Prekybos ataskaitų teikimo ir atitikties variklis - TRACE apibrėžimas
Kas yra prekybos ataskaitų teikimo ir atitikties variklis?
Prekybos ataskaitų teikimo ir atitikties variklis (TRACE) yra programa, kurią sukūrė Nacionalinė vertybinių popierių platintojų asociacija (NASD) kuri leidžia pranešti apie nereceptinius (OTC) sandoriai, susiję su reikalavimus atitinkančiais fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai. Brokeriai, kurie yra NASD nariai ir užsiima konkrečių fiksuotų pajamų vertybiniais popieriais, privalo pranešti apie savo sandorius pagal Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) taisykles.
Pagrindiniai išsinešimai
- Prekybos ataskaitų teikimo ir atitikties variklis (TRACE) yra priemonė, skirta pranešti apie ne biržos obligacijų rinkos sandorius ir duomenis.
- TRACE valdo FINRA (anksčiau žinoma kaip NASD) ir buvo paleista 2002 m., Pakeisdama ankstesnę FIPS ataskaitų teikimo sistemą.
- Kadangi ne biržos rinkos dažnai yra mažiau likvidžios, mažiau reguliuojamos ir labiau neskaidrios nei biržinė prekyba biržose, TRACE teikia labai reikalingą informaciją, kad būtų sukurta skaidresnė ir sąžiningesnė rinka.
Prekybos ataskaitų teikimo ir atitikties variklio supratimas
Pasak FINRA, naudojant TRACE programą siekiama sukurti vienodas sąlygas visiems rinkos dalyviams. Tai pasiekiama suteikiant jiems išsamią prieigą prie informacijos apie obligacijų kainą realiuoju laiku. Laiku platinami prekybos duomenys yra skirti užtikrinti vienodą prieigą prie patikimos obligacijų informacijos apie įmonių, agentūrų ir struktūrizuotus produktus.
1998–2001 m. SEC patvirtino NASD priimtas taisykles dėl visų JAV įmonių obligacijų sandorių ir antrinių ne biržos fiksuotų pajamų sandorių. Šios taisyklės buvo sukurtos siekiant didesnio kainų skaidrumas į obligacijų rinkas. Vėliau TRACE buvo pradėtas naudoti 2002 m., Kad būtų laikomasi naujai patvirtintų taisyklių. Programa pakeitė ankstesnę fiksuotų pajamų kainodaros sistemą (FIPS), naudojamą nuo 1994 m.
TRACE valdo Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA). Programa suteikia individualiems investuotojams ir rinkos specialistams prieigą prie informacijos apie beveik visą ne biržos viešųjų ir privačių fiksuotų pajamų prekybos veiklą. TRACE programa siūlo konsoliduoti viešųjų ir privačių įmonių obligacijų, agentūrų skolų ir pakeitimo vertybiniais popieriais sandorių duomenis. Tai apima turtu užtikrintus vertybinius popierius ir hipotekos užtikrintus vertybinius popierius.
Ką TRACE teikia rinkai ir reguliuotojams
FINRA sako, kad TRACE paslaugos dar labiau sustiprina rinkos vientisumą. Investuotojai gauna prieigą prie tokių duomenų realiuoju laiku, kad geriau suprastų ir įvertintų savo brokerių sandorių rezultatus. Be to, FINRA tvirtina, kad TRACE padeda reguliavimo institucijoms stebėti rinką, kainas ir vykdymo kokybę.
„TRACE“ teikiamos skirtingos paslaugų pakopos, kurios yra mokamos ir nemokamos. Asmeninė nekomercinė prieiga yra nemokama, kad būtų galima realiu laiku rodyti sandorių informacijos duomenis. Norint gauti prieigą asmeniniam profesionaliam vartotojui arba įmonės lygio licencijai tiems ekranams, reikia mokėti. Prieiga prie TRACE duomenų rodinių, prieinamų per pagrindinius rinkos duomenų tiekėjus ir kai kurias finansines svetaines.
Kiti TRACE duomenys
Kitos TRACE prieinamos duomenų paslaugos ir sklaidos kanalai apima dienos pabaigos sandorių ir veiklos ataskaitas, rinkos veiklos ir veiklos rodiklius bei patobulintus istorinius duomenis.
Pavyzdžiui, TRACE patobulinti istoriniai duomenys apima sandorio lygio informacija pvz., sandorio kaina, vykdymo data ir laikas, sandorio dydis ir pajamingumas. Duomenys taip pat apima tokią informaciją kaip pirkimo/pardavimo rodikliai ir sandorio šalies informacija. Šios detalės anksčiau nebuvo prieinamos visuomenei.