Pinigų konvertavimo ciklo (CCC) apibrėžimas

Kas yra pinigų konvertavimo ciklas (CCC)?

Grynųjų pinigų perskaičiavimo ciklas (CCC) yra metrika, išreiškianti laiką (matuojamą dienomis), kurio įmonė turi konvertuoti savo investicijas į atsargas ir kitus išteklius į pinigų srautus iš pardavimo. Taip pat vadinamas grynuoju veiklos ciklu arba tiesiog pinigų ciklu, CCC bando išmatuoti kiekvieno tinklo trukmę įvesties doleris yra susietas su gamybos ir pardavimo procesu, kol jis nėra konvertuojamas į pinigus gautas.

Ši metrika atsižvelgia į tai, kiek laiko bendrovei reikia parduoti savo atsargas, kiek laiko reikia surinkti gautinas sumas ir kiek laiko reikia sumokėti sąskaitas.

CCC yra viena iš kelių kiekybinių priemonių, padedančių įvertinti įmonės veiklos ir valdymo efektyvumą. Sumažėjusių ar pastovių CCC verčių tendencija per kelis laikotarpius yra geras ženklas, o didėjančios turėtų lemti daugiau tyrimų ir analizės, pagrįstos kitais veiksniais. Reikėtų nepamiršti, kad CCC taikoma tik tam tikriems sektoriams, priklausantiems nuo atsargų valdymo ir susijusių operacijų.

instagram viewer

Pagrindiniai išsinešimai

Pinigų konvertavimo ciklas (CCC) yra metrika, išreiškianti jos trukmę (dienomis) imasi, kad įmonė savo investicijas į atsargas ir kitus išteklius konvertuotų į pinigų srautus pardavimai.
Ši metrika atsižvelgia į laiką, reikalingą parduodant savo atsargas, į laiką, reikalingą gautinoms sumoms surinkti, ir į laiką, kai įmonei leidžiama sumokėti sąskaitas, netaikant jokių baudų.
CCC skirsis pagal pramonės sektorių, atsižvelgiant į verslo operacijų pobūdį.

1:47

Pinigų konvertavimo ciklas

CCC formulė

Kadangi CCC apima grynojo bendro laiko apskaičiavimą per tris pirmus grynųjų pinigų konvertavimo gyvavimo ciklo etapus, matematinė CCC formulė pateikiama taip:

$\begin{matrix} C. C. C. = D. I. O. + D. S. O. - D. P. O. \\ kur: \\ D. I. O. = Neįvykdytos inventoriaus dienos. \\ (taip pat žinomas kaip dienų atsargų pardavimas) \\ D. S. O. = Neįvykdyti dienos pardavimai. \\ D. P. O. = Neišmokėtos mokėtinos dienos. \end{matrix}$ CCC=DAšO+DSO−DPOkur:DAšO=Neįvykdytos inventoriaus dienos(taip pat žinomas kaip dienų atsargų pardavimas)DSO=Neįvykdyti dienos pardavimaiDPO=Neišmokėtos mokėtinos dienos

DIO ir DSO yra susiję su įmonės pinigų įplaukomis, o DAP yra susijęs su pinigų nutekėjimu. Taigi DAP yra vienintelis neigiamas skaičius skaičiuojant. Kitas būdas pažvelgti į formulės struktūrą yra tas, kad DIO ir DSO yra susietos atitinkamai su atsargomis ir gautinomis sumomis, kurios laikomos trumpalaikėmis. turto ir laikomi teigiamais. DAP yra susietas su mokėtinomis sąskaitomis, tai yra atsakomybė ir todėl laikoma neigiama.

