Kvalifikuotos institucinės praktikos (QIP) apibrėžimas
Kas yra kvalifikuota institucinė praktika (QIP)
Kvalifikuota institucinė praktika (QIP) iš esmės yra būdas biržoje listinguojamoms bendrovėms pritraukti kapitalą, nepateikiant teisinių dokumentų rinkos reguliuotojams. Tai paplitusi Indijoje ir kitose Pietryčių Azijos šalyse. The Indijos vertybinių popierių ir biržos valdyba (SEBI) sukūrė taisyklę, siekdama išvengti įmonių priklausomybės nuo užsienio kapitalo išteklių.
Pagrindiniai išsinešimai
- Kvalifikuotos institucinės praktikos (QIPS) yra būdas išleisti akcijas visuomenei, neatliekant standartinių reikalavimų laikymosi.
- Vietoj to, QIP laikosi laisvesnio taisyklių rinkinio, tačiau ten, kur allotai yra labiau reguliuojami.
- Ši praktika dažniausiai naudojama Indijoje ir kitose Pietryčių Azijos šalyse.
- QIP buvo sukurti siekiant išvengti priklausomybės nuo užsienio išteklių kapitalui pritraukti.
- Kvalifikuoti instituciniai pirkėjai (QIB) yra vieninteliai subjektai, kuriems leidžiama įsigyti QIP.
Kaip veikia kvalifikuota institucinė praktika (QIP)
Kvalifikuota institucinė praktika (QIP) iš pradžių buvo a vertybinius popierius emisiją, kurią pateikė Indijos vertybinių popierių ir biržos valdyba (SEBI). QIP leidžia Indijos biržoje listinguojamai bendrovei pritraukti kapitalą iš vidaus rinkų, nereikalaujant, kad rinkos reguliuotojai pateiktų išankstinio išleidimo dokumentus. SEBI apsiriboja įmonėmis tik pinigų kaupimu išleidžiant vertybinius popierius.
SEBI pateikė šio unikalaus Indijos prospekto gaires finansavimas gegužės 8 d., 2006 m. Pagrindinė QIP kūrimo priežastis buvo neleisti Indijai per daug priklausyti nuo užsienio kapitalo, kad būtų finansuojamas jos ekonomikos augimas.
Prieš QIP Indijos reguliavimo institucijos vis labiau nerimavo, kad jos vidaus įmonės per lengvai gauna tarptautinį finansavimą Amerikos depozitoriumo kvitai (NRV), konvertuojamos užsienio valiutos obligacijos (FCCB) ir pasaulinių depozitoriumo kvitų (VDR), o ne Indijos kapitalo šaltiniai. Valdžios institucijos pasiūlė QIP gaires, kad paskatintų Indijos įmones rinkti lėšas šalies viduje, o ne naudotis užsienio rinkomis.
QIP yra naudingi dėl kelių priežasčių. Jų naudojimas sutaupo laiko, nes išduodami QIP ir prieiga prie kapitalo yra daug greitesnė nei per tolesnis viešas pasiūlymas (FPO). Greitis yra todėl, kad QIP turi daug mažiau teisinių taisyklių ir taisyklių, todėl jos yra daug ekonomiškesnės. Be to, yra mažiau teisinių mokesčių ir nėra įtraukta į sąrašą užsienyje.
Indijoje 2018 fiskaliniais metais 47 įmonės kartu per QIP surinko 551 mlrd. Šis skaičius yra didžiausias per finansinius metus. Tačiau 2019 m. Pradžioje 30 iš tų 47 QIP prekiavo mažesnėmis už pradines emisijos kainas.
Kvalifikuotos institucinės praktikos (QIP) nuostatai
Kad būtų leista pakelti kapitalo per QIP įmonė turi būti įtraukta į a vertybinių popierių birža kartu su minimaliais akcijų paketo reikalavimais, nurodytais jų sąraše. Taip pat įmonė turi išleisti ne mažiau kaip 10% išleistų vertybinių popierių investiciniams fondams arba allotės.
Taip pat galioja taisyklės dėl QIP alotynų skaičiaus, atsižvelgiant į konkrečius problemos veiksnius. Be to, nė vienam alotejui neleidžiama turėti daugiau nei 50% visos skolos emisijos. Be to, alotonai neturi būti jokiu būdu susiję su problemos propaguotojais. Dar kelios taisyklės nurodo, kas gali gauti QIP vertybinių popierių emisijas arba ne.
Kvalifikuotos institucinės paskirties vietos (QIP) ir kvalifikuoti instituciniai pirkėjai (QIB)
Vienintelės šalys, galinčios įsigyti QIP, yra kvalifikuotų institucinių pirkėjų (QIB), kurie yra akredituoti investuotojai, kaip apibrėžta bet kuriam vertybinių popierių ir biržos valdymo organui, kuriam pirmininkauja. Šis apribojimas atsirado dėl suvokimo, kad QIB yra institucijos, turinčios patirties ir finansinės galios, leidžiančios jiems tai padaryti vertinti kapitalo rinkas ir dalyvauti tame lygmenyje be teisinių garantijų dėl tolesnio viešojo pasiūlymo (FPO).