„Whipsaws“ kenkia „Target“ ilgalaikei perspektyvai

Tikslinė korporacija (TGT) praneša apie trečiadienio pajamas prieš rinką, o Wall Street analitikai tikisi 1,62 USD pelno vienai akcijai ir 18,32 mlrd. USD antrojo ketvirčio pajamų. Tikslinės akcijos pakilo daugiau nei 5 % po to, kai gegužę didysis mažmenininkas paskelbė tiesioginius rezultatus, o birželio mėn. Tačiau pakilimas sustojo žemiau 2018 m pasipriešinimas žemuose 90 USD, sustiprindamas a prekybos diapazonas kuris dabar tęsiasi 12 mėnesių.

Bendrovė susiduria su tuo pačiu priešpriešiniu vėju kaip ir kiti mažmenininkai tarifus pasirodys rugsėjį ir gruodį. Varžovas Walmart Inc. (WMT) praėjusią savaitę pranešė apie gerą augimą, o prekybos centrų inkarai svyravo, o tai rodo, kad klientai atsisako ilgalaikių apsipirkimo įpročių ir ieško pigesnių alternatyvų. „Target“ taip pat galėtų gauti naudos iš šio išvykimo, tačiau tarifų sukeltas maržos sumažinimas gali nusverti papildomą pėsčiųjų srautą.

TGT ilgalaikė diagrama (1995–2019 m.)

Tikslinės akcijos 1995 m. atsitraukė nuo penkerių metų konsolidavimo modelio ir pradėjo stipriai pakilti, o 1999 m. sustojo ties 38 USD. Jis gana gerai išsilaikė, kai

interneto burbulas sprogo 2000 m., iškirsdamas prekybos diapazoną tarp šio lygio ir parama per mažus 20 USD. 2002 m. bandymas išsiveržti nepavyko, todėl 2003 m. pradžioje buvo pasiektas galutinis diapazono palaikymas, prieš sveiką pakilimą, kuris dešimtmečio viduryje pasiekė gerų rezultatų.

Kilimo tendencija sustojo esant žemai 70 USD 2007 m., o tai pažymėjo kritinį lygį, kuris vis dar išliko ketvirtąjį 2018 m. ketvirtį. Per 2008 m. ekonomikos žlugimą jis sumažėjo iki aštuonerių metų paramos, o 2008 m 2009 m. vidurkis – 20 USD, prieš lėto judesio atsigavimo bangą, kuri užbaigė kelionę pirmyn ir atgal į aukščiausią lygį 2013 metais. Mitingas staiga baigėsi, kai „Target“ pranešė apie duomenų pažeidimą, kuris paveikė 41 milijoną klientų, o tai sukėlė gilų nuosmukį iki žemiausios per dvejus metus – 50 tūkst.

„Bulls“ galiausiai perėmė kontrolę 2014 m., sukeldamas proveržį, kuris sustojo ties 80 USD žemesniu 2015 m. pusmečiu. Tada nepavyko išsiveržti dėl sudėtingo nuosmukio, kurį sukėlė greitas plytų ir skiedinio praradimas rinkos dalis į Amazon.com, Inc. (AMZN) ir kiti elektroninės prekybos mėgėjai. Išpardavimas padarė didelę techninę žalą, 2017 m. birželį akcijos nuvertė iki penkerių metų žemiausio lygio, o greitas atsigavimas vos keturiais punktais viršijo 2015 m. aukščiausią lygį, o 2018 m. rugsėjį jis sustojo.

2007 m. rekordas vėl pasirodė 2018 m. gruodį, kai staigus nuosmukis sumažino šį lygį maždaug penkiais taškais, kol trečiasis V formos raštas per 10 metų ištrinamas į 2019 m. birželio mėnesio rekordą. Anksčiau šį mėnesį jis sumažėjo ir šiuo metu prekiauja tame pačiame lygyje, kuris pirmą kartą buvo paskelbtas 2015 m. piko metu, o tai rodo, kad akcininkai užregistravo nulinę grąžą ne dividendai per vieną stipriausių laikotarpių rinkos istorijoje.

Ko tikėtis po uždarbio

Mėnesinis stochastikos osciliatorius 2019 m. vasario mėn. pradėjo pirkimo ciklą, kuris ką tik perėjo į perpirkta zona. Tai nėra meškiška, bent jau ankstyvosiose stadijose, nes prognozuojama, kad po šios savaitės pajamų ataskaitos gali lengvai nugalėti buliai. Tačiau sunku įsivaizduoti stiprų pakilimą po to, kai birželio mėn. nepavyko išsiveržti, o akcijų skaičius nesibaigia vytiniai pjūklai atgrasins daugelį nuošalyje esančių investuotojų nuo viešumo, nepaisant naujienų.

Apibendrinant ilgalaikę perspektyvą, akcijos nuo 2007 m. pasiekė tris aukščiausius rekordus, tačiau dėl daugybės pasikeitimų ir gedimų daugiametis kainų modelis atrodo neabejotinai žemesnis. Nei ilgisi, nei trumpalaikiai pardavėjai buvo naudingas šis mišrus veiksmas, ypač lyginant konkurento „Walmart“ 12 metų 270 % kumuliacinę grąžą. Deja, jaučiams rinkos inercija yra galinga jėga, kuri gali išlikti dešimtmečius.

Esmė

Taikinio meškų ilgalaikis modelis yra pilnas nesėkmingi prasiveržimai ir gedimų, mažinančių pasitikėjimą, kad akcijos gali įsitraukti į nuolatinę kilimo tendenciją augant mažmeninei prekybai priešingais vėjais.

Atskleidimas: paskelbimo metu autorius neužėmė pareigų minėtuose vertybiniuose popieriuose.