Kas yra zombių ETF?

Kas yra zombių ETF?

Zombis biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra ETF, kuris mažai investuoja į naujus investuotojus. Šis ETF apibūdinamas kaip zombis, nes jis neauga ir neuždirba pinigų jį išleidusiam turto valdytojui.

Kai ETF patenka į zombių teritoriją, dažniausiai būna tik laiko klausimas, kada jie bus uždaryti. Tokiais atvejais sąskaitų turėtojai atgauna pinigus. Deja, sąskaitų savininkai gali uždirbti mažiau pinigų, nei tikėjosi, taip pat gali nukentėti nuo didelių mokesčių sąskaitų. Apskritai investicijos, laikomos mažiau nei vienerius metus, apmokestinamos taikant įprastą mokėtojo pajamų mokesčio tarifą, o ilgiau nei vienerius metus laikomos investicijos apmokestinamos taikant mažesnį kapitalo prieaugio mokesčio tarifą.

„Zombie ETF“ supratimas

Dėl ETF populiarumo atsirado nišinių pasiūlymų potvynis, kai kurie iš jų nesugeba pasivyti investuotojų. Zombių ETF yra šios prisotintos rinkos simptomas. JAV buvo galima pasirinkti daugiau nei 2000 ETF, o visame pasaulyje - beveik 7 000. 

Apskritai ETF yra fondai, kuriais siekiama atkartoti konkretaus rinkos indekso ar sektoriaus rezultatus. Kai kurie yra susieti su didžiausiais ir plačiausiais indeksais, tokiais kaip S&P 500 indeksas, o kiti - su konkretaus sektoriaus, pvz., naftos, debesies paslaugų ar naujų, rodikliai ar kitos veiklos priemonės rinkose.

Į zombių teritoriją patekę ETF yra labiau linkę uždaryti, nei grįžti iš numirusių. Uždarymas gali būti vertinamas kaip geras dalykas pramonei, nes jis atsikrato šiukšlių ir padeda turto valdytojams pasimokyti iš savo praeities klaidų ir rasti tinkamesnių sprendimų.

Nėra universalių gairių, kada zombių ETF bus nuleistas. Kai kurie emitentai suteikia daug laiko naujam fondui sudaryti sezoną ir pradėti domėtis, o kiti gali greitai skambinti, atsižvelgdami į kitų pasiūlymų augimą.

Paprastai, jei fondas nematė įplaukų į kelis ketvirčius ir prekybos apimtį išlieka žemas, yra didelė tikimybė, kad emitentas bent jau galvoja apie to ETF paleidimą.

ETF kilimas

ETF yra labai populiarūs tarp atskirų investuotojų, nes jie gali duoti rezultatų, panašių į investicinių fondų ar profesionalių investicijų valdytojų rezultatus, tačiau su mažesniais mokesčiais. Pramonės vidutinis mokestis už ETF yra 0,45%, o investicinių fondų vidutinis išlaidų santykis yra nuo 0,5% iki 1%.

ETF, kurie stengiasi pritraukti naujų pinigų, gali nukristi žemyn. Likvidumas nerimas, susijęs su maža prekybos apimtimi, gali atbaidyti investuotojus. Be to, naujo kapitalo nepritraukiančio fondo administravimo išlaidos mažina emisijos bendrovės pelningumą.

Investuotojai vertina ETF sėkmę pagal jo grąžą. Jį išduodanti įmonė vertina pagal pelningumą verslui. Dėl šios priežasties kai kurie ETF buvo paskelbti zombiais ir uždaryti, nepaisant to, kad uždirbo daug pinigų savo investuotojams.

Kitas veiksnys, galintis ETF paversti zombiais, yra dideli valdymo mokesčiai: vidutinis negyvas ETF turi išlaidų santykis (ER) 0,65%, patogiai viršija pramonės vidurkį.

Kaip pastebėti zombių ETF

Zombių ETF nebėra retenybė. Plačiausi ir populiariausi ETF, tokie kaip SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), užpildė didžiąją rinkos paklausos dalį ir liko nedaug spragų, kuriomis pasinaudoti.

Atsižvelgdami į šį konkurencinį foną, paslaugų teikėjai sugalvoja vis keistesnių idėjų, kaip išsiskirti iš minios, padidinti rinkos dalį ir išplėsti savo pasiūlymų spektrą.

Dėl to nemažai itin orientuotų ETF investuoja į nišines rinkos sritis. Apsvarstykite „Global X Millennials“ teminį ETF, ETF, kuriame pagrindinis dėmesys skiriamas jaunoms amerikietėms aktualioms įmonėms.

Nors šie fondai gali turėti didelę grąžą, jie nėra akivaizdūs pasirinkimai investuotojams, norintiems diversifikuoti savo portfelius įvairiuose sektoriuose. Tikroji problema yra ta, ar fondas atitinka strateginį poreikį pakankamai investuotojų portfeliuose.