši technika taip pat gali būti naudojama pervedant lėšas tarp dukterinės įmonės.

Tinklo rūšys

Štai keturi pagrindiniai tinklų naudojimo būdai:

Uždarymo tinklas

Uždarymo tinklas įvyksta po to numatytas, kai šalis nesumoka pagrindinės sumos ir palūkanų. Abiejų šalių sandoriai užskaitomi, kad būtų nustatyta viena suma, kurią viena šalis sumokėtų kitai. Uždarymo užskaitos atveju esamos sutartys nutraukiamos, o bendra galutinė vertė apskaičiuojama ir sumokama kaip viena vienkartinė suma.

Atsiskaitymų užskaita

Taip pat žinomas kaip mokėjimų užskaita, atsiskaitymų užskaita sumuoja tarp šalių mokėtiną sumą ir grynųjų pinigų srautus sumuoja į vieną mokėjimą. Kitaip tariant, šalis, turinti grynąjį skolinį įsipareigojimą, pristato arba keičia tik grynąjį bendrų sumų skirtumą. Paprastai mokėjimo užskaitos sutartis turi būti sudaryta iki atsiskaitymo dienos. Priešingu atveju visi atskiri mokėjimai būtų mokami visoms dalyvaujančioms šalims ir iš jų.

Tinkavimas pagal Novation

Novacija užskaita panaikina apskaitos apsikeitimo sandorius ir pakeičia juos naujais įsipareigojimais. Kitaip tariant, jei dvi įmonės turi įsipareigojimų viena kitai tą pačią vertės dieną (arba atsiskaitymo dieną), apskaičiuojama grynoji suma. Tačiau užuot paprasčiausiai išsiuntęs grynąjį skirtumą skolingajai šaliai, naujovių užskaita panaikina sutartis ir užsako naują sutartį už grynąją ar bendrą sumą. Naujoji jungtinė sutartis pagal naujovišką užskaitymą aiškiai skiriasi nuo mokėjimų užskaitos, kuri nereikalauja naujos sutarties; vietoj to keičiama bendra grynoji suma.

Daugiašalis užskaitymas

Daugiašalis užskaitymas yra užskaita, apimanti daugiau nei dvi šalis. Šiuo atveju dažnai naudojami kliringo namai arba centrinė birža. Daugiašalis užskaita taip pat gali būti vykdoma vienoje įmonėje, turinčioje kelias dukterines įmones. Jei subsąskaitoje vienas kitam yra mokamos įvairios sumos, kiekvienas iš jų gali nusiųsti mokėjimus centriniam korporatyviniam subjektui arba užskaitos centrui. Pagrindinė buveinė įskaitytų dukterinių įmonių sąskaitas faktūras ir įvairias valiutas ir atliktų grynąjį mokėjimą skolingoms šalims. Daugiašalis užskaitymas apima dviejų ar daugiau šalių lėšų sutelkimą, kad būtų galima supaprastinti sąskaitų faktūrų išrašymo ir mokėjimo procesą.

Tinklo privalumai

Tinklai sutaupo įmonėms daug laiko ir išlaidų, nes nebereikia apdoroti daug operacijų per mėnesį ir sumažinamos būtinos operacijos iki vieno mokėjimo. Bankams, pervedantiems per sieną, jis riboja užsienio valiutos operacijų skaičių, nes srautų skaičius mažėja.

Su tinkleliu užsienio valiutos, įmonės ar bankai gali konsoliduoti valiutų skaičių ir užsienio valiutos sandorius per didesnius sandorius, pasinaudodami geresnės kainodaros pranašumais. Kai įmonės turi labiau organizuotus terminus ir nuspėjamus atsiskaitymus, jos gali tiksliau prognozuoti savo laiką pinigų srautai.

Tinklo pavyzdys

Užskaitos yra labai paplitusios apsikeitimo sandorių rinkose. Pvz., Tarkime, kad dvi šalys sudaro apsikeitimo sandorį dėl tam tikro vertybinio popieriaus, kuriuo abi yra skolingos viena kitai. Pasikeitus apsikeitimo laikotarpiui, reikia atlikti šiuos veiksmus:

• Investuotojas A turi gauti 100 000 USD iš investuotojo B
• Investuotojas B iš A investuotojo turi gauti 25 000 USD
• Vietoj to, kad investuotojas B sumokėtų investuotojui A 100 000 USD, o investuotojas A investuotojui B suteiktų 25 000 USD, mokėjimai būtų įskaityti
• Investuotojas A investuotojui B suteiktų 0 USD, o investuotojas B - A $ 75 000

Šis užskaitos procesas vyksta įvairiose apsikeitimo sandoriuose, tačiau yra viena apsikeitimo sandorių rūšis, kai užskaita neįvyksta. Su valiutų apsikeitimo sandoriais, nes tariamos sumos yra skirtingomis valiutomis, tariamos sumos keičiamos atitinkama valiuta, o visi mokėtini mokėjimai visiškai keičiami tarp dviejų šalių; tinklelio nevyksta.