Dienos apyvartinio kapitalo apibrėžimas

Kas yra dienų apyvartinis kapitalas?

Dienos apyvartinis kapitalas apibūdina, kiek dienų įmonė turi konvertuoti apyvartinis kapitalas į pajamų. Kuo daugiau dienų įmonė turi apyvartinių lėšų, tuo daugiau laiko reikia, kad apyvartinis kapitalas būtų paverstas pardavimais. Kuo didesnis apyvartinio kapitalo dienų skaičius, tuo įmonė yra mažiau efektyvi.

Supratimo dienų apyvartinis kapitalas

Apyvartinis kapitalas, taip pat žinomas kaip grynasis apyvartinis kapitalas, yra skirtumas tarp įmonės Turimas turtas, kaip grynieji pinigai, gautinos sumos, žaliavų ir gatavų prekių atsargos ir jos dabartiniai įsipareigojimai, kaip mokėtinos sumos ir einamoji skolos dalis, kuri turi būti sumokėta per vienerius metus.

Skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų atspindi įmonės trumpalaikį grynųjų pinigų perteklių arba trūkumą. Teigiamas apyvartinio kapitalo likutis reiškia, kad trumpalaikis turtas padengia trumpalaikius įsipareigojimus. Ir atvirkščiai, neigiamas apyvartinio kapitalo balansas reiškia, kad trumpalaikiai įsipareigojimai viršija trumpalaikį turtą.

Apyvartinis kapitalas yra abiejų įmonių matas veiklos efektyvumas ir jos trumpalaikę finansinę būklę. Nors apyvartinis kapitalas yra svarbus, dienos apyvartinės lėšos parodo, kiek dienų reikia apyvartinį kapitalą paversti pajamomis.

Kuo daugiau dienų įmonė turi apyvartinių lėšų, tuo daugiau laiko reikia, kad apyvartinis kapitalas būtų paverstas pardavimais. Kitaip tariant, didelė dienų apyvartinių lėšų vertė rodo neefektyvią įmonę.

Nors neigiami ir teigiami apyvartinio kapitalo skaičiavimai pateikia bendrą apyvartinio kapitalo apžvalgą, dienos apyvartinis kapitalas suteikia analitikams skaitinį matą palyginimui.

Maža apyvartinių dienų vertė gali reikšti, kad įmonė greitai naudoja apyvartinį kapitalą ir virsta pardavimais. Jei dienų apyvartinio kapitalo skaičius mažėja, tai gali būti dėl padidėjusių pardavimų.

Ir atvirkščiai, jei dienų apyvartinio kapitalo skaičius yra didelis arba didėja, tai gali reikšti, kad pardavimai mažėja arba galbūt įmonė užtrunka ilgiau, kol surinks mokėjimą už savo mokėtinos sumos.

Dienos apyvartinio kapitalo formulė ir skaičiavimas

​DWC=Pardavimo pajamosVidutinis apyvartinis kapitalas×365​kur:Vidutinis apyvartinis kapitalas=Apyvartinis kapitalas vidutiniškaitam tikrą laikąPardavimo pajamos=Pajamos iš pardavimo​

Apyvartinis kapitalas yra priemonė likvidumo. Apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas taip:

​Apyvartinis kapitalas=Turimas turtas−Dabartiniai įsipareigojimaikur:Turimas turtas=Turtas konvertuotas į grynųjų pinigų vertęper įprastą darbo cikląDabartiniai įsipareigojimai=Skolos ar įsipareigojimainormalus darbo ciklas​

1. Apskaičiuokite įmonės apyvartinį kapitalą atimdami dabartiniai įsipareigojimai nuo Turimas turtas.
2. Jei skaičiuojate apyvartinių dienų dienas per ilgą laikotarpį, pavyzdžiui, nuo vienerių metų iki kito, galite apskaičiuoti apyvartinis kapitalas laikotarpio pradžioje ir vėl laikotarpio pabaigoje ir du rezultatai vidutiniškai. Taip pat galite apskaičiuoti kiekvieno ketvirčio apyvartinį kapitalą ir paimti keturių ketvirčių vidurkį ir rezultatą įtraukti į formulę kaip vidutinį apyvartinį kapitalą.
3. Padauginkite vidutinį apyvartinį kapitalą iš 365 arba dienų per metus.
4. Padalinkite rezultatą iš laikotarpio pardavimų ar pajamų, kurie rasti pajamų deklaracija. Taip pat galite įvertinti vidutinius pardavimus keliais laikotarpiais. Viskas priklauso nuo to, ar analizuojate vieną laikotarpį, ar kelis laikotarpius.

Dienos apyvartinių lėšų apribojimai

Kaip ir bet kuri finansinė metrika, dienų apyvartinis kapitalas nesako investuotojams, ar dienų skaičius yra geras, ar blogas, nebent lyginamas su tos pačios pramonės įmonėmis. Be to, svarbu palyginti dienų apyvartinį kapitalą per kelis laikotarpius, kad pamatytumėte, ar yra pokyčių ar tendencijų.

Be to, santykiai kartais gali būti iškreipti ir duoti niūrių rezultatų. Jei įmonei staiga padidėjo trumpalaikis turtas tuo laikotarpiu, kai liko įsipareigojimai ir pardavimai nepasikeitus, dienų apyvartinio kapitalo skaičius padidėtų, nes būtų įmonės apyvartinis kapitalas didesnis.

Nė vienas investuotojas nesiginčytų, kad turėti papildomų pinigų ar trumpalaikio turto būtų blogai. Dėl šios priežasties, paėmus vidutinį apyvartinį kapitalą ir vidutinį pardavimą per kelis ketvirčius, investuotojai susidaro kuo išsamesnį ir tikslesnį vaizdą.

Dienos apyvartinio kapitalo pavyzdys

Įmonė uždirba 10 milijonų dolerių pardavimus laikotarpiu turi 500 000 USD trumpalaikio turto ir 300 000 USD trumpalaikių įsipareigojimų.

• Bendrovės apyvartinis kapitalas būtų lygus 200 000 USD arba 500 000–300 000 USD.
• Dienos apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas (200 000 USD (arba apyvartinis kapitalas) x 365) / 10 000 000 USD
• Dienos apyvartinis kapitalas = 7,3 dienos

Tačiau jei bendrovė uždirbo 12 milijonų dolerių pardavimų ir apyvartinis kapitalas nepasikeitė, dienų apyvartinis kapitalas sumažėtų iki 6,08 dienos arba (200 000 USD (arba apyvartinis kapitalas) x 365) / 12 000 000 USD.

Padidėjęs pardavimo lygis, visi kiti dalykai yra lygūs, sukuria mažesnį dienų apyvartinį kapitalą, nes bendrovė apyvartinį kapitalą konvertuoja į daugiau pardavimų greičiau.

Bendrovei, kurios apyvartinio kapitalo lygis yra 6 dienos, apyvartiniam kapitalui paversti reikia dvigubai daugiau laiko, pavyzdžiui, atsargas, į pardavimus nei įmonė, kurios dienos apyvartinis kapitalas yra trys už tą patį laikotarpis.

Kitaip tariant, bendrovė, turinti trijų dienų apyvartinį kapitalą, yra dvigubai efektyvesnė nei šešių dienų apyvartinio kapitalo įmonė. Nors įmonė, kurios santykis didesnis, paprastai yra pati neefektyviausia, svarbu palyginti prieš kitas tos pačios pramonės įmones, nes skirtingos pramonės šakos turi skirtingą apyvartinį kapitalą standartus.