Rekordiškai aukštos rinkos prieš pajamų sezoną

Rinkos judesiai

Uždarbio sezonas Šią savaitę prasideda rimtai, kai pirmauja didieji bankai, o pagrindiniai didelės kapitalizacijos indeksai pakilo iki naujų rekordinių aukštumų. Šią praėjusią savaitę mitingą paskatino niūrūs signalai iš FED pirmininko Jerome'o Powello, kai jis liudijo Kongrese ir patvirtino, kad palūkanų normos bus sumažintos.

Rinkos nudžiugino palūkanų mažinimo perspektyva, kuri greičiausiai prasidės jau šio mėnesio pabaigoje, nes jie turėtų būti katalizatorius didinant vartotojų ir verslo išlaidas bei sumažėjusias skolinimosi išlaidas įmonių.

Tačiau dabar ateina pagrindinis išbandymas atskiroms akcijoms ir visai rinkai. Tikimasi, kad šį kartą pajamoms įtakos turėjo pagrindinės pastarųjų kelių mėnesių rinkos temos – lėtėjantis pasaulio ekonomikos augimas ir prekybos karai. Šie veiksniai galėjo turėti įtakos antrojo ketvirčio pajamoms, mažindami pajamas ir pelną.

Ar taip yra, dar reikia pamatyti, tačiau analitikai yra atsargūs. Sujunkite šį atsargumą su tuo, kad rinkos yra visų laikų aukščiausiose vietose, ir akivaizdu, kad šį pelno sezoną kyla didelė neigiamo poveikio rizika.

Ateinančios savaitės pajamos iš tokių finansų sunkiasvorių kaip Citigroup Inc. (C), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), Wells Fargo & Company (WFC), Bank of America Corporation (BAC) ir JPMorgan Chase & Co.JPM). Žemiau pateikiame JPMorgan diagramų analizę.

S&P 500 pasiekė visų laikų aukštumas dėl palūkanų mažinimo lūkesčių

Diagrama iš S&P 500 (SPX) pasakoja visą nepaprastą rinkos istoriją. Kaip minėta, visi trys pagrindiniai etaloniniai didelės kapitalizacijos indeksai – S&P 500, Dow Jones Industrial Average, ir Nasdaq Composite – penktadienį pasiekė naujas dienos ir uždarymo visų laikų rekordas.

Kaip minėta, šį rekordinį mitingą paskatino FED pirmininko Jerome'o Powello Kongreso liudijimai, kurie suteikė investuotojams didesnį pasitikėjimą mažesnėmis palūkanų normomis ateityje. Paprastai kalbant, žemesnės palūkanų normos dažnai lemia aukštesnes akcijų kainas, nes investuotojai pripažįsta, kad mažėjančios palūkanų normos padeda padidinti įmonių išlaidas ir sumažinti skolinimosi išlaidas.

Kaip parodyta SPX diagramoje, indeksas dabar yra neatrastoje teritorijoje po to, kai pasiekė naujas aukštumas virš 3000. Praėjusią savaitę kaina grįžo iki maždaug 2 960 paramos lygis, kuris buvo ankstesnis pasipriešinimas, prieš pakildamas į naujas aukštumas. Apskritai, indeksas prekiauja dideliu pakilimo kanalu, kuris tęsiasi iki gruodžio mėn.

Prasidėjus pajamų sezonui, 3 000 lygis bus pagrindinė kainų sritis, kurią reikia stebėti. Jei kaina gali išlaikyti naują diapazoną virš 3 000, ateityje šis lygis taps palaikoma sritimi. Tačiau tai, be abejo, daugiausia priklausys nuo to, kaip seksis pirmasis naujojo uždarbio sezono etapas. Kai akcijos pasiekia naujas visų laikų aukštumas, bet koks nuviliantis pelno pradžia gali smarkiai nukristi žemiau 3000.

Skaityti daugiau:

„Citigroup“ praneša apie pajamas su teigiama reakcija

„Cisco Systems“ atsargos galėtų išbandyti 19 metų atsparumą

„Snap Stock“ išsiskiria po analitiko atnaujinimo

Uždarbio sezonas prasideda dideliais bankais – JPM dėmesio centre

Kitą savaitę pirmiausia atsiras bankai. Ir JPMorgan yra vienas iš akyliausiai stebimų šių finansinių paslaugų didvyrių. JPMorgan pelno paskelbimas numatytas antradienį, o akcijos pamažu didės.

