Didžiausia IPO banga per 5 metus ir toliau kils, kai pasirodys naujos žvaigždės

Vien gegužę IPO klasė jau surinko 15 milijardų dolerių, o tai yra daugiausiai per vieną mėnesį per beveik penkerius metus, kai Kinijos interneto didvyris Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) per savo debiutą rinkoje surinko 25 mlrd. Tikėtina, kad rekordiniai IPO ir toliau kils, o gatvės džiugins, nes pastaruoju metu daug stiprių atlikėjų pradeda užgožti viešą Uber Technologies Inc. (UBER) ir Lyft Inc. (LYFT), du konkurentai, turintys specifinių pramonės problemų.

Nors „Uber“ ir „Lyft“ akcijų kainos smarkiai nukrito nuo jų IPO kainų, ilgas sąrašas kitų IPO pasirodė gana gerai. Geriausiai pasirodę yra įmonės programinės įrangos tiekėjas Zoom Video Communications Inc. (ZM) ir augalinės mėsos įmonė Beyond Meat Inc. (BYND), kurių akcijų kainos pakilo atitinkamai 150 % ir 215 % nuo IPO kainų. „Wall Street Journal“. stulpelyje.

Bankininkai ieško stiprios „vieneto ekonomikos“

Nors metų pradžia IPO srityje buvo lėta dėl gruodžio mėn. didelio rinkos kritimo ir Vyriausybės uždarymas – dėl to įmonės negalėjo registruoti naujų pasiūlymų SEC – nuo ​​kovo mėnesio veikla sparčiai augo.

Kartu su Zoom and Beyond Meat, Pinterest Inc. (PINSAI) taip pat tebėra beveik 40% didesnė nei siūlomos kainos, net ir po to, kai pastarojoje ketvirčio ataskaitoje jis nesiekia pelno. Penktadienį nauji turinio pristatymo įmonės Fastly Inc. sąrašai. (FSLY), cheminių medžiagų gamintoja Avantor Inc. (AVTR) ir technologijas palaikantis Kinijos kavos tinklas „Luckin Coffee Inc. (LK), visi pasirodė puikiai.

Pagrindinis veiksnys investuotojams, žiūrintiems į IPO, yra jų „vieneto ekonomika“, nurodyta WSJ, o tai reiškia, kad jie gali gauti pajamų iš kiekvieno papildomo kliento ar sandorio. Stipri vieneto ekonomika padidina tikimybę, kad įmonė gali gauti pelno, kai ji ir toliau didėja. Naujų viešųjų įmonių, tokių kaip „Lyft“ ir „Uber“, nesugebėjimas uždirbti pelno sukėlė skeptišką nuomonę iš didėjančios grupės pavėžėjimo dalijimosi meškų gatvėje.

„Unicorn“ atsilikimas reiškia turtingą pelną bankams

Pagal Pitchbook, dabar yra beveik 100vienaragiai“, vadinamas privačių įmonių, kurių vertė viršija 1 mlrd. Nors pastaruoju laikotarpiu šios rizikos remiamos įmonės nusprendė ilgiau likti privačios, o vienaragių skaičius dabar yra keturis kartus daugiau nei prieš ketverius metus, dabar jie išstumiami į viešąją rinką, suteikiant darbuotojams galimybę išsigryninti savo kapitalą statymai.

Artimiausiuose IPO bus kibernetinio saugumo žaidėjas „CrowdStrike“, verslo komunikacijos lyderis „Slack Technologies“, dalijimosi ekonomikos milžinas „Airbnb“, bendradarbių bendruomenė ir nekilnojamojo turto bendrovė „WeWork“, didžiųjų duomenų analizės įmonė „Palantir Technologies“ ir mokėjimų tiekėjas „Stripe“, rašo žurnalas, cituodamas žmones, susipažinusius su planus.

Šie IPO turėtų paversti didelius pinigus Volstryto viršūnėms draudikai. Be savo tradicinių IPO vaidmenų, bankai yra nusiteikę užsidirbti pinigų net iš tiesioginių biržos sąrašų, kai įmonė turimas akcijas išleidžia tiesiai į biržą, nedidindama kapitalo. Taip yra todėl, kad investiciniai bankai imasi konsultacinių mokesčių, kurių vertė yra maždaug 75% to, ką jie paprastai imtų už standartinį IPO sandorį, kaip rašoma žurnale. Tada šie mokesčiai padalijami patarėjams.

„Slack“, kuri pasirenka tiesioginį pasiūlymą, konsultuoja Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) ir Allen & Co, taip pat septyni antriniai patarėjai.

Žvilgsnis į priekį

Didėjant JAV ir Kinijos prekybos įtampai, sukeldama dar vieną rinkos nepastovumo bangą po atsigavimo pirmąjį ketvirtį, IPO erdvė rizikuoja sumažėti. Nepaisant to, sandorių likutis šiuo metu yra toks didelis, kad sandoriai greičiausiai sugrįš iš karto po stabilizavimo, kaip ir po gruodžio mėn.