5 raudonos vėliavos, į kurias reikia atkreipti dėmesį, kai didėja nuosmukio nerimas

Vis daugiau akcijų investuotojų ir vadovų tikisi nuosmukio 2019 m. – visus metus į priekį ankstesnių prognozių – dėl JAV vyriausybės uždarymo ir JAV ir Kinijos prekybos poveikio konfliktas. Blogiausi S&P 500 indekso metai per dešimtmetį 2018 m. sustiprino tą pesimizmą, nes daugiau nei pusė iš 134 vadovų, apklaustų neseniai vykusiame Jeilio vadovų susitikime, prognozavo nuosmukį iki metų pabaigos.

Norėdamas anksti pastebėti nuosmukį ir pasiruošti, „Goldman Sachs“ teigia, kad akcijų investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į penkis pagrindinius pokyčius. Raudonos vėliavos yra BVP augimas, nukritęs žemiau 1%, arba nedarbo padidėjimas, staigus balanso padidėjimas privačiame sektoriuje. sektoriuje, investuotojų nuolatinis judėjimas link grynųjų pinigų, ISM gamybos indekso, mažesnio nei 50, ir pastovios pramonės gamybos, per Business Insider.

5 dideli recesijos signalai

• BVP augimas mažesnis nei 1 % arba staigus nedarbo padidėjimas
• Privataus sektoriaus finansinių balansų šuolis
• Tęsiamas sukimasis į grynuosius pinigus
• ISM gamybos indeksas žemiau 50
• Plokščioji pramoninė gamyba

„Goldman Sachs“ strategai yra vieni iš ryškesnių rinkos stebėtojų, kurie prognozuoja, kad šiemet JAV ekonomika ir toliau augs sparčiau nei tendencija, be nuosmukio iki 2020 m. Jie pabrėžia teigiamus veiksnius, įskaitant aukštas asmeninių santaupų normas ir didelį realiųjų pajamų augimą.

Rodikliai, kuriuos reikia stebėti

Nors investicinė įmonė artimiausiu metu yra nusiteikusi optimistiškai, „Goldman“ siūlo kontrolinį rodiklių sąrašą investuotojams, norintiems stebėti recesijos riziką.

Staigus nedarbo lygio padidėjimas, kuris dabar yra žemiausias per pastaruosius metus, arba ekonomikos augimo sulėtėjimas nuo jo trečiojo ketvirčio 3,4% metinis tempas, ty žemiau 1%, rinkai gali reikšti blogų naujienų. Goldmanas. Analitikai taip pat nustatė, kad likus mėnesiams iki nuosmukio pradžios privataus sektoriaus finansiniai balansai linkę šokinėti.

Akcijų investuotojų staigus grynųjų pinigų padidėjimas jau yra pagrindinis įspėjamasis ženklas anksčiau Investopedia istorija. Investuotojai savo grynųjų pinigų likučius padidino sparčiausiai nuo 2008 m. finansų krizės, o ši tendencija, tikėtina, išliks ir toliau tęsiantis rinkos perversmams. Grynųjų pinigų ir obligacijų paskirstymas paprastai nuolat didėja 12–15 mėnesių prieš nuosmukį pagal Goldmaną. Strategas pažymi, kad grynieji pinigai buvo geriausiai 2018-ųjų metų turto klasė.

ISM gamybos indeksas, kuris stebi užimtumą, gamybą, atsargas, naujus užsakymus ir tiekėjų pristatymas, yra dar vienas svarbus signalas, jei jis nukrenta žemiau 50, gali reikšti didelį nuosmukį, per Goldmanas. Šiuo metu tai yra gerokai aukščiau.

Galiausiai „Goldman“ rekomenduoja stebėti pramoninę gamybą, kuri paskutiniu lapkritį išaugo 0,6%.

Žvilgsnis į priekį

Daugelis rinkos stebėtojų, įskaitant Morgan Stanley analitikus, jau teigia, kad akcijos yra smarkios ketvirtojo ketvirčio kritimas jau pranašauja gresiantį „pajamų nuosmukį“, kuris taip pat gali virsti visiškas nuosmukis. Didelis klausimas išlieka, kiek laiko JAV vartotojas, kuriam tenka du trečdaliai ekonominės veiklos, gali toliau leisti pinigus ir išlaikyti ekonomiką. Galiausiai, investuotojų nuotaikoms smunkant, prognozuojant lėtėjantį ekonomikos augimą ir prastėjantį įmonių pelną, rinkai gali tekti pasiruošti 2019 m.