Koks yra Volckerio taisyklės tikslas?
Volckerio taisyklė riboja dviejų pagrindinių tipų didelių institucijų veiklą. Bankams draudžiama užsiimti nuosavybės teise vykdoma prekybos veikla ir turėti nuosavybės teise į draudžiamus fondus, paprastai apibrėžiamus kaip rizikos draudimo ir privataus kapitalo fondai. Taisyklė išvardyta 619 skirsnyje Dodo-Franko aktasir yra didesnių finansinių reformų, įtrauktų į tuos teisės aktus, dalis.
Taisyklė buvo sukurta tam, kad bankai, kurie gauna federalinę ir mokesčių mokėtojų paramą indėlių draudimo ir kitos paramos forma, neužsiimtų rizikinga prekybos veikla. Taisyklė buvo pavadinta Paulo Volckerio, buvusio Federalinių rezervų valdybos pirmininko, vardu.
Draudžiama prekiauti nuosavybe
Volckerio taisyklė draudžia bankams dalyvauti patentuota prekyba veiklą. Patentuota prekyba pagal taisyklę apibrėžiama kaip bankas, veikiantis kaip prekybos sąskaitos vykdytojas perkant ar parduodant finansinę priemonę. Taisyklės išplečia apibrėžimą, kas laikoma prekybos sąskaita ir ar prekyba apima finansinę priemonę.
Taisyklėse prekybos sąskaita apibrėžiama pagal tris kriterijus: sąskaitos tikslo testą, rinkos rizikos kapitalo taisyklių testą ir būsenos testą. Taisyklėse teigiama, kad prekyba laikoma banko prekybos sąskaita, jei bankas poziciją išlaikė 60 dienų.
Dėl plataus prekybos sąskaitos apibrėžimo šis draudimas netaikomas tam tikrai prekybos veiklai, pavyzdžiui, kliringo veiklai, likvidumo valdymas, rinkos formavimas, apsidraudimas, sandoriai pristatymo įsipareigojimams įvykdyti ir sandoriai pagal pelno pasidalijimo ar pensijų planą bankas. Tačiau šiai prekybos veiklai keliami labai griežti atitikties reikalavimai, įskaitant vidaus kontrolę ir išsamius dokumentus.
Draudimas investuoti į fondus
Volckerio taisyklė taip pat draudžia bankams turėti nuosavybės teisę į padengtą fondą. Taisyklė apibrėžia draudžiamąsias lėšas, atlikdama trijų krypčių testą. Dengtas fondas netaikomas investicinės bendrovės apibrėžimui, kaip apibrėžta 1940 m. Investicinių bendrovių įstatyme, prekių baseinai kurių savybės panašios į rizikos draudimo fondus ar privataus kapitalo fondus ir užsienio padengtus fondus.
Taisyklėje numatytos kelios šių draudimų išimtys, pavyzdžiui, užsienio viešosios lėšos, visiškai priklausančios dukterinės įmonės ir bendros įmonės.
Atitikties terminų pratęsimas
Bankai turėjo likviduoti turimas lėšas iki 2015 m. Liepos mėn. Tačiau 2014 m. Gruodžio mėn Federalinių rezervų valdyba suteikė pratęsimus bankams, kad jie galėtų išeiti iš šių pozicijų iki 2017 m., o kai kuriais atvejais - iki 2022 m.
Bankai tvirtino, kad daugelis jų pozicijų buvo investuotos į nelikvidžias investicijas, dėl kurių jie turės patirti didelių nuostolių. Bankai pareiškė, kad rizikuoja prarasti didelę nuosavybės dalį rizikos draudimo fonduose ir privataus kapitalo fonduose, jei jie bus priversti juos greitai likviduoti.
