Skolos mažinimas: ką tai reiškia korporacinei Amerikai

Skolos mažinimas yra terminas, kuris išryškėja ekonominės suirutės metu ir po jos, nesvarbu, ar tai nuosmukis, ar visiška recesija, ar depresija. Daugeliu atvejų tai taikoma asmenims ar vartotojams, kurie bando išvalyti savo balansą. Tačiau jis taip pat gali būti naudojamas apibūdinti verslo ir net vyriausybių finansinę padėtį. Bet ką tiksliai tai reiškia? Kokios jo pasekmės? Ar tai gerai? Ar tai blogai? Kam tai padeda ir kam skauda? Norėdami išsiaiškinti skolinimosi mažinimo paslaptis, tai padeda pradėti nuo jo antonimo: sverto.

Kas yra svertas?

Svertas tapo neatsiejama mūsų visuomenės dalimi. Šis terminas reiškia skolinto kapitalo naudojimą siekiant padidinti grąžos galimybę. Įmonės naudoja šią strategiją savo veiklai finansuoti, plėtrai finansuoti ir mokėti moksliniai tyrimai ir plėtra (MTEP). Naudodamiesi skolomis, įmonės gali apmokėti savo sąskaitas neišleisdamos daugiau akcijų, taip išvengdamos akcininkų nuosavo kapitalo susilpnėjimo.

Pavyzdžiui, jei įmonė susikūrė investuodama 5 mln investuotojams, bendrovės kapitalas yra 5 milijonai JAV dolerių - tai yra pinigai, kuriuos įmonė naudoja veiklai. Jei bendrovė toliau įtraukia skolų finansavimą skolindamasi 20 milijonų JAV dolerių, dabar bendrovė turi investuoti 25 milijonus dolerių kapitalo biudžeto projektai ir daugiau galimybių padidinti fiksuoto akcininkų skaičiaus vertę.

Svertas tampa šiek tiek sudėtingesnis, nes galima naudoti du pagrindinius sverto tipus: Veiklos svertas ir finansinis svertas. Veiklos ir finansinis svertas daro pajamas ir pelną jautresnius verslo ciklams, o tai gali būti gerai ekonomikos plėtros laikotarpiais ir blogai ekonomikos nuosmukio metu. Reikalas yra tas, kad svertas yra lygus skolai, kuri lygi palūkanų mokėjimui.

Kas yra skolos mažinimas?

Sena patarlė „viskas saikingai“ puikiai tinka sverto sąvokai. Kai įmonės vėluoja naudotis svertu, jos susiduria su bėdomis dėl pernelyg didelių palūkanų, su kuriomis susiduria. Štai tada skolos mažinimas - atsikratymas skolos- įsijungia į žaidimą. Taigi, kas tai yra?

Šis terminas reiškia tašką, kai įmonė bando sumažinti savo finansinį svertą ar skolas. Geriausias būdas įmonei ar asmeniui tai padaryti yra sumokėti visas arba visas esamas skolas. Tai galima padaryti pakėlus kapitalo nuvalyti skolą nuo jos balanso lapasarba parduodant turtą, kad surinktų pinigų. Be skolinimosi mažinimo ūkio subjektas galėtų atsidurti skolos neįvykdymo padėtyje, nes našta gali tapti nepakeliama.

Tvarkykite atsargiai

Žvelgiant iš verslo pusės, skolos mažinimas stiprina balansus. Tai yra tinkamas veiksmas, kaip sugrąžinti įmonę teisingu keliu. Tačiau žvelgiant iš praktinės pusės, skolos mažinimas nėra toks gražus. Darbuotojų atleidimas, gamyklų uždarymas, MTTP biudžeto mažinimas ir išpardavimas turto visi yra lygūs, kai įgyvendina skolos mažinimo strategiją, nes įmonės siekia pasilikti papildomų pinigų, kad galėtų sumokėti savo įsipareigojimus.