CCC apskaičiavimas

Įmonės grynųjų pinigų konvertavimo ciklas iš esmės vyksta trimis skirtingais etapais. Norėdami apskaičiuoti CCC, jums reikia kelių elementų iš finansinės ataskaitos:

Pajamos ir parduotų prekių kaina (COGS) iš pajamų deklaracija
Inventorius laikotarpio pradžioje ir pabaigoje
Gautinos sumos (AR) laikotarpio pradžioje ir pabaigoje
Mokėtinos sumos (AP) laikotarpio pradžioje ir pabaigoje
Dienų skaičius per laikotarpį (pvz., Metai = 365 dienos, ketvirtis = 90)

Pirmajame etape pagrindinis dėmesys skiriamas esamam atsargų lygiui ir parodomas, kiek laiko verslas turės parduoti savo atsargas. Šis skaičius apskaičiuojamas naudojant Neįvykdytų dienų inventorius (DIO). Pageidautina mažesnė DIO vertė, nes tai rodo, kad bendrovė greitai parduoda ir reiškia geresnę įmonės apyvartą.

DIO, taip pat žinomas kaip DSI, apskaičiuojamas remiantis parduotų prekių kaina (COGS), kuris nurodo produktų, kuriuos įmonė parduoda per tam tikrą laikotarpį, įsigijimo ar gamybos išlaidas.

$\begin{matrix} D. S. I. = \frac{Vid. Inventorius.}{C. O. G. S.} \times 365. Dienos. \\ kur: \\ Vid. Inventorius. = \frac{1.}{2.} \times (BI. + EI.) \\ BI. = Inventoriaus pradžia. \\ EI. = Inventoriaus pabaiga. \end{matrix}$ DSAš=COGSVid. Inventorius×365 Dienoskur:Vid. Inventorius=21×(BI+EI)BI=Inventoriaus pradžiaEI=Inventoriaus pabaiga

Antrasis etapas skirtas dabartiniams pardavimams ir parodo, kiek laiko reikia surinkti iš pardavimo gautus pinigus. Šis skaičius apskaičiuojamas naudojant Neįvykdyti dienos pardavimai (DSO), kuris dalija vidurkį gautinos sumos pagal pajamas per dieną. Pirmenybė teikiama mažesnei DSO vertei, o tai rodo, kad bendrovė sugeba per trumpą laiką surinkti kapitalą, o tai savo ruožtu pagerina grynųjų pinigų poziciją.

$\begin{matrix} D. S. O. = \frac{Vid. Gautinos sumos.}{Pajamos per dieną.} \\ kur: \\ Vid. Gautinos sumos. = \frac{1.}{2.} \times (BARAS. + EAR.) \\ BARAS. = Pradžia AR. \\ EAR. = AR pabaiga. \end{matrix}$ DSO=Pajamos per dienąVid. Gautinos sumoskur:Vid. Gautinos sumos=21×(BARAS+EAR)BARAS=Pradžia AREAR=AR pabaiga

Trečiasis etapas skirtas dabartiniam neapmokėtam už verslą mokėtinam etapui. Ji atsižvelgia į pinigų sumą, kurią įmonė yra skolinga dabartiniams tiekėjams už inventorių ir įsigytas prekes ir nurodo laikotarpį, per kurį įmonė turi jas sumokėti įsipareigojimus. Šis skaičius apskaičiuojamas naudojant Neišmokėtos mokėtinos dienos (DAP), kuri svarsto mokėtinos sąskaitos. Pageidautina didesnė DAP vertė. Maksimaliai padidindama šį skaičių, įmonė ilgiau laiko grynuosius pinigus, padidindama savo investavimo galimybes.

$\begin{matrix} D. P. O. = \frac{Vid. Mokėtinos sumos.}{C. O. G. S. Per dieną.} \\ kur: \\ Vid. Mokėtinos sumos. = \frac{1.}{2.} \times (BAP. + EAP.) \\ BAP. = Pradžia AP. \\ EAP. = Baigiasi AP. \\ C. O. G. S. = Parduotų prekių kaina. \end{matrix}$ DPO=COGS Per dienąVid. Mokėtinos sumoskur:Vid. Mokėtinos sumos=21×(BAP+EAP)BAP=Pradžia APEAP=Baigiasi APCOGS=Parduotų prekių kaina

Visi aukščiau išvardyti skaičiai pateikiami kaip standartiniai elementai finansinėje atskaitomybėje, kurią viešai listinguojama bendrovė pateikia kaip metinės ir ketvirčio ataskaitos dalį. Atitinkamo laikotarpio dienų skaičius per metus laikomas 365, o ketvirtį - 90 dienų.

