Pirkite sklaidos apibrėžimą

Ką reiškia pirkti užtepėlę?

Spredo pirkimas reiškia opcionų strategijos inicijavimo veiksmą, apimantį tam tikro pasirinkimo sandorio pirkimą ir panašaus, pigesnio pasirinkimo sandorio pardavimą vienu sandoriu. Opcionų strategijos, apimančios daugiau nei vieną sutartį už skirtingas kainas, vadinamos spredu. Opcionų spredai, kaip ir kitos prekybos priemonės, gali būti inicijuojami pirkimo arba pardavimo sandoriu. Perkamas pasirinkimo sandorių skirtumas reiškia, kad jis turi grynųjų išlaidų ir kad ši pasirinkimo sandorio strategija bus uždaryta vykdant pardavimo sandorį.

Supratimas, kaip nusipirkti užtepėlę

Opcionų spredai yra įvairių konstrukcijų, kurių kiekviena turi vieną ar kelias specializuotas prekybos strategijas. Spredas apima dvi, o kartais ir keturias pasirinkimo sandorius. Visi variantai turi pirkimo ir pardavimo užsakymą, o platinimą galima pradėti naudojant bet kurį iš jų. Perkant spredą, visos skirtingos sutartys, sudarančios spredą, užsakomos tuo pačiu metu. Kiekvienos sutarties pirkimo ir pardavimo kainos skiriasi, o tai kartais pagerina kainų efektyvumą likvidžiose rinkose.

Pirkimo užsakymai paprastai reiškia, kad prekiautojas moka pinigus už skirtumo pirkimą (taip pat žinomas kaip debeto sklaida) ir tikisi parduoti spredą, kai spredas yra vertesnis nei iš pradžių buvo sumokėta. Šiame kontekste perkant skirtumą, reikia atidaryti prekybą.

Pardavimo užsakymai taip pat gali būti naudojami prekybai inicijuoti, o kai tai įvyksta, dinamika yra šiek tiek kitokia. Inicijuojant pardavimo pavedimus paprastai reiškia, kad prekiautojas renka pinigus, kad parduotų skirtumą (taip pat žinomas kaip kredito spredas) ir tikisi pasilikti dalį ar visus tuos pinigus, nes spredas praranda vertę arba pasibaigia. Šiame kontekste perkant skirtumą yra uždaryti sandorį prieš pasibaigiant jo galiojimo laikui.

Pasirinkimo sandorio skirtumas yra kruopščiai apriboti riziką, tuo pačiu naudojant svertą, kad gautumėte pelną iš pagrindinės priemonės kainų svyravimo. Ši strategija geriausiai tinka labai likvidžioms akcijoms ar ateities sandoriams.

Bendras debeto skirtumas

Pasirinkimo galimybės plinta ten, kur perkama viena sutartis su streiku prie pinigų, o kita sutartis tuo pačiu metu perkama du ar daugiau smūgių iš pinigų, yra įprastos sumos debeto platintojai. Tokie platinimo sandoriai vadinami vertikalios sklaidos nes vieninteliai skirtumai tarp perkamų ir parduotų opcionų yra streiko kainos. Pavadinimas kilęs iš pasirinkimų grandinė ekranas, kuriame pasirinktys pateikiamos vertikaliai pagal pradines kainas. Dvi pagrindinės vertikalios debeto spredos yra kryptingos: bulių skambučių ir meškos išplatinimo spredai.

Jaučio skambučiai plinta apima pirkimo pasirinkimo sandorius už tam tikrą išpirkimo kainą, taip pat parduodant ar rašant tą patį skambučių skaičių už tą patį turtą ir galiojimo datą, bet už didesnę pradinę kainą. „Bull call“ skirtumas naudojamas, kai tikimasi vidutinio pagrindinio turto kainos kilimo.

Meškos įdėti užtepėlės pirkimo pardavimo opcionų pirkimas už tam tikrą išleistą kainą, taip pat parduodant ar užrašant tą patį kiekį to paties turto ir tą pačią galiojimo datą, tačiau mažesne kaina. Lokio išpardavimo skirtumas naudojamas, kai tikimasi vidutinio pagrindinio turto kainos sumažėjimo.

Papildomos dažnai parduodamų debeto spredų rūšys yra kalendorinės, drugelių, kondoros, spragos ir atgalinės palūkanų normos bei daugelis kitų mažiau žinomų veislių. Kiekvienu iš šių atvejų prekybininkas perka vieną pinigų pasirinkimo sandorį arba šalia jo ir parduoda kitą ne pinigų sumą, o tai sukuria grynąjį debetą sąskaitoje. Didžiausias pelnas paprastai pasiekiamas, jei pagrindinis turtas užsidaro dėl tolimiausio išeities iš pinigų pasirinkimo.

Pirkimo sklaidos pranašumas

Pagrindinis ilgų spredų pranašumas yra tai, kad sumažėja grynoji prekybos rizika. Pigiausių variantų pardavimas padeda kompensuoti brangesnio pasirinkimo pirkimo išlaidas. Todėl grynosios kapitalo išlaidos yra mažesnės nei perkant vieną pasirinkimo sandorį. Ir tai kelia daug mažesnę riziką nei prekyba pagrindinėmis akcijomis ar vertybiniais popieriais, nes rizika apsiriboja grynosiomis spredo sąnaudomis.

Jei prekiautojas mano, kad pagrindinės akcijos ar vertybiniai popieriai nuo sandorio datos iki galiojimo pabaigos judės ribotai, tada idealus pasirinkimas būtų ilgas skirtumas. Tačiau jei pagrindinės akcijos ar vertybiniai popieriai juda didesne suma, prekiautojas atsisako galimybės reikalauti papildomo pelno. Kompromisas tarp rizikos ir galimo atlygio yra patrauklus daugeliui prekiautojų.