Ontarijo vertybinių popierių komisija (OSC)
Kas yra Ontarijo vertybinių popierių komisija?
Ontarijo vertybinių popierių komisija (OSC) yra didžiausia vertybinių popierių reguliavimo institucija Kanadoje, vykdanti vertybinių popierių įstatymus Ontarijo provincijoje. Kaip karūnos korporacija, OSC yra atsakingas Ontarijo provincijos vyriausybei.
Ontarijo vertybinių popierių komisijos (OSC) supratimas
Ontarijo vertybinių popierių komisija (OSC) reguliuoja mainus, alternatyvios prekybos sistemos (ATS) ir kainų ir prekybos ataskaitų sistemos (QTRS) Ontarijo provincijoje. Kaip ir beveik visi vertybinių popierių reguliuotojai, OSC stengiasi išlaikyti rinkos vientisumą ir investuotojų pasitikėjimą, vykdydama vertybinių popierių įstatymus. Konkrečiai, OSC vykdo Ontarijo vertybinių popierių įstatymą ir biržos prekių ateities sandorių įstatymą.
OSC rengia vertybinių popierių taisykles, konsultuodamasi su Kanados visuomene, patariamaisiais komitetais ir tarptautinėmis organizacijomis. Komisija yra įgaliota imtis įvairių veiksmų, kad būtų laikomasi Ontarijo vertybinių popierių įstatymų. Ji gali duoti nurodymą nutraukti prekybą, nurodyti iš naujo patikslinti ir atnaujinti finansines ataskaitas ir pridėti sąlygas registracijai. Be to, ji gali taikyti sankcijas ir net baudas, tačiau atlikusi vykdymo užtikrinimo procedūrą ji negali skirti žalos atlyginimo apgautiems investuotojams.
Ontarijo vertybinių popierių komisija ir SRO
Šiuo metu OSC pripažįsta dvi savireguliacines organizacijas (SRO) Kanados investicijų pramonės reguliavimo organizacija (IIROC) ir Investicinių fondų prekiautojų asociacija (MFDA). Trys organizacijos paskirsto atitikties tikrinimo pareigas. OSC apžvelgia patarėjus, atleistus nuo rinkos prekiautojus, stipendijų planų prekiautojus ir fondų valdytojus. IIROC apžvelgia investicinius prekiautojus ir ateities sandorių komisijos prekybininkus. MFDA peržiūri investicinių fondų prekiautojus. Šios reguliavimo institucijos gali pateikti įmonei atitikties peržiūrą, pagrįstą skundais, atliekant platų patikrinimą arba atsitiktinai.
Ontarijo vertybinių popierių komisijos apribojimai
Nors OSC įgaliojimai „puoselėti sąžiningą ir veiksmingą rinką“ gali atrodyti gana platūs, jos galimybės reguliuoti teisines pilkas zonas yra ribotos. Pavyzdžiui, 2017 metais Kanados rinkas sutrikdė nelegalūs trumpas ir iškreiptas kampanijas, kuriose trumpalaikiai pardavėjai skleidžia melagingą informaciją, kad sumažintų trūkstamų akcijų kainą. Kai investuotojai pareikalavo, kad OSC imtųsi veiksmų, komisija paaiškino, kad ji dažnai mažai ką gali padaryti be konkrečių tyčia apgaulingų pareiškimų įrodymų. Tai gali būti sunku rasti, o kai kuriais atvejais trumpalaikiai pardavėjai barškina rinkas, visiškai nesiremdami melaginga informacija. Jie tiesiog nustato įmonę, kuri, jų manymu, yra pervertinta, ir trumpina ją, tuo pačiu aktyviai agituodama, kad jos kaina sumažėtų. Nors OSC ir IIROC turi tam tikrų priemonių, skirtų slopinti trumpalaikį akcijų pardavimą, jos yra paprastai vengia jų naudoti, bijodami, kad jų įsikišimas gali būti labiau trikdantis nei trumpas kampanija.