Kaip parodyta diagramoje, JPMorgan akcijos nuo gruodžio pabaigos stipriai kyla, panašiai kaip ir visa rinka. Pagrindinis palaikymas yra maždaug 113,00 USD. Bet koks stiprus svyravimas žemiau šio lygio dėl silpnų pajamų potencialiai gali nukristi link 107,00 USD palaikymo lygio, maždaug ten, kur šiuo metu yra 200 dienų slenkamasis vidurkis. Tačiau bet koks geresnis nei tikėtasi pajamų padidėjimas gali paskatinti akcijas vėl pakilti iki didelio pasipriešinimo, maždaug iki 119,30 USD.

Skaityti daugiau:

Nekilnojamojo turto ETF viršūnių modeliai siūlo tolesnį pardavimą

Obligacijų rinka atsitraukia po „Powell Put“

Ko tikėtis iš „Amazon“ pajamų

Obligacijų kainos grąžinamos į pagrindinį palaikymą

Obligacijų kainos buvo bulių rinkoje kaip obligacijų pajamingumas pasitraukė dėl vis labiau slegiančio FED. Obligacijų pajamingumas ir kainos yra atvirkščiai koreliuojamos – kai pajamingumas krenta, obligacijų kainos paprastai kyla, kaip matėme per pastaruosius kelis mėnesius.

Kaip parodyta iShares 20+ metų iždo obligacijų ETF diagramoje (TLT), pastarąsias kelias dienas obligacijų kainos smuktelėjo stipriai augant. Nuo penktadienio dėl šio atsitraukimo kaina vėl sumažėjo iki pagrindinio 50 dienų slankaus vidurkio. Šis slenkamasis vidurkis praeityje keletą kartų buvo parama ir pasipriešinimas. Jei pajamingumas ir toliau mažės, kai Fed eina savo palūkanų mažinimo keliu, po dabartinio atsitraukimo galime pastebėti, kad kilimo tendencija atsinaujins.

JAV doleris jaučia karštį

JAV dolerio kursas buvo spaudžiamas antroje praėjusios savaitės pusėje balandis FED pirmininko Jerome'o Powello signalai tapo aiškūs. Paprastai kalbant, valiutos turi teigiamą koreliaciją su palūkanų normomis. Kai visi kiti veiksniai yra pastovūs, pinigai eina link valiutų, kurių pelningumas yra didesnis, ir toli nuo mažesnio pajamingumo valiutų. Tai yra pagrindas valiutos pervežimo prekyba.

The JAV dolerio indeksas yra pagrindinis JAV dolerio etalonas, nes jis matuoja dolerio vertę kitų dolerio atžvilgiu. pagrindinės valiutos, įskaitant eurą, Japonijos jeną, Didžiosios Britanijos svarą, Kanados dolerį, Švedijos kroną ir Šveicarijos frankas.

Kaip matyti iš diagramos, dolerio indeksas penktadienį krito toliau. Žvelgiant iš ilgesnės perspektyvos, indeksas vis dar kyla, nors pastaruoju metu jo kilimo tempas mažėjo. Šiuo metu dolerio indeksas nukrito žemiau 50 dienų slankaus vidurkio. Bet koks tolesnis kritimas žemiau 200 dienų slenkamojo vidurkio gali reikšti tendencijos pasikeitimą į neigiamą pusę, ypač jei FED ir toliau eina į žemesnę palūkanų normą.

Esmė

Viskas apie pajamas nuo kitos savaitės, kai rinkos pasiekė naujas rekordines aukštumas dėl Fed palūkanų mažinimo lūkesčių. Pajamų sezonas visada yra svarbus, bet galbūt dar svarbesnis dabar, kai susirūpinę investuotojai apie lėtėjantį ekonomikos augimą ir prekybos karų poveikį bei apie tai, kad rinkos yra visais laikais aukštumos.

Priklausomai nuo to, kaip per ateinančias kelias savaites prasidės pajamų sezonas, galime pastebėti staigų atsitraukimą nuo tų rekordinių aukštumų arba toliau kilti tempą į naujas aukštumas.

Mėgaukitės šiuo straipsniu? Gaukite daugiau Prisijungti Chart Advisor naujienlaiškiui.