Mažos kapitalizacijos ralis gali baigtis

The Raselas 2000 m mažos kapitalizacijos indeksas buvo prastesnis nei didelės kapitalizacijos indeksas etalonų per šalies mylią pastaraisiais metais, o didžiosios korporacijos pasinaudojo didžiausiu mokesčių sumažinimu istorijoje. Tuo pačiu metu tokie dideli dydžiai kaip „Alphabet Inc. (GOOGL) ir Amazon.com, Inc. (AMZN) perėmė tūkstančius rinkos nišų, kurias anksčiau užpildė mažos įmonės, todėl joms beveik neįmanoma konkuruoti.

Nenuostabu, kad iShares Russell 2000 ETF (IWM) per pirmąjį ketvirčio išpardavimą patyrė didesnių nuostolių nei didelės kapitalizacijos, atsižvelgiant į tuos staigius priešpriešinius vėjus ir sumažėjo 44 %, palyginti su 30 % Invesco QQQ Trust (QQQ) ir 33 % SPDR S&P 500 ETF Trust (ŠNIPAS). Antrojo ketvirčio šoktelėjimas buvo gana silpnas ir mažoms kapitalizacijos įmonėms, nepaisant kelių ralio dienų, kurias rinkos analitikai priskyrė dideli pirkiniai, kuriuos neseniai praminė „Robinhood prekybininkai“, taip pat žinomi kaip jauni žmonės, atidarę nemokamas prekybos sąskaitas su vyriausybės paskata. čekius.

Atrodo, kad trijų mėnesių mažų kapitalų didėjimas baigsis maždaug po 200 dienų eksponentinis slenkamasis vidurkis (EMA), kuris žymi bendrą tikslą po ekstremalių perparduotų techninių rodmenų. Tai taip pat apkabina .618 Fibonacci išpardavimo atsekimas lygis po ištempimo į .786 trasą, iškirpdamas bendrą harmoninį raštą, numatantį naują neigiamą pusę. To dar neįvyko, bet artėjame prie antrojo ketvirčio pelno sezono, kuris greičiausiai sukels mažiau entuziazmo nei pirmasis ketvirtis dėl pernelyg didelio optimizmo dėl eros po uždarymo.

IWM ilgalaikė diagrama (2000–2020 m.)

Indekso fondas pasirodė viešai 2000 m. gegužės mėn., kai kainavo 40 USD, praėjus vos dviem mėnesiams po bulių rinkos pabaigos, o liepos mėnesį pasiekė 50 USD vidurkį. Vėlesnis nuosmukis sustiprėjo per likusį metų laiką ir trečiąjį 2001 m. ketvirtį, kai rugsėjo mėn. 11 atakų sudarė žemą apyvartą 30 metų viduryje. Antrąjį 2002 m. ketvirtį atšokimas žlugo ir pasiekė pardavimo kulminaciją, kuri numušė ankstesnį žemiausią lygį, o vėliau pasiekė ilgalaikį dugną – 32,30 USD.

Tai buvo žemiausia žemuma per pastaruosius 18 metų, prieš bulių rinkos impulsą, kuris 2003 m. trečiąjį ketvirtį pasiekė 2000 m. Iškart prasidėjęs proveržis rodė vaisingo laikotarpio pradžią, kai fondas nuolat didino 2007 m. liepos mėn., kai viršijo 85,20 USD. Vėlesnis nuosmukis paspartėjo 2008 m. ekonomikos žlugimo metu, o 2009 m. kovo mėn. nusistovėjo vos dviem punktais aukščiau 2002 m.

Atsigavimo banga į naują dešimtmetį užbaigė kelionę pirmyn ir atgal į aukščiausią lygį 2011 m., tačiau fondui nepavyko įveikti šios kliūties iki 2013 m. Vėliau kilusi tendencija sulėtėjo 2014 m., o po metų sustojo, sukeldama stiprų augimą pasipriešinimas per 120 dolerių. Šį lygį jis pasiekė po 2016 m. prezidento rinkimų, o 2018 m. rugpjūtį buvo pasiektas visų laikų rekordas – 172,39 USD. Nepakankamas našumas paspartėjo po piko, o SPY ir QQQ pasiekė naujas aukštumas 2019 ir 2020 m.

IWM trumpalaikė diagrama (2018–2020 m.)

Tingus kilimas iki 2020 m. sustojo trimis taškais žemiau 2018 m. aukščiausios vertės, užleisdamas vietą vertikaliam kritimui, kuris baigėsi ketverių metų žemiausioje žemėje, kiek aukščiau 2016 m. Vėlesnis atmetimas pažymėjo .786 išpardavimo atsekimą birželio 8 d. ir atšaukė, nusistovi ties .618 atsekimo lygiu, 200 dienų EMA ir tendencijos linija grįžtant į 2009 m. Kainos veiksmas išraižė a kylantis kanalas tuo pačiu metu su nuosmukiu iki 136 USD, galinčių sukelti didelį pardavimo signalą.

The balanso apimtis (OBV) kaupimo ir pasiskirstymo rodiklis pasiekė aukščiausią tašką 2018 m. rugpjūtį ir įžengė į kuklų platinimo etapą, o 2020 m. pirmąjį ketvirtį sugrįžo į atsparumą. Trumpa danga ir dugninė žvejyba antrajame ketvirtyje palaikė taip pat stiprią kaupimo fazę, pakeldama OBV į naują aukštumą. Šis didelis skirtumas turėtų apriboti pardavimo spaudimą nuosmukio metu, tačiau to gali nepakakti, kad būtų išvengta kovo mėnesio žemiausios vertės testo.

Esmė

Russell 2000-ieji perparduotas atšokimas gali baigtis, padidindamas šansus, kad trečiąjį ketvirtį vėl trūks.

Atskleidimas: paskelbimo metu autorius neužėmė pareigų minėtuose vertybiniuose popieriuose.