Ką jums gali pasakyti pinigų konvertavimo ciklas

Atsargų pardavimo skatinimas siekiant pelno yra pagrindinis verslo būdas uždirbti daugiau. Bet kaip parduoti daugiau prekių? Jei grynieji pinigai yra lengvai prieinami reguliariais laiko tarpais, galima uždirbti daugiau pardavimų siekiant pelno, nes dažnai turint kapitalo atsiranda daugiau gaminamų ir parduodamų produktų. Įmonė gali įsigyti atsargų kreditu, o tai lemia mokėtinos sąskaitos (AP).

Įmonė taip pat gali parduoti produktus kreditu, todėl gautinos sumos (AR). Todėl pinigai nėra veiksnys, kol įmonė neapmoka mokėtinų sumų ir nesurinks gautinų sumų. Taigi laikas yra svarbus grynųjų pinigų valdymo aspektas.

CCC seka verslo veiklai naudojamų grynųjų pinigų gyvavimo ciklą. Tai seka grynuosius pinigus, kai jie pirmą kartą buvo konvertuoti inventorius ir mokėtinos sumos, tada į produkto ar paslaugos kūrimo išlaidas, iki pardavimo ir gautinų sumų, o tada atgal į grynuosius pinigus. Iš esmės CCC parodo, kaip greitai įmonė gali konvertuoti investuotus pinigus nuo pradžios (investavimo) iki pabaigos (grąžos). Kuo žemesnis CCC, tuo geriau.

Atsargų valdymas, pardavimo realizavimas ir mokėtinos sumos yra trys pagrindiniai verslo komponentai. Jei kas nors iš jų kyla dėl metimo, tarkime, netinkamo atsargų valdymo, pardavimo apribojimų ar mokėtinų sumų, kurių vertė ar dažnis didėja, verslas gali nukentėti. Be piniginės vertės, CCC apskaito laiką, susijusį su šiais procesais, o tai suteikia kitą požiūrį į įmonės veiklos efektyvumą.

Be kitų finansinių priemonių, CCC vertė parodo, kaip efektyviai įmonės vadovybė naudoja trumpalaikį turtą ir įsipareigojimus generuoti ir perskirstyti grynuosius pinigus bei pažvelgti į įmonės finansinę būklę grynųjų pinigų valdymo srityje. Paveikslas taip pat padeda įvertinti likvidumo rizika susijęs su įmonės veikla.

Specialios aplinkybės

Jei verslas pasiekė visas reikiamas pastabas ir veiksmingai tenkina rinkos ir klientų poreikius, jo CCC vertė bus mažesnė.

CCC negali pateikti reikšmingų išvadų kaip atskiro skaičiaus tam tikrą laikotarpį. Analitikai jį naudoja norėdami stebėti verslą per kelis laikotarpius ir palyginti įmonę su konkurentais. Įmonės CCC stebėjimas kelis ketvirčius parodys, ar ji gerina, palaiko ar blogina savo veiklos efektyvumą. Lygindami konkuruojančias įmones, investuotojai gali pažvelgti į veiksnių derinį, kad pasirinktų tinkamiausią. Jei dvi įmonės turi panašias vertes nuosavybės grąža (ROE) ir turto grąža (ROA), galbūt verta investuoti į įmonę, kurios CCC vertė yra mažesnė. Tai rodo, kad bendrovė gali greičiau gauti panašią grąžą.

Bendrovės vadovybė taip pat naudoja CCC, norėdama koreguoti kredito pirkimo ar grynųjų pinigų iš skolininkų surinkimo metodus.

CCC naudojimo pavyzdys

CCC yra pasirinktinai pritaikoma įvairiems pramonės sektoriams, atsižvelgiant į verslo operacijų pobūdį. Ši priemonė turi didelę reikšmę mažmenininkams, tokiems kaip „Walmart Inc. (WMT), „Target Corp. (TGT) ir „Costco Wholesale Corp. (KAINA), kurios dalyvauja perkant ir valdant atsargas bei parduodant jas klientams. Visos tokios įmonės gali turėti didelę teigiamą CCC vertę.

