Pagrindiniai oro linijų bendrovių finansiniai rodikliai

Kelionės lėktuvu palengvina verslą, šeimos ir draugų lankymą, greitą prekių ir žmonių gabenimą į vietas visame pasaulyje.

JAV transporto departamento (DOT) duomenimis, oro linijų pramonė turi keturias pagrindines kategorijas: tarptautinę, nacionalinę, regioninę ir krovinių. Regioniniai skrydžiai lieka vietiniai į vieną zoną, o krovininės oro linijos gabena prekes, o ne keleivius. Tarptautiniais skrydžiais paprastai vežama daugiau nei 130 keleivių iš vienos šalies į kitą. Nacionaliniuose skrydžiuose yra maždaug 100–150 keleivių ir jie skrenda bet kurioje JAV vietoje. „Statista“ duomenimis, 2020 m. Visos vidaus oro linijų veiklos pajamos baigėsi 130 milijardų dolerių.

Oro linijų bendrovių analizė

Tarp oro linijų bendrovių yra didelė konkurencija. Oro linijų pramonė yra labai aukšta

sezoninis, o pelną gali smarkiai paveikti energijos kainų svyravimai ar ekonomikos nuosmukis. Investuotojai negali numatyti aplinkos ar rinkos veiksnių, vertindami būsimą sveikatos būklę oro linijų bendrovė, tačiau jie naudoja tam tikrus finansinius rodiklius, kad analizuotų oro linijų bendrovės stabilumą įmonės. Šie rodikliai apima trumpalaikį likvidumą, pelningumą ir ilgalaikį mokumą. Pagrindiniai finansiniai rodikliai, kuriuos dažniausiai laiko rinkos analitikai ar investuotojai, yra greitas santykis, turto grąža (arba ROA) ir skolos bei kapitalizacijos santykis.

Greitas santykis

Analitikai naudoja greitąjį koeficientą, kad įvertintų oro linijų bendrovės trumpalaikį likvidumą ir pinigų srautus. Iš esmės greitasis koeficientas atskleidžia, ar įmonė gali padengti visus savo trumpalaikius skolinius įsipareigojimus savo likvidžiu turtu, apibrėžtu kaip pinigai ar greitas turtas. Greitas turtas gali būti greitai konvertuojamas į grynuosius pinigus, kurių suma yra panaši į dabartinę Knygos vertė.

Greito koeficiento apskaičiavimo formulė padalija įmonės likvidųjį turtą iš jos trumpalaikių įsipareigojimų. Ši metrika yra bendro įmonės finansinio stiprumo ar silpnumo rodiklis. Jei įmonė negali įvykdyti savo trumpalaikių skolinių įsipareigojimų lengvai prieinamu likvidžiu turtu, jai gali kilti bankrotas. Šis finansinis santykis yra ypač naudingas analizuojant oro linijų bendroves, nes jos reikalauja daug kapitalo ir turi daug skolų. Kuo greitesnis santykis didesnis, tuo geriau. Bet kokia vertė žemiau vienos yra laikoma nepalankia. Be greitojo santykio, kita metrika apima dabartinį santykį ir apyvartinis kapitalas santykis.

Turto grąža (SIG)

Turto grąžos koeficientas arba ROA matuoja pelningumą, nes tai rodo, kokį pelną įmonė uždirba iš savo turto. Kadangi pagrindinis oro linijų bendrovės turtas, lėktuvai, generuoja didžiąją dalį pajamų, ši metrika yra ypač tinkama pelningumo priemonė.

ROA apskaičiavimo formulė dalija metines grynąsias pajamas iš viso įmonės turto. Gauta vertė išreiškiama procentais. Kadangi oro linijų bendrovėms priklauso didelis turtas, net ir palyginti maža ROA reiškia didelį absoliutų pelną. Alternatyvūs pelningumo rodikliai, kuriuos investuotojai gali apsvarstyti, yra veiklos pelno marža ir pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją arba EBITDA marža.

Skolos ir kapitalizacijos santykis

Bendras skolos ir kapitalizacijos santykis yra gyvybiškai svarbus rodiklis analizuojant oro linijų bendroves, nes jis yra tinkamas vertina įmonių, turinčių didelių kapitalo išlaidų, skolos padėtį ir bendrą finansinį patikimumą. Analitikams ir investuotojams ši finansinė metrika įvertina pramonės įmones, kurios dažnai privalo atlaikyti ilgesnius ekonomikos ar rinkos nuosmukius ir dėl to patirtus pajamų praradimo ar sumažėjusio pelno laikotarpius paraštės.

Skolos ir kapitalizacijos santykis apskaičiuojamas kaip visa skola, padalyta iš viso turimo kapitalo. Analitikai ir investuotojai paprastai nori, kad santykis būtų mažesnis nei vienas, nes tai rodo bendrą mažesnį finansinės rizikos lygį. Alternatyvūs ilgalaikio finansinio mokumo vertinimo koeficientai apima visos skolos ir visos nuosavybės santykį ir visos skolos ir viso turto santykį.

Be šių raktų finansinius rodiklius, investuotojai nagrinėja daugybę konkrečių oro linijų pramonės veiklos rodiklių. Ši našumo analizės metrika apima galimas sėdimųjų mylių skaičių, kainą už turimą sėdynės mylią, netolyginės apkrovos koeficientą ir pajamas už turimą sėdynių mylią.