Koregavimas konversijos terminų apibrėžtyje

Kas yra konversijos sąlygų koregavimas?

Koregavimas perskaičiavimo sąlygomis reiškia pakeitimą konvertavimo kaina atspindėti vertybinio popieriaus vertės pasikeitimą, pvz., po a akcijų padalijimas.

Koregavimo supratimas konversijos sąlygose

Šis terminas dažniausiai naudojamas apibūdinant konvertuojamų vertybinių popierių perskaičiavimo koeficiento koregavimą, kai keičiamos akcijos, kuriomis grindžiamas konvertuojamasis turtas, yra

suskaldyti. Kai kuriuose kabrioletuose konversijos sąlygų koregavimas yra suplanuotas įvykis. Priešingu atveju šie koregavimai atliekami siekiant užtikrinti, kad kabrioleto savininkas nebūtų paveiktas jokių susijusių pakeitimų.

Pavyzdžiui, jei konvertuojamas bendrovės ABC vertybinis popierius turi keitimo teisę į vieną paprastųjų akcijų akciją 50 USD, o bendroji ABC dalis padalija 2 už 1, tada keitimo santykis bus pakoreguotas iki vienos bendros akcijos $25.

Vertybinio popieriaus konvertavimo į konvertuojamąsias paprastąsias akcijas kaina gali būti koreguojama pagal įvairius įvykius, pavyzdžiui:

• Akcijų išmokos dividendai
• Akcijų skilimai
• Akcijų perklasifikavimas
• Bet koks aukščiau išvardytų įvykių derinys

Kai koreguojama konversijos kaina, bendrovė turi apskaičiuoti pakoreguotą konvertavimo kainą pagal pareigūno pažymėjimą - dokumentą, pasirašytą aukštesnio lygio bendrovės vadovas, pavyzdžiui, valdybos pirmininkas, prezidentas, vyriausiasis finansininkas, vyriausiasis vykdomasis pareigūnas, kontrolierius, pagrindinis apskaitos pareigūnas, iždininkas ar Generalinė patarėja. Pareigūno pažymėjime nurodyti faktai, kuriais grindžiamas toks konversijos kainos koregavimas. Koreguojant konversiją, emisiją išduodanti bendrovė paprastai siunčia pranešimą akcininkams pirmos klasės paštu.

Konversijos koeficientas gali keistis. Kiekvieną kartą, kai bus išleistos naujos akcijos, bus taikomi esami akcininkai skiedimas. Pridėjus daugiau privilegijuotųjų akcijų ar paprastųjų akcijų, padidės bendras akcijų skaičius, nes padidės bendras akcijų skaičius. Įprasta turėti apsaugą nuo praskiedimo, kuri koreguoja perskaičiavimo koeficientą, kad neutralizuotų praskiedimo poveikį naujomis emisijomis.

Neprivaloma konversija prieš privalomą konversiją

Neprivalomas konvertavimas suteikia akcininkams teisę konvertuoti savo privilegijuotąsias akcijas į paprastąsias akcijas, kai jie tiki tai padaryti yra naudinga - būtent tada, kai išpirktos paprastosios akcijos duos didesnę grąžą nei pageidautina akcijų. Ši situacija dažnai pasitaiko esant žemai temperatūrai likvidavimas pirmenybė daugkartinė, kartu su akcininko dalyvavimo teisių viršutine riba.

Priešingai, privalomos konvertavimo teisės reikalauja, kad turėtojai savo privilegijuotųjų akcijų akcijas konvertuotų į paprastųjų akcijų akcijas. Tai atsitinka automatiškai ir kartais vadinama „automatine konversija“.