Tačiau CCC netaikoma įmonėms, kurioms nereikia atsargų valdymo. Pavyzdžiui, programinės įrangos įmonės, siūlančios kompiuterines programas licencijuodamos, gali realizuoti pardavimus (ir pelną), nereikalaudamos valdyti atsargų. Panašiai draudimo ar maklerio bendrovės neperka didmeninių prekių mažmeninei prekybai, todėl CCC joms netaikoma.

Įmonės gali turėti neigiamų CCC, pavyzdžiui, internetiniai mažmenininkai „eBay Inc. (EBAY) ir „Amazon.com Inc. (AMZN). Dažnai internetiniai mažmenininkai į savo sąskaitą gauna lėšų, skirtų parduoti prekes, kurios iš tikrųjų priklauso ir yra aptarnaujamos trečiųjų šalių pardavėjų, kurie naudojasi internetine platforma. Tačiau šios bendrovės nemoka pardavėjams iškart po pardavimo, tačiau gali sekti mėnesinį ar ribinį mokėjimo ciklą. Šis mechanizmas leidžia šioms įmonėms ilgiau laikyti grynuosius pinigus, todėl dažnai jie gauna neigiamą CCC. Be to, jei prekes klientui tiesiogiai tiekia trečiosios šalies pardavėjas, internetinis mažmenininkas niekada nelaiko jokių atsargų savo įmonėje.

„Harvard Business“ tinklaraščio įrašas neigiamą CCC laiko pagrindiniu veiksniu „Amazon“ išgyvena „dot-com“ burbulą iš 2000 m.Veikimas su neigiamu CCC bendrovei tapo grynųjų pinigų šaltiniu, o ne kaip jos kaina.

Dažnai užduodami klausimai

Ką matuoja pinigų konvertavimo ciklas?

Pinigų konvertavimo ciklas (CCC) yra viena iš kelių valdymo efektyvumo priemonių. Jis matuoja, kaip greitai įmonė gali konvertuoti turimus pinigus į dar daugiau pinigų. CCC tai daro sekdama grynaisiais pinigais arba kapitalo investicijomis, kaip jie pirmą kartą konvertuojami atsargų ir mokėtinų sumų (AP), per pardavimus ir gautinas sumas (AR), o tada atgal į grynaisiais. Paprastai kuo mažesnis CCC skaičius, tuo geriau įmonei.

Kas yra CCC formulė?

Pinigų konvertavimo ciklas = neapmokėtos atsargos + neapmokėtos pardavimo dienos - neapmokėtos mokėtinos dienos.

Ką apie įmonės valdymą sako pinigų konvertavimo ciklas?

Kai įmonei arba jos vadovybei reikia ilgesnio laiko, kad būtų surenkamos neapmokėtos gautinos sumos, ji turi per daug atsargų arba per greitai apmoka savo išlaidas, ji pailgina CCC. Ilgesnis CCC reiškia, kad grynųjų pinigų generavimas užtrunka ilgiau, o tai gali reikšti nemokumą mažoms įmonėms.

Kai įmonė greitai surenka nesumokėtus mokėjimus, teisingai prognozuoja atsargų poreikius arba lėtai moka sąskaitas, ji sutrumpina CCC. Trumpesnis CCC reiškia, kad įmonė yra sveikesnė. Tada papildomi pinigai gali būti naudojami papildomiems pirkiniams ar nesumokėtoms skoloms sumokėti. Kai vadovas turi greitai sumokėti tiekėjams, tai vadinama likvidumo mažinimu, o tai kenkia įmonei. Kai vadovas negali pakankamai greitai surinkti mokėjimų, tai vadinama likvidumo mažėjimu, o tai taip pat kenkia įmonei.

Kaip atsargų apyvarta veikia pinigų konvertavimo ciklą?

Didesnė arba greitesnė atsargų apyvarta sumažina pinigų konvertavimo ciklą. Taigi geresnė atsargų apyvarta teigiamai veikia CCC ir bendrą įmonės efektyvumą.