4 pirmaujančios duomenų centro atsargos

Keturios duomenų centro akcijos, „Equinix Inc. (EQIX), CoreSite Realty Corp. (COR), Iron Mountain Inc. (IRM) ir InterXion Holding NV (INXN), ateinančiais metais gali smarkiai aplenkti platesnę rinką, nes pramonė patirs antrąją augimo etapą. Teigiami veiksniai rinkai apima prognozuojamą 25 % duomenų centrų srauto padidėjimą iki 2021 m., taip pat 50 % metinių didelių klientų, tokių kaip Amazon Inc., išlaidų padidėjimą. (AMZN) ir Cisco Systems Inc. (CSCO).

„Didžioji makro tendencija yra skaitmeninė transformacija“, – sakė Charlesas Meyersas, „Equinix“ generalinis direktorius. „Įmonės vystosi į pasaulį, kuriame pirmiausia naudojami debesys, ir tai yra pagrindinė mūsų verslo varomoji jėga. Duomenų centrai yra labai svarbūs skaitmeniniam augimui, nes jie naudojami kaip interneto centrai ir stipinai. Verslo klientai nuomojasi duomenų centro erdvę pagal savo energijos poreikius, kad galėtų keistis ir saugoti duomenis, prisijungti prie debesijos paslaugų teikėjų ir pasiekti internetą. Barronas.

Mažmeninės prekybos duomenų centrai

„Equinix“, „CoreSite“ ir „InterXion“ daugiausia dėmesio skiria „mažmeninės prekybos“ duomenų centrams, kurie yra tankūs tinklai, kuriuose įmonės nuomoja erdvę, kad galėtų keistis informacija ir pasiekti debesų paslaugų teikėjus, pvz., „Amazon“, kuri taip pat valdo savo duomenis centrai. Kita vertus, didmeninės prekybos centrai, kuriuose pagrindinis dėmesys skiriamas didelių įmonių ir didelio masto klientų saugojimui ir tinklų kūrimui, išperkamosios nuomos įkainiai yra mažiau patrauklūs, teigia Berenberg Capital Markets.

Geležinis kalnas, visų pirma dokumentų saugykla REIT, pradėjo naudoti savo verslo ryšius, kad persikeltų į duomenų centrus. Į pajamas orientuotiems investuotojams taip pat gali patikti 6,9% akcijų pajamingumas, palyginti su 3,8% REIT vidurkiu.

Rizika, su kuria susiduria duomenų centrų teikėjai

Kol duomenų centrų erdvė klesti, išlieka priešpriešinis vėjas, įskaitant grėsmę, kad pagrindiniai debesų paslaugų teikėjai statys savo duomenų centrus ir taip atitrauks verslą iš trečiųjų šalių svetainių. „Programinės įrangos apibrėžtų“ tinklų augimas taip pat kelia pavojų rinkai, siūlydami vietą serveriui be fizinių kabelių duomenų centre. Tuo tarpu lėtėjanti paklausa gali kelti grėsmę šioms sparčiai plaukiojančioms akcijoms, o puslaidininkių, įskaitant Intel Corp. (INTC) ir Nvidia Corp. (NVDA). (MSFT) ir Facebook Inc. (FB), o tai rodo dideles, tačiau lėtėjančias 2019 m. kapitalo išlaidas.

Patrauklūs vertinimai

Be priešpriešinio vėjo, Berenbergo Nate'as Crossettas teigia, kad duomenų centrų akcijomis „prekiaujama vienu geriausių lygių nuo 2015 m. pabaigos“. Jis pažymi, kad duomenų centrai prekiauja 94 % grynosios turto vertės, palyginti su 100 % bendrai REIT, o 2019 m. pakoreguotos lėšos iš operacijų (AFFO) yra 18 kartų didesnės, o tai yra REIT veiklos grynųjų pinigų srauto matas, palyginti su 20 kartų visoje pramonėje. Berenbergas tikisi, kad duomenų centrai nuo 2019 m. iki 2020 m. išaugs 10% AFFO, palyginti su 6% visų REIT augimu per tą patį laikotarpį.

Europos akcijos

Vienai didžiausių Europos duomenų centrų kompanijų „InterXion“ pavyko laimėti didelę tinklų sujungimo verslo dalį, veikiančią iš pagrindinių miestų, įskaitant Frankfurtą, Londoną ir Paryžių. Išnaudodama šias bazes, „InterXion“ pavyko parduoti savo didelio masto pajėgumus dideliems klientams.

„Hiperskalės klientai nori būti tose sujungimo platformose“, – sakė „Cowen & Co“ Colby Synesael iš Barron’s. „Tai yra unikalus pranašumas laimėti tuos sandorius“, – sakė jis ir pridūrė, kad jo duomenų centro Marselyje (Prancūzija) išplėtimas yra „Didžiulis bėgimas namuose“. Synesael teigiamai vertina „InterXion“ galimybes Europos rinkoje, kuri, jo teigimu, yra mažiau išnaudojama nei JAV

Nors „InterXion“ akcijomis prekiaujama 17 kartų didesne nei „Ebitda“ įmonės verte, o tai reiškia pranašumą pramonei, bendrovė tikisi 2019 m. padidinti Ebitdą 16% ir padidinti pajamas 15%, gerokai daugiau nei pramonės mediana prognozė.

Žvilgsnis į priekį

Nors gruodžio mėn. nuvertinimas taip pat pakenkė daugeliui šių akcijų, ilgesnis jų profilis yra didžiulis. Pavyzdžiui, Equinix per 5 metus išaugo beveik 170%, o S&P per tą patį laikotarpį padidėjo maždaug 52%. Žvelgiant į priekį, didėjantis įmonių duomenų ir duomenų centrų poreikis reiškia, kad šis augimas greitai nesibaigs.