Wall Street apskritai sveikina sėkmingą skolos mažinimą šiltu apkabinimu. Pranešimai apie didžiulius atleidimus mažina įmonių išlaidas ir didina akcijų kainas. Tačiau skolos mažinimas ne visada vyksta taip, kaip planuota. Kai poreikis pritraukti kapitalą, siekiant sumažinti skolos lygį, verčia įmones parduoti turtą, kurio nenori parduoti gaisro pardavimas kainos, bendrovės akcijų kaina per trumpą laiką paprastai nukenčia. Dar blogiau, kai investuotojams atrodo, kad bendrovė turi blogų skolų ir negali skolinti skolos, šios skolos vertė dar labiau krinta. Tada įmonės yra priverstos jį parduoti nuostolingai - jei išvis gali parduoti.

Toksiška skola ir skolos mažinimas

Nesugebėjimas parduoti ar aptarnauti skolos gali sukelti verslo nesėkmę. Įmonės, turinčios toksiška skola žlungančių įmonių gali patirti didelį smūgį savo balansams, kai žlunga tų investicijų į fiksuotas pajamas rinka. Taip buvo su įmonėmis, turinčiomis „Lehman Brothers“ skolą iki jos žlugimo 2008 m.

Bankai privalo turėti tam tikrą procentą savo turto rezervas padėti padengti savo įsipareigojimus kreditoriams, įskaitant indėlininkus, kurie gali pateikti prašymus dėl lėšų išėmimo. Jie taip pat privalo išlaikyti tam tikrą santykiai kapitalo iki skolos. Siekdami išlaikyti šiuos rodiklius, bankai sumažina skolą, kai bijo, kad suteiktos paskolos nebus grąžintos, arba kai jų turimo turto vertė sumažės. Kai bankai nerimauja dėl grąžinimo, skolinimas sulėtėja. Kai skolinimas sulėtėja, vartotojai negali skolintis, todėl jie mažiau gali pirkti produktus ir paslaugas iš įmonių. Panašiai ir įmonės negali skolintis, kad galėtų plėstis, todėl samdymas sulėtėja, o kai kurios įmonės toliau yra priverstos parduoti turtą su nuolaida, kad galėtų grąžinti banko paskolas.

Jei daugelis bankų tuo pačiu metu sumažina skolą, akcijų kainos krenta, nes įmonės, kurios nebegali skolintis iš bankų, yra perkainojamos pagal turto, kurį jie bando parduoti su nuolaida, kainą. Skolų rinkos gali žlugti, nes investuotojai nenori laikyti problemų turinčių bendrovių obligacijų ar pirkti investicijų, į kurias yra įtraukta skola.

Skolos sumažinimas kainuoja

Kai skolos mažinimas sukuria ekonomikos spiralę žemyn, vyriausybė yra priversta įsikišti. Vyriausybės imasi skolų ar sverto, norėdamos nusipirkti turtą ir sumažinti kainą arba skatinti išlaidas. Tai gali būti įvairių formų, įskaitant pirkimą hipotekos užtikrintus vertybinius popierius (MBS) skatinti būsto kainas ir skatinti bankų skolinimą, išduodant vyriausybės užtikrintas garantijas tam tikrų vertybinių popierių vertei didinti, užimant finansinę padėtį žlungančios bendrovės, teikiančios mokesčių nuolaidas tiesiogiai vartotojams, subsidijuojančios prietaisų ar automobilių pirkimą per mokesčių lengvatas, arba daugybė kitų panašių veiksmai. The Federalinis rezervas (Fed) taip pat gali sumažinti Federalinių fondų norma kad bankams būtų pigiau skolintis pinigus vienas iš kito, mažinti palūkanų normas ir skatinti bankus skolinti vartotojus ir įmones.

Esmė

Kai verslo sektorius mažina skolą, vyriausybė negali tęsti sverto priemonių amžinai, nes mokesčių mokėtojai galiausiai turi grąžinti valstybės skolą. Situacija greitai komplikuojasi ir nėra lengvų atsakymų. Siekiant pataisyti mažėjimo spiralę, reikia atitinkamai įgyvendinti veiksmingą ekonomikos politiką.