Kuris investicinis fondas uždirbo pinigus 2008 m.
Akcijų investuotojai neturėjo kuo pradžiuginti 2008 m. Pasaulinei bankų sistemai slenkant ties žlugimo riba, akcijų rinkos pateko į laisvą kritimą ir per kelis mėnesius susmulkino trilijonus dolerių. Remiantis pirmaujančia nepriklausomų investicijų tyrimų teikėja Šiaurės Amerikoje, „Morningstar, Inc.“ duomenimis, tik vienas investicinis fondas 2008 m.
Pagrindiniai išsinešimai
- 2008 -ieji buvo Didžiosios nuosmukio pradžia, žymi nuosmukio metus rinkoje ir ekonomikoje.
- Daugelis akcijų investicinių fondų ir jų investuotojai matė, kad daugiau nei trečdalis jų turto ant popieriaus išgaravo, nes rinkos nuotaikos sumažėjo.
- Tačiau žvelgiant atgal, ne kiekvienas akcijų fondas prarado tiek daug. Čia mes svarstome „Forester Value“ fondą, kuris tais metais iš tikrųjų grąžino nedidelį pelną.
Miškininko vertė
„Forester Value“ valdė abipusis Tomas Foresteris fondo valdytojas iš Čikagos, kuri 2008 m. sugebėjo investuotojams uždirbti 0,4% pelno. Tai gali atrodyti nedidelė marža, tačiau, palyginti su S&P 500 indeksu, kuris 2008 m. Sumažėjo 38,5%, „Forester“ sėkmė buvo stulbinanti. „Forester Value“ nėra namų ūkio pavadinimas fondų valdymo pramonėje, jo turtas yra daug mažesnis nei jo kolegų. Tačiau 2008 m., Kai tik 0,4% grąža, „Forester“ tapo ryškiausia pramonės žvaigžde. Remiantis „Morningstar“ duomenimis, vidutinis investicinis fondas per metus prarado 30%.
Skirtumai tarp „Forester Value“ ir visų kitų investicinių fondų buvo Tomo Foresterio konservatyvi investavimo strategija, nukreipta į dividendus mokančias akcijas ir per daug fondo pinigų valdos. Dėl šių savybių „Forester“ fondas tapo judresnis nei monolitiniai investiciniai fondai, per metus patyrę didelių nuostolių krizę, leidžiančią laikyti mažiau krentančių vertybinių popierių ir palikti pakankamai judrius pirkti, kai tam tikros akcijos nukrito iki pageidaujamos lygiai. Įprasti investiciniai fondai turi apie 5% grynųjų pinigų, nors daugelis stengiasi, kad šis skaičius būtų mažesnis. Kylančių rinkų metu grynieji pinigai yra prastesni už akcijas, tačiau kai rinkos krinta, jie išsaugo vertę ir gali būti greitai panaudoti, norint pasinaudoti pirkimo galimybėmis.
Kartais Foresteris laikė 30% fondo grynaisiais, laukdamas, kol akcijos pateks į „sandėrių“ teritoriją. Interviu su The„Wall Street Journal“, Miškininkas pažymėjo investicinis fondas Pramonė prastai valdė riziką per kelerius metus iki krizės ir visiškai nesugebėjo jos valdyti ir įvertinti, kai tai buvo svarbiausia.
Sėkmės faktoriai
Papildomi „Forester“ sėkmės veiksniai yra mažesnė vadovavimo struktūra, kuri buvo mažiau atskaitinga už trumpalaikius tikslinius veiklos standartus, lydimus kas ketvirtį. Foresteris turi savo fondą ir 2005–2006 m. Rinkos augimo metu išlaikė nuosekliai konservatyvią investavimo metodiką. Šiuo atveju būti konservatoriumi aktyvus fondų valdytojas gerai tarnavo „Forester“, atsižvelgiant į rinkos nepastovumą, kuris atsiskleidė 2007–2008 m.
Interviu su „saugiu investuotoju“ pažymėtas TheNiujorko laikas, „Forester“ teigė, kad panašiai mąstantys fondų valdytojai turėtų nukreipti savo akcijų portfelius į akcijas, kurios moka dividendus, kurie kukliai apsaugo nuo akcijų kainų kritimo, tuo pačiu potencialiai generuojant didesnes išmokas su laiku. Į dividendus investuotų žaidėjų pajamų augimas taip pat yra labiau stabilus nei kitos akcijos.
Miškininkas investavo atsparus recesijai įmonės krizės metu, tokios kaip „Walmart Inc. ir „McDonald's Corporation“, tačiau po to nusprendė pirkti pigiai. Iškart po recesijos „Forester“ galėjo pasinaudoti prekių išpardavimu, kurio metu per šešis mėnesius nafta ir gamtinės dujos sumažėjo daugiau nei 50%. Be to, „Forester“ nukreipė į įmones, kurios specializuojasi mažmeninės prekybos ir technologijų srityse.