Rizikos kapitalo patikos (VCT) apibrėžimas

Kas yra rizikos kapitalo trestas (VCT)?

Rizikos kapitalo patikos fondas (VCT) yra viešai kotiruojamas uždarojo tipo fondas, rastas Jungtinėje Karalystėje. sukurtas kaip būdas individualiems investuotojams pasiekti rizikos kapitalą investicijos per kapitalo rinkas. Rizikos kapitalo patikos fondai veikia ieškodami galimų rizikos kapitalo investicijų į mažas biržos sąrašus neįtrauktas įmones, kad investuotojai gautų didesnę nei vidutinė, pagal riziką pakoreguotą grąžą. Daugybė rizikos kapitalo fondų yra išvardyti Londono vertybinių popierių birža (LSE), kuri investuoja į bendroves, kurios gali būti net neįtrauktos į biržos sąrašus.

Rizikos kapitalo trestų (VCT) supratimas

Rizikos kapitalo fondai yra populiari priemonė investuotojams, norintiems investuoti į diversifikuotą rizikos kapitalo investicijų portfelį. Šie portfeliai suteikia investuotojams prieigą prie privačių investicijų į rinką ir taip pat suteikia jiems mažumą pradedant. Fondų valdytojai sutelkia dėmesį į rizikos kapitalo investavimą, kad gautų pajamas ir padidintų kapitalą, kurie grąžinami akcininkams tokiomis formomis kaip dividendų pajamingumas.

Rizikos kapitalo fondai pirmiausia yra JK, kur jie pirmą kartą buvo įvesti 1995 m., Siekiant paremti JK smulkaus verslo augimą. Jie yra palyginami su verslo plėtros įmonės JAV, nes JAV nėra tiesioginės vertybinių popierių biržos, lygiavertės VCT. Jungtinės Karalystės rizikos kapitalo fondų akcijos yra unikalios struktūros, kad būtų užtikrintas mokesčių efektyvumas. Akcijas galima nusipirkti tiesiogiai iš fondo valdytojo naujo siūlymo būdu arba aktyviai prekiauti antrinėje rinkoje su daugybe aukcionų Londono vertybinių popierių biržoje. Šios akcijos suteikia didelį pelną, investuojant į sparčiai augančias privačias bendroves. Jie taip pat siūlo mokesčių lengvatas, dažnai atleisdami investuotojus nuo daugelio su mokesčiais susijusių aplinkybių dividendai ir kapitalo prieaugisarba siūlo mažesnius mokesčių tarifus.

Rizikos kapitalo trestus riboja kai kurios taisyklės, reglamentuojančios fondų paskirstymo procentą. Taisyklės reikalauja, kad 70% investicijų per trejus metus turi būti paskirstytos kvalifikuotoms investicijoms. Be to, 30% lėšų gali būti skirta vyriausybės vertybiniams popieriams, kiaulėsarba „blue-chip“ akcijų. Trestai taip pat apsiriboja 15% vienoje valdoje ir gali investuoti ne daugiau kaip 1 mln. Svarų vienai bendrovei per mokestinius metus.

Rizikos kapitalo fondų tipai

VKT pasaulyje yra daug skirtingų VKT tipų, kurie investuoja į skirtingų tipų įmones visose pramonės šakose ir tam tikrą laikotarpį. Ribotos rizikos kapitalo investicijos, kurios yra sukurtos neribotam laikotarpiui investuoti, yra vadinamos visžalėmis VKT, tuo tarpu kai kurios trumpalaikiai rizikos kapitalo patikos fondai, vadinami ribotos trukmės VKT, yra skirti tik tam, kad atneštų pajamų tik keliems metų.

Be to, bendri VCT yra patikos fondai, kurie linkę skirtis įvairiuose sektoriuose ir pramonės šakose. Sutartyje specialistai VCT sutelkia dėmesį į vieną sektorių vienu metu. Pavyzdžiui, investuotojai, kurie turi ypatingą susidomėjimą technologijomis arba turi žinių apie juos, gali apsidrausti nuo lažybų dėl specializuoto į technologiją orientuoto VCT. Paskutinis VCT tipas vadinamas AIM rizikos kapitalistų pasitikėjimu. Jame daugiausia dėmesio skiriama bendrovėms, kurios jau yra viešos arba yra linkusios tapti viešomis LSE alternatyvių investicijų rinkoje (TIKSLAS).

Tikrojo pasaulio rizikos kapitalo fondų pavyzdys

Hargreaves Lansdown yra vienas aktyviausių brokerių-prekiautojų, palaikančių rizikos kapitalo fondų platinimą. Įmonė reklamuoja ir siūlo naujas pasitikėjimo akcijas iš pirmaujančių šios srities vadovų. The Aštuonkojai Titanas VCT pateikiamas vienas rizikos kapitalo patikos pasiūlymo pavyzdys. Aštuonkojai valdo daugiau nei 825 milijonus svarų VCT. Ji investuoja į daugiau nei 75 ankstyvosios stadijos įmones, pasižyminčias sparčiai augančiomis savybėmis. 2019 metais VCT pranešė apie 3,3% bendrą pelną. Kai kurios dabartinės portfelio bendrovės apima „myTomorrows“, „Elvie“ ir „Secret Escapes“, o anksčiau fondas turėjo parėmė „sėkmingiausius JK verslininkus, įskaitant„ Zoopla Property Group “įkūrėjus ir graze.com “.