Kaip suskaidomi investiciniai fondai?
Kas yra Splitas?
Investiciniai fondai skirstomi taip pat, kaip atskiros akcijos, bet rečiau. Kaip akcijų skilimai, investicinių fondų padalijimai nekeičia grynosios vertės, todėl jie pirmiausia yra rinkodaros priemonė.
A suskaldyti atsiranda, kai investicinis fondas padidina neapmokėtų akcijų skaičių, tuo pačiu sumažindamas vienos akcijos kainą tuo pačiu veiksniu. Investicinio fondo akcijos kaina vadinama jos grynoji turto vertė (GAV) vienai akcijai ir reiškia visą fondo portfelio vertę, atėmus visus įsipareigojimus, padalytą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus.
Atskyrimai yra daug dažnesni atskirose akcijose nei investiciniuose fonduose, dažniausiai pasitaiko 2: 1 arba 3: 1. Padalinus 2: 1, neapmokėtų akcijų skaičius padvigubėja, o vienos akcijos kaina - perpus. 3: 1 padalijimas padidina trigubai akcijų skaičių ir sumažina akcijos kainą iki trečdalio pradinės vertės.
Kai investicinis fondas padalija savo akcijas, bendra bet kurio akcininko investicijų vertė nesikeičia. Nors kaina naujiems akcininkams yra sumažinta, taip pat sumažėja kiekvienos akcijos nuosavybės dalis.
Tarkime, kad jums priklauso 100 investicinio fondo akcijų, kurių dabartinė grynoji vertė yra 500 USD. Fondas skelbia padalijimą 2: 1, o tai reiškia, kad dabar turite 200 akcijų, kurių grynoji vertė akcijai yra 2,50 USD, o ne 100 akcijų, kurių kiekvienos vertė yra 5,00 USD.
Kodėl investiciniai fondai suskaidomi?
Kaip ir akcijų padalijimo atveju, pagrindinis paskelbimo apie padalijimą tikslas yra padaryti investicinį fondą patrauklesnį atskiriems investuotojams. Tačiau kadangi tai neturi įtakos būsimam fondo pelnui, akcijų padalijimo poveikis yra visiškai psichologinis.
Kai akcijų kainos tampa per aukštos, daugelis investuotojų mano, kad jų kainos yra pašalintos iš rinkos. Jei fondas padalija savo akcijas, investuotojai mano, kad fondas dabar yra jo kainų intervale ir yra skatinamas investuoti. Tačiau tiesa ta, kad investicijos į investicinį fondą turi tą pačią vertę, nesvarbu, ar jos būtų padarytos prieš padalijimą, ar po jo.
Anksčiau pateiktame pavyzdyje 10 000 USD investicija prieš padalijimą būtų įsigijusi 2000 akcijų. Po padalijimo ta pati investicija būtų nusipirkusi 4000 akcijų. Bet kuriuo atveju, investicijos vertės vis dar yra 10 000 USD.
Investicinio fondo padalijimo pavyzdys
Kai investicinis fondas padalija savo akcijas, bendra bet kurio akcininko investicijų vertė nesikeičia. Nors kaina naujiems akcininkams yra sumažinta, taip pat sumažėja kiekvienos akcijos nuosavybės dalis.
Tarkime, kad jums priklauso 100 investicinio fondo akcijų, kurių dabartinė grynoji vertė yra 500 USD. Fondas skelbia padalijimą 2: 1, o tai reiškia, kad dabar turite 200 akcijų, kurių grynoji vertė akcijai yra 2,50 USD, o ne 100 akcijų, kurių kiekvienos vertė yra 5,00 USD.
Pavyzdžiui, 2018 m. Rugpjūčio mėn. Keli „Fidelity“ fondai padalijo 10 už vieną akcijas, todėl Fondo grynoji turto vertė (GAV) turi būti sumažinta, o bendras akcijų skaičius padidėjo tiek pat veiksnys. Pasak „Fidelity“, pakeitimas buvo atliktas „veiklos tikslais“, siekiant suderinti su pramonės kolegų fondais ir leisti akcininkams turėti daugiau lankstumo, kurie nori pirkti visas akcijas.