5 techniniai įspėjamieji ženklai akcijų rinkai

Penki pagrindiniai akcijų rodikliai kartu rodo staigų pablogėjimą rinkos plotis, rodantis, kad didysis bulių ralis 2019 m pagreitį, pagal techniniai analitikai. Šie rodikliai yra: nepakankamas našumas maži dangteliai ir vidurio kepurės prieš S&P 500; mažėjantis procentas S&P 500 akcijų, registruojamų naujų 52 savaičių rekordai; beveik pusė NYSE atsargos nesiekia 200 dienų slenkamieji vidurkiai; į paankstinimo / nuosmukio santykis NYSE krenta; ir McClellano sumavimo indeksasRemiantis išsamia ataskaita, 2019 m. MarketWatch kaip nurodyta toliau.

„Šiuose rodikliuose yra tam tikrų įspėjamųjų ženklų“, – MW sakė techninės analizės įmonės „Newton Advisors“ prezidentas Markas Newtonas. Neseniai jis sumažino savo vidutinės trukmės perspektyvą iš bulių į neutralią ir tikisi reikšmingo akcijų rinkos nuosmukio rudenį. Tuo tarpu Morgan Stanley prognozuoja 10 proc. korekcija.

Reikšmė investuotojams

Daugelis pirmaujančių akcijų rinkos indeksų, tokių kaip S&P 500, yra svertinis kapitalizacija, o tai reiškia, kad kuo didesnė akcijų vertė pagal bendrą rinkos vertę, tuo didesnė jos įtaka indeksui. Taigi, neseniai atliktas tyrimas S&P Dow Jones indeksai nustatė, kad tik keturios didelės technologijų akcijos sudarė 19% iki šiol visos grąžos S&P 500 indekse (SPX) iki 2019 m. liepos 18 d.

Tuo tarpu daug vyresni „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) naudoja skirtingą skaičiavimo metodiką, tačiau remiasi prielaida, kad tik 30 didelių atsargų kolekcija gali reprezentuoti visą rinką. Tokiems indeksams kaip S&P 500 ir Dow pastarosiomis savaitėmis pakilus iki naujų visų laikų rekordinių aukštumų, vis didėja susirūpinimas, kad jie gali slėpti rinkos pločio mažėjimą. Tai reiškia, kad indeksai gali duoti didžiulį prieaugį, net jei daug akcijų, net ir dauguma, gali pakilti žymiai mažiau arba net mažėti.

„Rinkos plotis tebėra nuolatinis susirūpinimas, nes įrodymai rodo, kad pastaruoju metu SPX [S&P] rekordinis aukštumas vis labiau skiriasi 500 indeksas] ir bendras dalyvavimas“, – naujausiame pranešime klientams rašė Craigas Johnsonas, vyriausiasis Piper Jaffray techninis analitikas, kurį cituoja MW. Jis pastebi, kad mažiau S&P 500 akcijų pasiekė 52 savaičių aukštumas, o indeksas pastarosiomis savaitėmis pakilo iki naujų rekordų, o tai padidina tikimybę, kad rinka atsitrauks, perspėja jis.

Markas Newtonas pabrėžia, kad mažos ir vidutinės kapitalizacijos akcijos atsilieka nuo didelis dangtelis S&P 500 – didžiausia per 10 metų marža. Pavyzdžiui, 2019 m. liepos 24 d. pasibaigiančiais metais mažoji viršutinė riba Russell 2000 indeksas (RUT) Pagal „Yahoo Finance“ indeksas S&P 500 pakyla 6,1 procento.

Niutonas taip pat mato dar tris neigiamus rodiklius. Pirma, mažiau nei pusė akcijų, įtrauktų į NYSE, viršija 200 dienų slankiuosius vidurkius. Antra, nors NYSE pažangos ir nuosmukio santykis yra beveik visų laikų rekordas, jis krenta dvi savaites ir „daugelis pastarųjų rekordų Trečia, rinkos plotis, matuojamas McClellan sumavimo indeksu, pasiekė aukščiausią tašką vasario pabaigoje ir sumažėjo. birželio mėn. Vėliau jis pakilo, bet išlieka gerokai žemiau vasario mėnesio aukščiausio lygio.

Žvilgsnis į priekį

Techniniai analitikai nėra vieninteliai atsargūs rinkoje. Mike'as Wilsonas, vyriausiasis investicijų pareigūnas (CIO) „Morgan Stanley“ tikisi 10% rinkos korekcijos per artimiausius tris mėnesius Barronas. Jo 2019 metų pabaigos S&P 500 tikslas yra 2 750, o tai būtų 8,9% nuosmukis nuo liepos 25 d. Wilsonas tebėra meškus dėl uždarbio ir tuo tiki konsensuso įvertinimai ateityje išliks per didelis – maždaug 5–10 proc.