Likvidumo valdymas versle ir investicijose

Likvidumo valdymas yra vienas iš dviejų formų, pagrįstų likvidumo. Viena likvidumo rūšis reiškia galimybę prekiauti turtu, pavyzdžiui, akcijomis ar obligacijomis dabartinė kaina. Kitas likvidumo apibrėžimas taikomas didelėms organizacijoms, pavyzdžiui, finansų įstaigoms. Bankai dažnai vertinami pagal jų likvidumą arba galimybes atsiskaityti grynaisiais pinigais užstatas neprisiimant didelių nuostolių. Bet kuriuo atveju likvidumo valdymas apibūdina investuotojų ar valdytojų pastangas sumažinti likvidumo riziką.

Likvidumo valdymas versle

Investuotojai, skolintojai ir vadovai žiūri į įmonę finansinės ataskaitos naudojant likvidumo matavimo koeficientus likvidumo rizikai įvertinti. Paprastai tai daroma lyginant likvidų turtą ir trumpalaikiai įsipareigojimai, nustatantys, ar įmonė gali perviršiškai investuoti, išmokėti premijas ar įvykdyti skolinius įsipareigojimus. Įmonės, kurių svertas yra per didelis, turi imtis veiksmų, kad sumažintų atotrūkį tarp turimų pinigų ir skolinių įsipareigojimų. Kai įmonės pervertinamos, jų

likvidumo rizika yra daug didesnis, nes jie turi mažiau turto judėti.

Visos įmonės ir vyriausybės, prisiėmusios skolinius įsipareigojimus, susiduria su likvidumo rizika, tačiau didžiausių bankų likvidumas yra ypač atidžiai tikrinamas. Šioms organizacijoms taikomas griežtas reguliavimas ir testavimas nepalankiausiomis sąlygomis, siekiant įvertinti jų likvidumo valdymą, nes jos laikomos ekonomiškai gyvybiškai svarbiomis institucijomis. Čia likvidumo rizikos valdymas naudoja apskaitos metodus, kad įvertintų pinigų ar užstato poreikį finansiniams įsipareigojimams įvykdyti. The Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas priimtas 2010 m. šiuos reikalavimus iškėlė daug aukščiau, nei jie buvo iki 2008 m. finansų krizės. Dabar reikalaujama, kad bankai turėtų daug didesnį likvidumą, o tai savo ruožtu sumažina jų likvidumo riziką.

Likvidumo valdymas investuojant

Investuotojai vis dar naudoja likvidumo rodikliai įvertinti įmonės akcijų ar obligacijų vertę, tačiau jiems taip pat rūpi kitoks likvidumo valdymas. Tie, kurie prekiauja turtu vertybinių popierių rinkoje, bet kuriuo metu negali tiesiog pirkti ar parduoti jokio turto; pirkėjams reikia pardavėjo, o pardavėjams reikia pirkėjo.

Kai pirkėjas negali rasti pardavėjo už dabartinę kainą, jis dažnai turės pakelti siūlyti privilioti ką nors atsisakyti turto. Pardavėjams yra priešingai, jie turi sumažinti prašomas kainas, kad pritrauktų pirkėjus. Atsižvelgiama į turtą, kurio negalima pakeisti dabartine kaina nelikvidus. Turint didelės įmonės, prekiaujančios didelėmis akcijų apimtimis, galią padidėja likvidumo rizika, nes iškrauti (parduoti) 15 akcijų yra daug lengviau, nei iškrauti 150 000 akcijų. Instituciniai investuotojai yra linkę lažintis dėl bendrovių, kurios visada turės pirkėjų, jei norės parduoti, taip valdydamos savo likvidumo problemas.

Investuotojai ir prekybininkai valdo likvidumo riziką, nepalikdami per daug savo portfelių nelikvidiose rinkose. Apskritai, ypač didelės apimties prekybininkai nori labai likvidžios rinkos, toks kaip forex valiutų rinka arba prekių rinkose, kuriose yra daug prekybos, pavyzdžiui, žalios naftos ir aukso. Mažesnės įmonės ir besivystančios technologijos neturės tokio masto prekybininkų, kurie turėtų jaustis patogiai vykdydami pirkimo užsakymą.